Задание

Рассчитайте стоимость коммерческого кредита при условии, что отсрочка платежа составляет 90 дней, а скидка при оплате в тече­ние 10 дней со дня поставки — 2%. (9,18%).

Банковский кредит. При данной форме кредита использу­ется лишь денежный капитал. Данный кредит предоставляется исключительно финансово-кредитными учреждениями, имеющи­ми лицензию ЦБ РФ на ведение такого вида операций. Сфера при­менения этого кредита значительно шире коммерческого.

Банковская форма кредита имеет следующие особенности:

• банк, как правило, оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами;

• банк ссужает незанятый капитал;

• банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как ка­питал.

В качестве цены за пользование банковскими кредитами выс­тупает ссудный процент, определяемый на взаимовыгодной ос­нове между субъектами кредитных отношений и фиксируемый в кредитном договоре.

Сущность кредита и его основные функции наиболее полно раскрыва­ются в форме банковского кредита. Банки выступают в роли финансовых посредников, получая денежные средства от кредиторов и предоставляя их заемщикам.

В этой форме кредита преодолевается ограниченность коммерческого кредита, что находит выражение в следующих отличиях.

Коммерческий кредит ограничен величиной резервов предпринима­тельских фирм. Банковский кредит базируется на привлечении свободных денежных средств широкого крута лиц. Возможности банков в объемах кредитования не ограничены не только собственным капиталом, но и в из­вестном смысле величиной депозитов, поскольку банки осуществляют так называемое частичное резервное кредитование.

Предоставление коммерческого кредита обусловлено определенной товарной сделкой. Банковский кредит предоставляется по самостоятель­ному кредитному договору между банком и клиентом.

Коммерческое кредитование осуществляется в определенных усло­виями сделки направлениях: например, производитель-поставщик сырья кредитует производителя товаров из этого сырья, который, в свою очередь, кредитует торговую фирму, реализующую товары. Банковский кре­дит создает возможности разнонаправленного использования свободных денежных средств.

Коммерческий кредит является краткосрочным. Банковский может быть как краткосрочным (со сроком погашения до одного года), так и долгосрочным (со сроком погашения свыше одного года).

Таким образом, банковский кредит представляет собой наиболее эла­стичную форму кредита.

Банки осуществляют три типа кредитных операций: ссудные, учетно-ссудные и гарантийные. Ссудные операции — это операции банков по предоставлению кредитов. Выдавая ссуды клиентам, банки выступают как кредиторы.

Ссуда — это денежный кредит, предоставляемый банком заемщику на условиях возврата и уплаты процентов.

Исходя из данного определения, можно выделить несколько отличий банковской ссуды от других видов кредитования.

Во-первых, ссуды предоставляют коммерческие банки и кредитные организации, получившие лицензию в ЦБ на осуществление банковских операций.

Во-вторых, предметом банковской ссуды являются деньги. Предме­том кредитных отношений другого типа могут быть как денежные средст­ва, так и вещи.

В-третьих, ссуда оформляется кредитным договором в отличие от других кредитов, которые могут быть оформлены различными финансо­выми инструментами, например долговыми ценными бумагами (облига­циями и векселями), договором займа или носить неформальный харак­тер. Кредитный договор заключается в письменной форме и имеет консенсуальный Характер. Последнее означает, что банк обязан предоставить кредит в размере и на условиях, предусмотренных договором.

В-четвертых, ссуда предполагает выплату процентов. Иные типы кре­дитных отношений могут быть как возмездными, так и безвозмездными.

Отличие банковской ссуды от других видов кредита нашло отражение в российском законодательстве. Так, в Гражданском кодексе РФ кредит­ные отношения, в которых кредиторами выступают любые юридические или физические лица, отнесены к отношениям займа. Если кредиторами выступают банки и иные кредитные организации, получившие лицензию ЦБ РФ, то такие отношения относятся к отношениям кредита.

По существу, банковское кредитование отличается от других видов кредитов тем, что при ссудных операциях банки создают деньги: на счет клиента-заемщика записывается сумма кредита, которая переходит в рас­поряжение клиента. Поэтому ограничение кредитных возможностей банка определяется не финансовыми условиями — объемом привлеченных средств, а на законодательном уровне.

Во что обходится банковский кредит заемщику? Определить фактиче­скую стоимость кредита оказывается непросто, поскольку она зависит не только от величины установленной банком процентной ставки, но и спо­соба погашения основной суммы долга и уплаты процентов. Рассмотрим возможные варианты.

Первый вариант. Простые проценты

Проценты и основная сумма долга погашаются единовременно в кон­це срока кредитования. В этом случае фактическая стоимость кредита сов­падает со ставкой, установленной в договоре.

Предположим, фирма получает кредит в размере 10 000 долл. на год на покупку офисной мебели. По условиям договора кредит предоставляет­ся под 12% годовых с выплатой процентов и основной суммы долга в конце года. Процентные платежи будут рассчитаны следующим образом;

Процентные платежи = Основной долг х Процентная ставка х Время = 10 000 х 0,12 х 1 = 1200 долл.

В день погашения кредита фирма выплатит банку 11 200 долл., или 10 000 долл. основного долга и 1200 долл. .процентных платежей: Факти­ческая ставка равна номинальной.

Второй вариант. Метод дисконтированной ссуды Банк получает проценты авансом, предоставляя заемщику сумму кре­дита за вычетом процентов. В нашем примере банк вычтет процентные платежи, составляющие 1200 долл., поэтому фирма получит 8800 долл. Фактическая ставка процента составит:

Ставка по кредиту = Причитающиеся проценты : Чистая сумма креди­та = 1200 : 8800 = 0,136, или 13,6%.

Стоимость кредита оказывается выше, поскольку заемщик фактиче­ски использует только 8800 долл. Следует отметить, что дисконтирован­ные ссуды составляют небольшую часть ссуд. Большая часть ссуд пога­шается по первому варианту.

Третий вариант. Метод аннуитета

По ссудам, погашаемым в рассрочку, банки устанавливают величину пе­риодических платежей на базе сложения процентов и основной суммы долга.

Предположим, что наша фирма получает кредит на условиях погаше­ния его ежемесячными равными платежами. Методом сложения банк ус­тановит общую сумму к выплате .11 200 долл. (10000 — основной долг плюс 1200 долл. процентов). Ежемесячный взнос составит 933,33 долл. (11200 : 12 = 933,33), т.е. 833,33 долл. в погашение основного долга и 100 долл. — ежемесячные проценты. Фирма получит 10 000 долл., одна­ко использует всю сумму только в первый месяц, в конце этого месяца она должна вернуть 933,33 долл. банку. Выплаты на такую же сумму про­изводятся в конце каждого из последующих месяцев до полного погаше­ния долга. Это означает, что на протяжении всего года фирма использует только половину первоначальной суммы. Среднегодовая сумма кредита составит 5000 долл. Фактическая стоимость кредита удваивается.

Фактическая стоимость кредита = Причитающиеся проценты: Сред­негодовая сумма кредита = 1200 : 5000 = 0,24, или 24%.

Четвертый вариант. Проценты по уменьшающемуся остатку Для корректировки процента в соответствии с фактической суммой кредита банки используют метод начисления процентов по уменьшающемуся остатку. Срок кредита 1 год. Сумма 10000. 12 % годовых. Если основной долг выплачивается ежемесячными платежа­ми по 833,33 долл., то ежемесячные процентные платежи составят:

1-й месяц — 10 000 х 0,12 х 1/12 = 100

2-й месяц — 9167 х 0,12 X 1/12 = 91,67

3-й месяц — 8334 х 0,12х 1/12 = 83,34

4-й месяц — 7501 х 0,12х 1/12 = 75,01

5-й месяц — 6668 х 0,12х 1/12 = 66,68

6-й месяц — 5835 х 0,12 х 1/12 = 58,35

7-й месяц — 5002 х 0,12 х 1/12 = 50,02

8-й месяц — 4169 X 0,12 х 1/12 = 41,69

9-й месяц — 3336 X 0,12 х 1/12 = 33,36

10-й месяц — 2503 х 0,12 х 1/12 = 25,03

11-й месяц — 1670 х 0,12 х 1/12 = 16,70

12-й месяц — 837 х 0,12 х 1/12 = 8,37

Итого процентных платежей — 650,22.

Очевидно, что при таком способе начисления процентов клиент экономит на процентных платежах по мере приближения срока погаше­ния кредита. Рассчитаем фактическую стоимость кредита в данном слу­чае:

Стоимость кредита = Причитающиеся проценты : Среднегодовая сум­ма кредита = 0,13, или 13%.

Таким образом, в любом случае заемщик уплачивает более высокую фактическую ставку по кредиту, чем ставка, указанная в договоре. Эти ставки совпадают только в первом варианте. Однако по абсолютной вели­чине платежей заемщик может получить существенную экономию.

Наряду с ссудными операциями большую часть банковского кредита составляют учетно-ссудные операции и предоставление гарантий. В учетно-ссудных операциях проявляется связь банковского кредита с коммер­ческим.

Государственный кредит. Основной признак — участие го­сударства или местных органов власти различных уровней. Госу­дарственный кредит предоставляется за счет бюджетных средств. В качестве кредитора государство через Центральный банк осу­ществляет кредитование:

1) конкретных отраслей или регионов;

2) коммерческих банков;

3) целевых программ международных отношений.

Международный кредит — совокупность кредитных отноше­ний, функционирующих на международном уровне, непосред­ственными участниками которых являются государство и международные финансовые институты (МВФ, МБРР и др.) Отличи­тельным признаком является принадлежность одного из участ­ников кредитных отношений к другой стране.

При смене режимов новые власти не всегда признают обяза­тельства своих предшественников. Для содействия государствам и коммерческим кредиторам в решении данной проблемы созда­ны клубы международных кредиторов: Парижский клуб объеди­няет государства-кредиторы, в Лондонский клуб входят между­народные коммерческие кредиторы.

Гражданская форма кредита (частная, личная, ростовщи­ческая). Данная форма кредита была первой в истории кредита и существовала в товарной форме, затем получила развитие и в де­нежной форме. Она носит ростовщический характер. Этот кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от Центрального банка. Характеризуется сверхвысоки­ми ставками ссудного процента и зачастую криминальными ме­тодами взыскания с неплательщика.

Данная форма кредита может носить и дружеский характер. Он основан на взаимном доверии и не сопровождается заключе­нием договора. Используются долговые расписки, имеющие нота­риальные удостоверения,

Производительный кредит предоставляется на предприни­мательские цели: расширение объема производства, работ, услуг, активов. Производственный кредит напрямую воздействует на увеличение предложения товаров, работ, услуг, активов, факто­ров производства, повышение уровня жизни населения.

Ипотечный кредит — это, кредит, предоставляемый для приобретения И под залог недвижимости. Несмотря на то что большая часть ипотечного кредитования осуществляется банками в виде ипотечных ссуд (в частно­сти, в США более 60% ипотечного кредита предоставляют банки), други­ми кредитно-финансовыми институтами! ипотечный кредит обычно выде­ляется в качестве самостоятельной формы кредита в силу его особенностей.

Ипотечный кредит предоставляется для финансирования покупки, строительства, ремонта жилых и производственных помещений, покупки и освоения земельных участков. Он носит строго целевой и долгосрочный характер. Обеспечением является залог приобретаемого или уже находящегося в собственности заемщика недвижимого имущества. Специфично и оформление ипотечного кредита. В ряде стран необходимо составление двух документов: обязательства выплатить долг (это может быть кредит­ный договор или вексель) и закладной на недвижимость. В некоторых странах (например, в России и США) эти документы могут совпадать.

Потребительский кредит. Характерной чертой потреби­тельского кредита являются отношения как денежного, так и то­варного капитала, причем потенциальными заемщиками высту­пают физические лица.

В отличие от производительной формы этот кредит использу­ется населением на цели потребления, он не направлен на созда­ние новой стоимости.

Кроме того, кредит можно классифицировать и" по другим при­знакам. Так отмечается финансовая форма кредита, прямая и кос­венная, явная и скрытая, основная и дополнительная, развитая и неразвитая.

Финансовый кредит используется для проведения операций с финансовыми активами: ценными бумагами, валютой, различными инструментами рынка ссудных капиталов. Он способствует удовлетворению спроса на спекулятивный капитал.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выда­чу ссуды ее пользователю без посредников.

Косвенная форма кредита предусматривает взятие ссуды для кредитования других субъектов. Обычно это используется при кредитовании покупки сельскохозяйственных продуктов.

При явной форме кредита понимается кредит по заранее ого­воренной цели. К новым формам кредита относятся лизинговый кредит и ряд других.

Основная форма кредита — это денежный кредит, в то время как товарный кредит является уже дополнительной его формой.

Развитая и неразвитая форма кредита характеризует сте­пень его развития. К неразвитой форме кредита можно отнести ломбардный кредит.

Рассмотрев формы кредита, можно проанализировать их виды.

Вид кредита — это более детальная характеристика креди­та, характеризующая внешность, видимый облик. Единых миро­вых стандартов классификации видов кредита не существует (табл. 5.3).