1. 2.3. Математическое моделирование в инвестиционном планировании.

Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта связан с использованием сложных алгебраических алгоритмов и процедур. Кроме того при инвестировании необходимо рассматривать различные варианты реализации проекта, которые могут отличаться масштабом производства планируемого ассортимента продукции, уровнем затрат, способами привлечения инвестиций и т.д. Также необходимо рассчитать влияние рисков, связанных с вложением капитала в инвестиционный проект и его чувствительность к изменению различных показателей. Весь этот процесс очень сложен и трудоемок и поэтому требует широкого использования в процессе инвестиционного проектирования вычислительной техники и математических моделей.

Для исследования различных фаз и вариантов инвестирования применяются свои математические модели и методы.

Основными признаками моделей применяемых в фазе предварительных инвестиционных исследований являются:

• комплексный характер, охватывающий весь инвестиционный проект;

• большое количество переменных и параметров, а также исходной информации, необходимой для проведения расчетов;

• значительная степень неопределенности исходной информации и возможность ошибок в определении исходных данных, используемых в расчетах;

• длительный период моделирования (обычно 10-15 лет) и возможность существенных изменений общеэкономических факторов за этот период.

Модели с описанными свойствами, реализованные на вычислительных машинах называются имитационными. [10]

В настоящее время в теории и практике финансового менеджмента широко распространенны программы, которые готовы поработать дублером финансового менеджера. Они воплощают имитационную модель, с помощью которой можно воспроизвести деятельность любой инвестиционной компании.

С формальной точки зрения, хозяйственную деятельность можно рассматривать как непрерывную цепь преобразований активов из одной формы в другую. Эти преобразования всегда проходят через деньги. За деньги приобретаются материалы. Произведенная продукция после продажи превращается в деньги. Таким образом, движение денег отражает все, что происходит в экономике. Наблюдая денежные потоки, можно судить о предметах, которые их порождают.

Таким образом, для целей финансового анализа, предприятие можно рассматривать как генератор денежных потоков. Анализ эффективности этого генератора проводится с помощью методов математического моделирования воплощенных в имитационную модель программной среды.

Для расчета денежных потоков и показателей эффективности инвестиционного проекта в настоящее время широко используется программный комплекс Project Expert Professional, разработанный московской компанией "Про-Инвест Консалтинг". С его помощью можно смоделировать любой инвестиционный проект, а так же провести анализ чувствительности, вероятностный анализ эффективности и распределение всех финансовых показателей.

Программный комплекс Project Expert Professional представляет собой развитую среду моделирования инвестиционного проекта, наделенную мощными возможностями расчета и анализа основных экономических показателей. Базовыми процедурами, выполняемыми программным комплексом Project Expert, является генерирование основных отчетов (о движении денежных средств, о прибылях и убытках, балансового) на основе фиксированного набора исходных данных об условиях формирования доходов и расходов проекта, задаваемых пользователем, и использование содержания полученных отчетов при проведении анализа эффективности проекта.

Таким образом, основная методика, используемая программным комплексом, совпадает с методикой UNIDO, разработанной для оценки инвестиционных проектов. Более того, методика Project Expert Professional целиком соответствует основным положениям "Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов", утвержденных Министерством экономики, Министерством финансов и Государственным комитетом по строительству Российской Федерации. Именно поэтому данная система рекомендована к использованию в качестве стандарта Министерством экономики РФ, а также на уровне ряда отраслей народного хозяйства и регионов России.