- •Финансовый менеджмент
- •Финансовый менеджмент развивается сегодня на пересечении двух множеств: менеджмента и финансов
- •Тема 2. Финансовое планирование и прогнозирование
- •1. Финансовое планирование
- •Основные задачи финансового планирования:
- •Процесс планирования охватывает минимум пять этапов:
- •Четвертый этап - разработка программы действий и ставление графика работ, которые определяют содержание
- •СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
- •2.Gap-анализ
- •2. Gap-анализ
- •2. Gap-анализ
- •Сегодня ключевой проблемой стратегического финансового планирования в компаниях стало деление всех видов деятельности
- •2. Методы финансового прогнозирования
- •Подготовка прогнозных финансовых документов - наиболее распространенный метод финансового прогнозирования.
- •Обычно финансовый план представлен тремя основными документами:
- •Методы финансового прогнозирования:
- •Схема формирования финансового плана
- •1-ый шаг. Прогнозирование продаж
- •Факторы влияющие на объем продаж:
- •Методы прогнозирования продаж:
- •Составление плана продаж
- •Пример 1 (прогнозирование продаж)
- •Решение:
- •2-ой шаг. Прогнозирование производства
- •Пример 2 (прогнозирование производства)
- •Решение:
- •3-ий шаг. Прогнозирование прямых затрат на материалы
- •Пример 3 (прогнозирование затрат на материалы)
- •Решение:
- •4-ый шаг. Прогнозирование прямых затрат на оплату труда
- •Пример 4 (прогнозирование затрат на оплату труда)
- •Решение:
- •5-ый шаг. Прогнозирование накладных расходов
- •При составлении бюджета общепроизводственных накладных расходов необходимо выделять:
- •Решение:
- •6-ой шаг. Прогнозирование коммерческих расходов
- ••Значительная часть коммерческих расходов составляют затраты на рекламу и продвижение товаров на рынок,
- •Решение:
- •7-ой шаг. Определение потребности в финансировании
- •График баланса наличности (окупаемости проекта)
- •Цель составления Плана прибылей и убытков – в общей форме представить результаты производственной
- •Цель составления Плана балансов – получить представление о будущей стоимости активов, обязательств и
- •Цель составления Плана потоков денежных средств (Кэш-Фло) –
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности Цель анализа – оценка ожидаемых результатов и рисков будущей
- •Анализ чувствительности
- •3. Мониторинг денежных средств
- •Принципы построения БКГ. Матрица БКГ строится с использованием двух параметров: темпов роста рынка
- •Темпы роста рынка (%)
- •Критические точки матрицы. Долгое время разграничительная горизонтальная линия между «высокими» и «низкими» темпами
- •Бостонская матрица призвана помочь финансовым менеджерам и руководителям контролировать денежные потоки внутри предприятия
- •Спасибо за внимание!
2. Gap-анализ
Стратегию роста можно разработать исходя из матрицы возможностей по товарам/рынкам (матрица Анзоффа).
Товар
Старые |
Новые |
Р |
1 |
|
3 |
|
||
|
|
|
|
|
||
ы |
|
|
|
|
|
|
н |
|
|
|
|
|
|
к |
|
|
|
4 |
|
|
2 |
|
|||||
и |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
Старые
Новые
04.07.19 |
11 |
2. Gap-анализ
Приведём данные исследований о величине риска и расходах в зависимости от реализуемой стратегии Анзоффа:
|
|
|
|
|
|
|
Стратегии |
|
Вероятность |
Расходы |
|
|
|
|
успеха, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
50 |
Базис |
|||
|
|||||
|
|
|
|
||
2 |
|
20 |
4-х кратные |
||
|
|
|
|
||
3 |
|
33 |
8-ми кратные |
||
|
|
|
|
||
4 |
|
5 |
12-ти кратные |
||
|
|
|
|
|
04.07.19 |
12 |
Сегодня ключевой проблемой стратегического финансового планирования в компаниях стало деление всех видов деятельности
(продуктов) на «генераторов» денег, т. е. на тех, кто сегодня или завтра (при наличии стратегического потенциала) способны увеличить денежные доходы предприятия, и на «потребителей» денег, которые сегодня или завтра (при отсутствии стратегического потенциала) станут убыточны.
04.07.19 |
13 |
2. Методы финансового прогнозирования
Финансы занимают центральное место в прогнозировании и планировании по двум причинам.
Во-первых, прогнозы и планы излагаются в форме финансовых документов, и многие показатели, используемые для их оценки, носят ярко выраженный финансовый характер.
Во-вторых, что более существенно, финансовые менеджеры отвечают за жизненно важный ресурс - деньги. Поскольку практически любое решение и действие имеет финансовые последствия, критической частью любого прогноза и плана является
оценка всегда дефицитного для компании ресурса - денег.
04.07.19 |
14 |
Подготовка прогнозных финансовых документов - наиболее распространенный метод финансового прогнозирования.
Прогнозные документы - всего лишь попытка предсказать то, как
будут выглядеть финансовые документы компании через некоторое время.
В любом случае, гипотетический, но стандартный формат финансовых документов позволяет логически изложить свое представление о
будущем.
04.07.19 |
15 |
Обычно финансовый план представлен тремя основными документами:
•отчетом о прибылях и убытках;
•балансовой ведомостью;
•планом денежных потоков (КЭШ-ФЛО).
Вдополнение к этому прилагаются расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а так же прогнозируемые показатели эффективности проекта.
Финансовые прогнозы, главным образом, служат для оценки будущих потребностей компании в финансировании.
04.07.19 |
16 |
Методы финансового прогнозирования:
•Нормативный метод - на основе управленческих норм и технико- экономических нормативов
•Расчётно-аналитический метод - на основе анализа достигнутой величины финансового состояния, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде
•Балансовый метод - путем построения баланса и увязки имеющихся финансовых ресурсов с потребностью
•Метод оптимизации плановых решений - несколько вариантов плановых расчетов и выбор оптимального
•Методы экономико-математического моделирования - позволяет
найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими, построить экономико-математическую модель.
04.07.19 |
17 |
Схема формирования финансового плана
Прогноз продаж
Прогноз объема производства
Прогноз прямых (переменных) затрат
На материалы |
|
На оплату труда |
|
Прочих затрат |
|
|
Прогноз косвенных (постоянных) затрат |
|
|
|
Прогноз |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инвестиционных |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
затрат |
|
|
|
|
|
Коммерческих |
|
|
|
Управленческих |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные документы финансового плана |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. План прибылей |
|
|
2. План потоков |
|
|
3. План |
|
|
4. План распреде- |
||||||||||||
|
|
и убытков |
|
|
денежных средств |
|
|
балансов |
|
|
ления прибыли |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
04.07.19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
1-ый шаг. Прогнозирование продаж
Прогноз объема продаж - это необходимый предварительный этап работы по подготовке бюджета продаж.
Прогноз объема продаж превращается в бюджет продаж в том случае, если руководство предприятия считает, что прогнозируемый объем продаж может быть достигнут.
Прогноз объема продаж осуществляется на основании анализа и обсуждения различных микро- и макроэкономических факторов, в том числе описываемых статистическими данными.
04.07.19 |
19 |
Факторы влияющие на объем продаж:
•объем продаж предшествующих периодов
•производственные мощности
•зависимость продаж от общеэкономических показателей, уровня занятости, цен, уровня личных доходов и т.д.
•относительная прибыльность продукции
•изучение рынка, рекламная кампания
•ценовая политика, качество продукции
•конкуренция
•сезонные колебания
•жизненный цикл продаж для различных товаров
04.07.19 |
20 |