Глава 7. Финансовое оздоровление организации

7.1 Финансовое оздоровление организации: понятие и основные цели

Финансовое оздоровление организации представляет собой процесс, основным содержанием которого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по предупреждению неплатежеспособности, ее преодолению, минимизации негативных размеров снижения ее рыночной стоимости и достижению прибыльной работы путем восстановления финансового равновесия и приведения производственно-технологической структуры в соответствие рыночному спросу. Финансовое оздоровление организации представляет досудебную форму антикризисного управления.

В силу кризисных условий, принятие управленческих решений как правило осуществляется в обстановке снижения управляемости, дефицита времени, высокой степени неопределенности, конфликтности интересов различных групп работников. Для реализации действий по антикризисному управлению часто создается специальная группа высококвалифицированных менеджеров, наделяемая особыми полномочиями, необходимыми и финансовыми ресурсами для принятия и реализации соответствующих решений.

Для решения задачи финансового оздоровления организации необходимо:

1. Диагностирование ситуации и принятие необходимых мер по предупреждению кризиса на основе непрерывного мониторинга финансового состояния организации, факторов внешней и внутренней среды, оказывающих наиболее существенное влияние на результаты его финансовой деятельности. Это во многих случаях позволяет, своевременно приняв необходимые меры, избежать кризиса, или, по меньшей мере, существенно его смягчить, что обеспечивает наибольший эффект на единицу израсходованных в этих целях ресурсов.

2. Устранение причин (а не симптомов) неплатежеспособности, в ряде случаев позволяющее не допустить углубления финансового кризиса организации, восстановить ее имидж и получить необходимый запас времени для реализации других мероприятий.

3. Восстановление финансовой устойчивости, требующее наибольших усилий и затрат финансовых ресурсов. Реализация этой задачи осуществляется путем поэтапной структурной перестройки всей финансовой деятельности организации, оптимизации структуры капитала, оборотных активов и денежных потоков, а в отдельных случаях снижения инвестиционной активности.

4. Предотвращение банкротства и ликвидации. Такая задача стоит перед финансовым управлением при наличии глубокого системного кризиса. Поскольку, как правило, внутренние механизмы финансовой стабилизации и объем собственных ресурсов организации оказываются недостаточными для его преодоления, для предотвращения его банкротства и ликвидации необходима эффективная внешняя поддержка (с разработкой соответствующего инвестиционного проекта санации).

5. Минимизация негативных финансовых последствий кризиса путем закрепления позитивных результатов деятельности с учетом долгосрочной перспективы. Эффективность мероприятий по преодолению негативных последствий оценивается по критерию минимизации потерь рыночной стоимости организации в сопоставлении с докризисным уровнем.

Процесс финансового оздоровления представляет собой систему последовательных шагов, направленных на достижение конечной цели – долгосрочной финансовой устойчивости, и отражен на рис. 7.1.

Рисунок 7.1. Механизм финансового оздоровления организации