Процесс создания денег в банковской системе . Денежный мультипликатор.

Как историческая категория деньги являются продуктом цивилизации. Они возникают с появлением товарообмена и как производные от обмена. Роль денег сводится к функции посредника обмена. Исторические деньги -это товар особого рода, товар - посредник обмена, товар - знак стоимости. Как экономическая категория деньги представляют собой средство платежа, измерения стоимости товаров и услуг и накопления этой стоимости.

Существуют две основные концепции появления денег: рационалистическая концепция: происхождение денег как результат соглашения между людьми; эволюционно-историческая концепция: происхождение денег как длительный исторический процесс развития экономического сотрудничества, как результат развития процесса обмена. Большинство экономистов склоняются к эволюционно-исторической концепции. Деньги возникают при определенных условиях осуществления производства и экономических отношений в обществе. К предпосылкам появления денег относятся: 1) переход от натурального хозяйства к товарному производству 2) возникновение частной собственности; 3) появление государства как основы институционального устройства, формирующего национальную экономику. Экономисты рассматривают деньги как экономическую категорию, которая появилась как результат развития производительных сил и товарных отношений.

Товарные отношения возникают и развиваются из частной собственности. Частная собственность возникла внутри первобытной общины и стала причиной ее разложения. Излишки товаров для общины при их обмене имели частную собственность, в то время как внутри общины они оставались общественными.

Дальнейшее общественное разделение труда вызвало в жизни наличие постоянного обмена продуктами труда, что способствовало развитию товарного производства. Противоречия между личностью и обществом, порождаемые частной собственностью, путем развития товарных отношений переходят в товар как объект этих отношений. В товаре это противоречие проявляется между частным и общественным трудом. Любой обмен товарами предполагает эквивалентность, что требует соизмерения разных по виду, качеству, назначению товаров. Для соизмерения товаров необходима общая основа. Такой основой является ценность (стоимость) товара, т.е. общественный труд, затраченный в процессе производства товара и овеществленный в нем (см. тему 14, раздел 14.5). Возникает необходимость количественно измерять труд или ценность, т. е. появляется понятие меновой ценности. Меновая ценность - это способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. При натуральном хозяйстве продукт удовлетворял потребности производителя, т. е. имел потребительскую ценность. При продаже товара товаропроизводителя интересует, прежде всего, меновая ценность товара. Эти две стороны ценности товара представляют собой единство противоположностей. Единство определяется тем, что обе ценности присущи одному товару, а противоположность - поскольку один и тот же товар не может для одного человека иметь одновременно и меновую, и потребительскую ценность. Сами по себе эти противоречия разрешиться не могут. Для их разрешения необходимо столкновение данного товара с его противоположностью, в роли которой выступает другой товар, на более развитых этапах - деньги.

Следовательно, деньги, возникшие из разрешения противоречий товара, являются не техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные отношения. Существование денег необходимо связывать также и с различиями в труде, вызывающими необходимость оплаты труда не только по количеству затраченного труда, но и по качеству. Деньги являются товаром, прежде всего по своему происхождению: они стихийно выделились из всей массы товаров в результате развития товарообмена. Кроме того, наличие денег вызвано: а) необходимостью учета результатов хозяйственной деятельности не только в натуральных показателях, но и в стоимостных; б) существованием различных форм собственности. Деньги как результат длительного развития процесса обмена, в отличие от других товаров, являются товаром, обладающим специфическими особенностями. Специфические особенности товара «деньги»: - в отличие от других товаров выступают в качестве всеобщего и непосредственного воплощения ценности (ценность товаров определяется через механизм их приравнивания к деньгам); - в противоположность всем прочим товарам выступают в качестве всеобщего и непосредственного воплощения абстрактного труда, так как: а) в их потребительской ценности проявляется ценность других товаров; б) заключенный в них конкретный труд служит всеобщей формой проявления абстрактного труда; - в отличие от других товаров обладают всеобщей потребительской ценностью, заключающейся в их способности непосредственно обмениваться на любые товары. Из вышеизложенного следует, что деньги являются одним из элементов товарного производства, в связи с чем их роль в развитии экономики существенна и заключается в следующем: - формирование цен на товары, работы, услуги, активы, факторы производства; установление ценовых пропорций; - обслуживание обмена товарами, работами, услугами, активами, факторами производства; - формирование эффективной структуры производства в экономике; - создание стимулов для повышения производительности труда работников; - оценка результатов экономический деятельности различных субъектов рынка; - перераспределение вновь созданной стоимости; - развитие экономической интеграции между странами на основе взаимного обмена товарами, работами, услугами, активами, факторами производства.

Мультипликатор (Multiplier) - числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз сумма прироста/сокращения национального продукта, дохода или денежного обращения превышает инициирующую такое изменение сумму инвестиций, правительственных расходов, налоговых отчислений или вкладов в финансово-кредитные учреждения.

Денежный и банковский (депозитный, кредитный) мультипликаторы.

Под денежной мультипликацией понимают процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка, резервных денег) на одну денежную единицу. Резервные деньги превышают широкую денежную базу на сумму депозитов до востребования участников хозяйственного оборота, обслуживающихся в центральном банке. Денежный мультипликатор показывает, насколько увеличится предложение денег (количество денег в стране) при увеличении денежной базы на единицу. Он определяется как отношение предложения денег (М2) к денежной базе.

При оценке действия денежного мультипликатора следует учитывать такие факторы, как:

- условия перемещения денежных средств между банками;

- влияние перемещения денежных средств на расширение кредитных вложений банков;

- уровень обоснованности зависимости возможного объема кредитных вложений от наличия депозитов в банках;

- возможность резервирования банками больших денежных средств, чем по нормативам центрального банка;

- изъятие части банковских депозитов в идее наличных денег;

- превращение части банковских депозитов в срочные депозиты;

- платность банковского кредита;

- степень заинтересованности банков в получении прибыли;

- открытость финансового рынка.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор определяется с помощью:

- коэффициента банковской мультипликации: отношение М2 на конец года к (М2 на коне года – М0 на начало года);

- коэффициента изменения денежной массы: отношение М2 на конец года к М2 на начало года.

Монетизация экономики— характеристика системынациональной экономики, которая отражает её насыщенностьликвидными активами. Уровень монетизации определяется развитием финансовой системы и экономики в целом.

Коэффициент монетизации экономики— показатель, равный отношениюденежной массы(агрегат М2 — наличные деньги, чеки, вклады до востребования и денежные вклады предприятий и населения в банках) кваловому внутреннему продукту(ВВП). Данный показатель даёт представление о степени обеспеченности экономики деньгами. В ряде научных публикаций оцениваются не только показатель монетизации М2/ВВП, но и М3/ВВП и М1/ВВП. Чем выше М3/ВВП по сравнению с М1/ВВП, тем в стране более развита система безналичных расчётов и финансовый потенциал экономики. Небольшое различие свидетельствует о том, что в данной стране значительная доля денежных операций осуществляется в наличной форме, а банковская система развита слабо. Искусственно повысить данный экономический показатель невозможно. Его рост отмечается на фоне укрепления доверия к национальной экономической политике,экономического роста, повышения уровня сбережений в национальной финансовой системе.

От величины показателя монетизации экономики зависит возможность государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять социальные программы. При этом, отмечается определённый парадокс, связанный с различиями между номинальной и реальной денежной массой. Бесконтрольная денежная эмиссияприводит не к увеличению монетизации экономики, а к её уменьшению. Быстрый рост номинальной денежной массы в период инфляции приводит к росту цен и соответственно номинального ВВП, который опережает рост количества денег, что соответственно приводит к снижению коэффициента монетизации. Снижение темпов роста номинальной денежной массы при растущем ВВП повышает доверие к национальным деньгам, что в свою очередь приводит к росту монетизации экономики.

Высокий уровень монетизации экономики характерен для развитых стран с хорошо функционирующим финансовым сектором. Низкий уровень монетизации создаёт искусственный дефицит денег и, соответственно, инвестиций. Это ограничивает экономический рост. В то же время насыщение экономики деньгами при неразвитой финансовой системе приведёт лишь к увеличению инфляции и соответственно, ещё большему снижению монетизации экономики. Это обусловлено тем, что дополнительная денежная масса попадает на рынок потребления, увеличивая совокупный спрос, и никак не воздействует на уровень предложения.