Индексы цен на вторичном рынке жилья по Российской Федеpации

на конец периода; в процентах к концу предыдущего периода

2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
132,0	125,3	118,8	124,1	118,0	154,4	120,6	115,3	89,0	102,7	105,8	112,1

Ниже рассчитаны показатели прироста цен по ИПЦ, дефлятору и по индексу цен на рынке жилья в России. В кризис спад спроса на покупку жилья гораздо существеннее, чем, например, на потребительские товары, поэтому показатель по отрицательному приросту цен гораздо существеннее, однако, все показатели все равно демонстрируют довольно схожую динамику.

Вопрос 8

• Индекс потребительских цен. Методология расчета.

• Базовая структура потребительских расходов населения для расчета ИПЦ.

• Почему субъективные ощущения инфляции могут различаться?

• Получение детализированной информации о потребительских ценах с помощью запроса к базе данных Росстата http://www.gks.ru/dbscripts/cbsd/DBInet.cgi?pl=1902001

• Различные формы представления ИПЦ и других индексов (в % к предыдущему месяцу; в % к соответствующему периоду предыдущего года; в % к декабрю предыдущего года) их применение и экономический смысл.

1. Индекс потребительских цен. Методология расчета.

Индекс потребительских цен(индекс инфляции, англ. Consumer Price Index, CPI) — один из видов индексов цен, созданный для измерения среднего уровня цен на товары и услуги (потребительской корзины) за определенный период в экономике.

• Основывается на фиксированном уровне цен большого количества товаров и услуг, включенных в потребительскую корзину.

• Является основным инструментом для расчета инфляции во многих странах, в частности – в США.

• Является лучшим показателем стоимости жизни

• Неотрицателен

• Может быть больше/меньше единицы

• Показывает соотношение среднего уровня цен на товары из потребительской корзины текущего и базового годов

ИПЦ рассчитывается по типу индексаЛайсперсаили индекса цен сбазисными весами.

Где, - Количествоj–того блага в базисном периоде,

и– Ценыj– того блага в базисном (0) и текущем (t) периодах.

Методология расчета

Расчет, производится на базе информации, полученной из двух источников: данных об изменении цен, полученных путем регистрации цен и тарифов на потребительском рынке, и данных о структуре фактических потребительских расходов населения за предыдущий год. При высоких темпах инфляции в течение года в структуру потребительских расходов могут вноситься соответствующие изменения. Регистрация цен и тарифов (наблюдение за уровнем цен и тарифов) осуществляется работниками специальной государственной службы, действующей в системе органов государственной статистики. Наблюдение осуществляется на предприятиях торговли и сферы услуг всех видов собственности (государственная, муниципальная, частная) на территории субъектов РФ. Ценовая информация собирается во всех столицах республик (в составе РФ), краев, областей, автономных округах и выборочно - в районных центрах, отобранных с учетом их представительности в отражении социально-экономического и географического положения регионов и степени насыщенности потребительского рынка товарами и услугами. Источником информации о потребительских расходах населения являются данные, полученные в результате обследования домашних хозяйств о расходах семей на приобретение товаров и оплату услуг (текущая статистика семейных бюджетов). Учитывая различия в структуре потребления населением товаров и услуг по отдельным территориям РФ, индекс потребительских цен на региональном уровне разрабатывается на базе структуры потребительских расходов населения, рассчитанной для данного региона, на федеральном уровне - на базе структуры потребительских расходов в целом по РФ. Структура потребительских расходов определяется по категории "все население".

На сайте Федеральной Службы Государственной статистики в разделе Методология -> Потребительские цены -> Методологические положения по наблюдению за потребительскими ценами на товары и услуги и расчету индексов потребительских цен находятся критерии, основы, основные положения и т.д., определяющие порядок наблюдения за ценами товаров и услуг, их анализ, расчет ИПЦ. Конкретно – указаны населенные пункты, в которых организовано наблюдение на ценами, набор потребительских товаров и услуг для наблюдения за ценами, перечень и объемы потребления товаров и услуг, включенных в минимальный набор питания и т.д.

2. Базовая структура потребительских расходов населения для расчета ИПЦ

Базовая структура потребительских расходов населения для расчета индекса потребительских цен (ИПЦ) в группировке КИПЦ:

Информация с: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/tariffs/#

Сама по себе базовая структура потребительских расходов населения для расчета ИПЦ представляет собой полный список товаров и услуг, представленных в виде процентного соотношения к предыдущему году.

Информация с: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/tariffs/#

В еще БОЛЕЕ ОБЩЕМ виде информация по структуре потребительских расходах населения была представлена в виде графика в одной из презентаций Кима (в динамике):

Разделение на продовольственные (красные), непродовольственные (зеленые) товары и услуги (синие).

3. Почему субъективные ощущения инфляции могут различаться?

АХТУНГ – МНОГО ТЕКСТА (иначе никак)

В качестве примера рассматривается ситуация 2005 года

За 2005 год инфляция составила всего 11,8 %. Показатель оказался самым низким за 15 лет. Однако, вместо радости обычные потребители испытывали иные чувства, тк по их ощущения рост цен был намного больше чем 11,8 процента. К примеру – тарифы на коммунальные услуги выросли на 30%, так же как цены на мясо и бензин. Хоть кое что и подешевело, но статьи, занимающие немалую долю семейных расходов подорожали много более чем на 12 процентов. Что случилось?

Для начала – итоговая цифра инфляции – индекс потребительских цен складывается из трех показателей: индекса цен на продукты питания, на непродовольственные товары и индекса цен на платные услуги населению. Продукты питания в 2005 году в целом (кроме несчастного мяса) дорожали весьма умеренно (до 10% роста). Цены на непродовольственные товары дорожали примерно с той же умеренностью. А вот тарифы на платные услугивозросли очень существенно – почти на 20% (по данным ФСГС). Но поскольку на долю платных услуг приходится лишь 22% от совокупных семейных расходов, то общий рост цен оказался ближе к показателю роста цен на продукты и непродовольственные товары. А вот если предположить, что ФСГС недооценивает долю потребительских расходов, приходящуюся на услуги (это может происходить вследствие того, что ФСГС ориентируется на малообеспеченную часть населения страны, представители которой и правда тратят на услуги не очень значительную часть своего бюджета), то вклад роста цен на услуги в общий индекс потребительских цен может быть существенно выше. И тогда совокупный рост потребительских цен, даже без пересмотра частных индексов окажется на уровне 13-14%, а не 11.8%.(неправильное оценивание структуры потребительских расходов населения)

Еще одно объяснение расхождений между цифрой ФСГС и ощущениями потребителей состоит в том, что ФСГС при расчете показателя годовой инфляции не учитывает изменений, которые происходят в составе и структуре потребительской корзины семьи, домохозяйства. Иными словами рассматривается стабильный набор из 200-250 товаров (и услуг) – представителей, с неизменными долями каждого товара. Насколько важны изменения в структуре потребления и какие искажения могут возникнуть в случае, если их не учитывать, хорошо видно на примере:

Итак, потребительская корзина нашей модельной семьи состоит из двух благ: сосисок (они у нас представляют блага «низшего порядка») и сырокопченой колбасы (которая олицетворяет у нас „предметы роскоши“). В течении недели семья потребляет 9 килограмм сосисок и 1 килограмм сырокопченой колбасы. В начале года сосиски стоят 100 рублей за килограмм, а сырокопченая колбаса – 300. В конце года сосиски стоят 110 рублей, а сырокопченая – 330. Как не трудно заметить цены и на сосиски, и на колбасу выросли за год на 10%. Если в течении года не произошло изменений в структуре потребления – по прежнему 9 кило сосисок и 1 кг сырокопченой колбасы, то инфляция для нашей семьи тоже составила 10%. В начале года 1 килограмм условного „блага“, потребляемого семьей стоил 120 рублей, а в конце – 132. А вот если вследствие роста материального благосостояния семьи баланс меняется, то и картина инфляции меняется. Допустим, что теперь в неделю потребляется 8 кило сосисок и 2 кг сырокопченой колбасы. Те же 10 кг в совокупности. Только один килограмм потребляемого „блага“ теперь стоит 154 рубля. Инфляция для такой семьи составила 28%, при том, что цена на каждое из потребляемых благ выросла только на 10%. Ну, а дальше условия задачи можно отягощать дополнительными вводными. Например, мог произойти рост потребления блага высшего порядка (до двух килограмм) без снижения потребления блага низшего порядка. В этом случае, кстати, инфляция по потребляемой корзине составит 25%, а средняя цена потребляемого блага – 150 рублей. А еще в корзине могло появиться благо еще более высокого порядка – хамон по 550 рублей за килограмм, ранее не потреблявшийся вовсе по причине нехватки средств, а теперь потребляемый в объеме одного килограмма в неделю. В этом случае средняя цена потребляемого блага составит 183 рубля, а инфляция по изменившейся потребительской корзине превысит 50% годовых. А еще блага низшего порядка могут замещаться „средними“ (варено-копченой колбасой) и так до бесконечности.

В итоге – различия между субъективным оцениванием инфляции и ее реальным показателем за период есть побочный результат роста благосостояния потребителей и отражение структурных изменений (в лучшую сторону) в составе реальной потребительской корзины, прежде всего – семей среднего класса.

4. Получение детализированной информации о потребительских ценах с помощью запроса к базе данных Росстата

Шаг 1: Заходим на сайт Федеральной службы государственной статистики http://www.gks.ru/

Шаг 2: Нажимаем на «Цены»

Шаг 3: Нажимаем на «Потребительские цены» вверху страницы

Шаг 4: Открываем интересующую информацию(ИПЦ, КИПЦ, средние цены, индекс стоимости жизни и т.д.)

5. Различные формы представления ИПЦ и других индексов (в % к предыдущему месяцу; в % к соответствующему периоду предыдущего года; в % к декабрю предыдущего года) их применение и экономический смысл.

Расчет ИПЦ производится с месячной периодичностью. Ежемесячно помимо индекса цен к предыдущему месяцу, исчисляются также индексы цен к декабрю предыдущего года и к соответствующему месяцу предыдущего года. Для пересчета макроэкономических показателей в сопоставимые цены осуществляется расчет индексов цен к соответствующему периоду предыдущего года.

Для расчета указанных индексов используются следующие формулы:

- к декабрю предыдущего года:

где: - сводный индекс цен и тарифов по группе товаров (услуг)-представителей отчетного месяца к декабрю предыдущего года.

- к соответствующему месяцу предыдущего года:

где: – текущий год;– предыдущий год;– год, предшествующий предыдущему;

– индекс цен декабря предыдущего года (Т-1) к декабрю года, предшествующего предыдущему (Т-2);

– индекс цен отчетного месяца текущего года (Т) к декабрю предыдущего года (Т-1);

– индекс цен соответствующего месяца предыдущего года (Т-1) к декабрю года, предшествующего предыдущему (Т-2).

- к соответствующему периоду предыдущего года:

где: – индекс цен отчетного месяца текущего года к декабрю года, предшествующего предыдущему;

– индекс цен отчетного месяца предыдущего года к декабрю года, предшествующего предыдущему.

На первом рисунке – Декабрь прошлого года = 100%

На втором рисунке – Прошлый месяц = 100%

9. Номинальная и реальная процентные ставки. Формула Фишера и эффект Фишера. Номинальный и реальный валютный курс. Паритет покупательной способности.

Номинальная и реальная процентные ставки. Формула Фишера и эффект Фишера.

Ставка процента характеризует стоимость пользования заемными средствами на финансовом рынке. Рост процентных ставок означает, что займы на финансовом рынке станут более дорогими и менее доступными для потенциальных заемщиков. Одной из причин роста процентной ставки является усиление инфляции. Чтобы описать связь процентной ставки с инфляцией, необходимо ввести понятия реальной и номинальной процентной ставки.

Номинальная процентная ставка (R) – процентная ставка, не скорректированная на темп инфляции.

Реальная процентная ставка (r) – процентная ставка, скорректированная на темп инфляции.

Располагая данными о темпе инфляции (π) и номинальной ставке процента (R), реальную процентную ставку (r) можно рассчитать по формуле Фишера:

В случае если 0% ≤ π ≤ 10%, то для расчета реальной процентной ставки можно использовать приближенную формулу: r ≈ R – π

Если из приближенной формулы выразить номинальную ставку, то есть R ≈ r + π, то мы получим эффект, названный эффектом Фишера. В соответствии с этим эффектом можно выделить две основные составляющие и, соответственно, две главные причины изменения номинальной ставки процента: реальный процент и темп инфляции. Однако, когда финансовое учреждение (банк) определяет номинальную ставку процента, оно обычно исходит из некоторых ожиданий относительно будущего темпа инфляции. Поэтому формулу можно формализовать до следующего вида: R ≈ r + , где – ожидаемый темп инфляции.

Тогда, в соответствии с эффектом Фишера, динамика номинальной ставки процента в большей степени определяется динамикой ожидаемого темпа инфляции.

Номинальный и реальный валютный курс.

Обменный курс национальной валюты – важнейший макроэкономический показатель.

Номинальный обменный курс – соотношение стоимостей двух валют (в пункте обмена валюты мы видим именно номинальные показатели).

Реальный обменный курс – соотношение стоимостей товаров, произведенных в разных странах, или соотношение, в котором товары одной страны могут обмениваться на аналогичные товары другой страны.

= × , где – реальный обменный курс,P*- цена зарубежного товара (в долл.), Р – цена отечественного товара (в руб.), – номинальный обменный курс доллара к рублю.

На изменение реального валютного курса, исходя из формулы, влияют два фактора: номинальный обменный курс и соотношение цен за рубежом и в нашей стране. Другими словами, рост номинального курса доллара (и, соответственно, падение номинального курса рубля) положительно влияет на конкурентоспособность отечественной экономики, а рост – отрицательно.

Приближенная формула (для малых изменений): ∆% ≈ ∆%+- π

Паритет покупательной способности.

Паритет покупательной способности — это количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одинакового товара или услуги на рынках обеих стран.

= , – абсолютный ППС (цены на товары, годные для международного обмена, при пересчете в одну валюту должны быть одинаковы)

∆% ≈ π - , ∆%= 0 - относительный ППС (номинальный курс корректируется так, чтобы компенсировать разность в темпах инфляции)

Вопрос №10

Экономический рост и цикл. Долго- и краткосрочные процессы в экономике. Что такое «рецессия» согласно определению NBER? Признаки экономического спада/подъема. Про- и контрциклические показатели. Опережающие и запаздывающие показатели. Рецессия и «перегрев» - в чем их опасность? Экономический рост и его возможные источники. Декомпозиция экономического роста.

Экономический рост – долгосрочная тенденция увеличения реального ВВП. Для измерения роста используют:

1. Абсолютный прирост или темп прироста реального ВВП;

2. Аналогичные показатели в расчете на душу населения за некоторый период времени.

ВАЖНО:

1)тенденция, это значит, что реальный ВВП не должен обязательно увеличиваться каждый год, имеется в виду лишь направление движения экономики, так называемый «тренд»; 2) долгосрочная, посколькуэкономический ростявляется показателем, характеризующим долгосрочный период, а, следовательно, речь идет об увеличении потенциального ВВП (т. е. ВВП при полной занятости ресурсов), о росте производственных возможностей экономики; 3) реального ВВП (а не номинального, рост которого может происходить за счет роста уровня цен, причем даже при сокращении реального объема производства). Поэтому важным показателем экономического роста выступает показатель величины реального ВВП.

Главная цель экономического роста– рост благосостояния и увеличение национального богатства.

Общепринятой количествен­ной мерой экономического роста являются показатели абсолют­ного прироста или темпов прироста реального объема выпуска в целом или на душу населения:

Экономический цикл – это несколько периодов разной активности к экономике (согласно Национальному бюро экономического анализа США).

Рецессия согласноNBER (Национальное бюро экономического анализа) – значимое снижение экономической активности, распространившееся по всей экономике, длящееся более чем несколько месяцев и заметное в динамике производства, занятости, реальных доходов и других индикаторов.

Рецессия и «перегрев» - в чем их опасность?

Рецессия:

Безработица (циклическая), простаивание производственных мощностей, снижение спроса и инвестирования.

«Перегрев»

Перегрев Экономики- чрезмерноефинансированиеэкономическогороста, избыточноекредитование,вложениесредств. П.э.опасен резким ростом дефицита государственного бюджета и инфляции.

Долго- и краткосрочные процессы в экономике.

Долгосрочные циклы – длятся более 50 лет.

Признаки экономического спада/подъема.

Показатели, которые указывают на экономический подъем и спад:

• ВВПр – ВВП =>экон. рост

• Индекс промышленного производства- ИПП =>экон. рост

• Денежные доходы населения – ден. дох.нас. =>экон. рост

• Занятость – занятость =>экон. рост

И наоборот все показатели при спаде. ВАЖНО – для спада необходимо, чтобы ВСЕ показатели понижались. Если какой-то показатель повысился, а другой понизился, такая ситуация неопределенная.

Также можно сказать о спаде\росте по индексу потребительской уверенности, промышленное производство, оборот розничной торговли, инвестиции в основной капитал, реальные располагаемые доходы населения, экспорт и импорт товаров.

Про- и контрциклические показатели.

Проциклические параметры -значения которых в фазе подъема увеличиваются, а в фазе спада уменьшаются. Относятся совокупный выпуск, загрузка производственных мощностей, агрегаты денежной массы, скорость обращения денег, краткосрочные ставки процента, общий уровень цен, прибыли корпораций. В меньшей мере проциклическими переменными являются долгосрочные ставки процента, уровни цен и объемы выпуска в добывающих отраслях и в сельском хозяйстве, производство товаров однократного пользования.

Контрциклическиепеременные-показатели, значения которых во время спада увеличиваются, а во время подъема уменьшаются. Относятся уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции.

Опережающие показатели-как бы «предсказывают» будущее, сигнализируют о спаде:

• Цена нефти URALS

• Предприятия с растущим и неизменным спросом (по опросам ИЭПП)

• Предприятия без избыточных запасов (по опросам ИЭПП)

• Прирост номинальной денежной массы М2

• Индекс РТС (фондовый индекс)

• СтавкаMIACR-overnight (Moscow Interbank Actual Credit Rate)

• Реальный эффективный курс рубля

Запаздывающие показатели – начинаются после экономического спада:

• Стоимость жилья в г. Москве

• Импорт легковых автомобилей

• Прирост числа официально зарегистрированных безработных

• Прирост инвестиций в основной капитал

• Банковские кредиты реальному сектору

• Валютные резервы

Экономический рост и его источники:

• увеличение количества вводимых ресурсов (труд, земля с природными ресурсами и капитал);

• возникновение новых, более совершенных методов производства (научно-технологический прогресс).

Декомпозиция экономического роста:

Вопрос №11

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЦИКЛ Модель экономического цикла представляет собой тенд прироста реального ВВП, т.е. насколько за год выросла та или иная экономика.

Экономический цикл на примере Германии,США и Японии:

Также стоит отметить,что неравномерность экономического развития могла бы быть еще более острой,если бы не сглаживалась государственной политикой.Главные вопросы:почему происходит экономический цикл?надо ли бороться с этой неравномерностью экономического развития?если нужно,то как?

Экономический цикл проходит через несколько фаз:

1)дно

2)оживление

3)бум\пик

4)спад

Период между двумя,допустим,низшими точками-это и есть один виток экономического цикла.

РЕЦЕССИЯ и ПЕРЕГРЕВ

Рецессия – значимое снижение экономической активности, распространившееся по всей экономике, длящееся более чем несколько месяцев и заметное в динамике производства,занятости, реальных доходов и других индикаторов.(согласно определению Национального бюро экономического анализа США).Для признания рецессии необходима совокупность сразу нескольких факторов. Индикаторы могут быть опережающими спад и запаздывающими.На примере России это может выглядеть так:

Опережающие:

1. Цена нефти URALS

2. Предприятия с растущим и неизменным спросом (по опросам ИЭПП)

3. Предприятия без избыточных запасов (по опросам ИЭПП)

4. Прирост номинальной денежной массы М2

5. Индекс РТС

6. Ставка MIACR-overnight (Moscow Interbank Actual Credit Rate)

7. Реальный эффективный курс рубля

Запаздывающие:

• Стоимость жилья в г. Москве

• Импорт легковых автомобилей

• Прирост числа официально зарегистрированных безработных

• Прирост инвестиций в основной капитал

• Банковские кредиты реальному сектору

• Валютные резервы

Перегрев - ситуация, при которой темпы экономического роста приобретают взрывной неподконтрольный характер и, поглотив все ресурсы частного и государственного сектора, близко подходят к черте, при которой дальнейший устойчивый рост исчерпывает себя и заканчивается рецессией.

Перегреву предшествуют чрезмерное финансирование экономического роста, перекредитование, избыточное вложение государственных средств в экономику, угрожающие размеры принимают дефицит государственного бюджета, инфляция, значение внешнеторгового баланса всё больше уходит в минус или резко сокращается. Экономические агенты, предчувствующие приближение рецессии, предпочитают вкладываться в реальный сектор экономики — например, недвижимость, а не финансовые инструменты (облигации, акции и т. д.). Большинство промышленных предприятий к этому времени почти полностью исчерпывают свои ресурсы (людские, научно-исследовательские, помещения) и работают на пределе своих возможностей (люди трудятся в две смены, помещения используются не по назначению и т. д.)

БЕЗРАБОТИЦА,ЕЕ ПОКАЗАТЕЛИ И ВИДЫ.

Безработица — наличие в стране людей, составляющих часть экономически активного населения, которые способны и желают трудиться по найму, но не могут найти работу.

----УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ, где

U (Unemployed)	Безработные
E (Employed)	Занятые
u (Unemployment rate)	Уровень безработицы

Выделяют фрикционную, структурную и циклическую безработицы.\

Фрикционная: связана с поисками и ожиданием работы. Это безработица среди лиц, для которых поиск места работы, соответствующего их квалификации и индивидуальным

предпочтениям, требует определенного времени.

Структурная: связана с технологическими сдвигами в производстве, изменяющими структуру спроса на рабочую силу. Это безработица среди лиц, профессии которых оказались "устаревшими" или менее необходимыми экономике вследствие научно-технического прогресса.

Фрикционная+Структурная=естественный уровень безработицы (или уровень безработицы при полной занятости), соответствующий потенциальному ВВП.

Циклическая: представляет собой отклонение фактического уровня безработицы от естественного. В период циклического спада циклическая безработица дополняет фрикционную и структурную; в периоды циклического подъема циклическая безработица отсутствует.

ЗАНЯТЫЕ, БЕЗРАБОТНЫЕ И НЕ ВХОДЯЩИЕ В ЧИСЛО ЭКОНОМИЧЕСКИ АКТИВНЫХ.

Расчеты фактического и естественного уровней безработицы осложняются тем, что критерии отнесения отдельных лиц к категориям занятых или безработных достаточно подвижны. Обычно безработными считаются те, кто не имеет работы на момент проведения статистического обследования, но активно ищут ее и готовы приступить к работе немедленно. Люди, имеющие работу, а также все занятые неполный рабочий день или неделю, относятся к категории занятых.Совокупность занятых и безработных образует рабочую силу.Лица, не имеющие работы и активно ее не ищущие, считаются

выбывшими из состава рабочей силы. К их числу относятся лица трудоспособного возраста, потенциально имеющие возможность работать, но по каким-либо причинам не работающие: учащиеся, пенсионеры, бездомные, домохозяйки, те. кто отчаялся найти работу и прекратил ее поиски, и т.д. В состав рабочей силы также не включаются лица, находящиеся длительное время в институциональных учреждениях (психиатрических больницах, тюрьмах и т.д.).

СКРЫТАЯ БЕЗРАБОТИЦА.

Скрытая безработица неизбежна,так как статистические погрешности неизбежны, так как, например, лица,которые активно не ищут работу, могут указать в анкете, чтобы получить пособие по безработице, что они занимаются поисками рабочих мест. В результате и фактический, и естественный уровни безработицы окажутся завышенными. С другой стороны, безработными себя часто называют те, кто занят в "теневой" экономике, - в результате уровень безработицы тем выше, чем больше доля "теневого" сектора. Последнее особенно актуально для экономик переходного периода, где значительная доля занятых в "теневом" бизнесе сочетается с отсутствием адекватного статистического мониторинга экономики, неразвитостью инфраструктуры рынка труда, поддержанием "скрытой" безработицы как фактора относительной стабилизации государственных расходов и снижения социального риска. Поэтому расчеты уровня безработицы в переходных экономиках, в том числе и в российской, нередко приобретают характер экспертных оценок.

ДРУГИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ РЫНКА ТРУДА.

Уровень занятости среди населения определенной возрастной группы - отношение численности занятого населения к общей численности населения соответствующей возрастной группы, рассчитанное в процентах.

Labor-force participation rate (вовлеченность на рынок труда)=

(Labor-force / working-age population) x 100%

Employment-to-population ratio =

(number of employed / working-age population) x 100%

Загрузка производственных мощностей: безработица среди машин,оборудования и тд.

ФОРМУЛА ОУКЕНА.

Закон Оукена связывает колебания уровня безработицы с

колебаниями ВВП,показывает,во сколько обходится дополнительная безработица

Инфляция, ее виды, причины и последствия

Инфляция– это устойчивая тенденция роста общего уровня цен.

Процессом, противоположным инфляции, является дефляция– устойчивая тенденция снижения общего уровня цен. Существует также понятиедезинфляции, что означает снижение темпа инфляции. Главным показателем инфляции выступаеттемп (или уровень) инфляции, который рассчитывается как процентное отношение разницы уровней цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года:

 В зависимости от критериев выделяют разные виды инфляции. Так, если критерием выступает темп (уровень) инфляции, то различают:

• умеренную инфляцию.Она измеряется процентами в год, и ее уровень составляет до 10 % в год. Темп инфляции на уровне 3–4% в год полагается нормальным явлением для современной экономики, считается стимулом для увеличения выпуска и носит название естественного уровня инфляции;

• галопирующую инфляцию.Она также измеряется в процентах в год, но ее темп выражается двузначными числами и считается серьезной экономической проблемой для развитых стран;

• высокую инфляцию.Она измеряется в процентах в месяц, может составить 200–300 и более процентов в год (заметим, что при подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента») и наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой;

• гиперинфляцию,измеряемую в процентах в неделю и даже в день. Ее уровень составляет 40–50 % в месяц или более 1000 % в год. Классическими примерами гиперинфляции являются ситуации в Германии в январе 1922 – декабре 1924 г., когда темпы роста уровня цен составили 1012, и в Венгрии (в августе 1945 – июле 1946 г.), где уровень цен за год вырос в 3,8 ? 1027раз при среднемесячном росте в 198 раз.

Выделяют две основные причины инфляции:увеличение совокупного спроса исокращение совокупного предложения. В соответствии с этим, различают два вида инфляции:

• инфляцию спроса, причиной которой служит увеличение совокупного спроса. Рост совокупного спроса может быть вызван либо увеличением любого из компонентов совокупных расходов (потребительских, инвестиционных, государственных и чистого экспорта), либо увеличением предложения денег.

Основной причиной инфляции большинство экономистов считают увеличение денежной массы. Именно высокие темпы роста денежной массы (эмиссии денег) с целью финансирования дефицита государственного бюджета, который возникает из-за того, что расходы государства существенно превышают его доходы, служат основной причиной высокой инфляции, наблюдаемой в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Увеличение совокупного спроса ведет к росту уровня цен и в краткосрочном периоде (поскольку в соответствии с современными представлениями кривая совокупного предложения имеет положительный наклон), и в долгосрочном периоде (которому соответствует вертикальная кривая совокупного предложения).  

Принцип «нейтральности денег» - в долгосрочном периоде рост совокупного спроса происходит за счет увеличения предложения денег. Этот принцип означает, что изменение предложения денег не оказывает воздействия на реальные показатели (величину реального выпуска, реальных доходов и т. п.), а меняется только уровень цен, и поэтому изменяются номинальные показатели;

• инфляцию издержек, причиной которой является сокращение совокупного предложения, что происходит, как известно, в результате роста издержек. Инфляция издержек ведет к стагфляции (рис. 6.3) – одновременному спаду производства (от Y 1 до Y 2) и росту уровня цен (от Р 1 до Р 2).

Последствия инфляции

различают инфляцию ожидаемуюинепредвиденную (неожиданную). Общими последствиями и ожидаемой, и непредвиденной инфляции является снижение покупательной способности денег.

Гиперинфляция

Причина:огромное увеличение денежной массы ля финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит иными – неинфляционными, т.е. неэмиссионными способами. Гиперинфляцияприводит к:

• Краху финансовой системы (деньги перестают выполнять свою роль в экономической системе, падает их покупательная способность, поэтому происходи переход к бартерной экономике);

• Разрушению благосостояния;

• Нарушению и разрушению инвестиционного механизма;

• Росту социальной напряженности.

Поскольку причиной гиперинфляции в современных условиях является дефицит государственного бюджета и необходимость получения сеньоража, то, чтобы остановить гиперинфляцию, правительство наряду с прекращением эмиссии денег должно провести реформу бюджетной сферы – сократить государственные расходы и увеличить налоги. Таким образом, хотя гиперинфляция является всегда и повсеместно чисто денежным феноменом, окончание гиперинфляции, является всегда феноменом фискальным.

Инфляционная спираль

Инфляционная спираль возникает в результате сочетания непредвиденной инфляции спроса и инфляции издержек. Механизм инфляционной спирали следующий: если центральный банк неожиданно увеличивает предложение денег, то это ведет к росту совокупного спроса и, следовательно, порождая инфляцию спроса, обусловливает рост уровня цен (например, от Р 1 до Р 2 ). Поскольку ставка заработной платы остается прежней (например, W 1 ), то реальные доходы падают (W 1 / P 2  < W 1 / P 1 ). Рабочие требуют повышения ставки заработной платы пропорционально росту уровня цен (например, до W 2 ). Это увеличивает издержки фирм и приводит к сокращению совокупного предложения, порождая инфляцию издержек, в результате которой уровень цен растет еще больше (например, до Р 3 ). Реальные доходы снова снижаются (W 3 / P 3 < W 2 / P 2 ).

Рабочие вновь требуют повышения номинальной заработной платы. Ее рост они обычно поначалу воспринимают как повышение реальной заработной платы и увеличивают потребительские расходы, провоцируя инфляцию спроса, которая сочетается с инфляцией издержек из-за повышения номинальной заработной платы. Это обусловливает еще больший рост уровня цен. Падение реальных доходов опять приводит к требованиям о повышении заработной платы, и все повторяется снова.

Движение идет по спирали, каждый виток которой соответствует более высокому уровню цен, т. е. более высокому уровню инфляции. Поэтому данный процесс получил название инфляционной спирали, или спирали «заработная плата – цены». Рост уровня цен провоцирует повышение заработной платы, а рост заработной платы служит основой для повышения уровня цен.

“Экономические пузыри”

Экономический пузырь– торговля крупными объёмами товара или производных бумаг по ценам, существенно отличающимся от справедливой цены. Как правило, ситуация характеризуется ажиотажным спросом на некий товар, в результате чего цена на него значительно вырастает, что, в свою очередь, вызывает дальнейший рост спроса.Как надуваются финансовые пузыри(Charles Kindleberger) Пять стадий:

• Новация, сдвиг: Изменение экономических условий создает новые перспективные возможности.

• Эйфория: Оптимистичные ожидания в отношении доходности актива быстро толкают вверх цены на него.

• Мания: Возможность быстрого заработка привлекает все новых инвесторов.

• Разочарование: Инсайдеры обнаруживают, что прибыль не так высока, как ожидалось и не оправдывает экстраординарно высоких цен актива, начинают освобождаться от него, фиксируя прибыль.

• Паника: Цены начинают падать, все аутсайдеры «бросаются к выходу», в результате чего «пузырь лопается».

ВАЖНО: Полноценный пузырь не может появиться без повсеместно и легкодоступного кредита. Поэтому часть ответственности за многие пузыри несут центральные банки.

12 Совокупный спрос и его структура. Ценовые и неценовые факторы совокупного спроса. Моделирование потребительских расходов. Подходы Кейнса, Модильяни, Фридмана.

Совокупный спрос и его структура.

Совокупный спрос (AD) – отражает связь между величиной совокупного выпуска, на который предъявлен спрос, и общим уровнем цен в экономике.

Величина совокупного спроса – суммарный объем конечных товаров и услуг, произведенных в экономике, на которые предъявляется спрос со стороны экономических агентов.

Компоненты AD:

• Спрос домашних хозяйств AD^C

• Инвестиционный спрос AD^I

• Спрос государства на товары и услуги AD^G

• Спрос внешнего мира AD^Xn

Итого: AD = AD^C + AD^I + AD^G + AD^Xn

Кривая совокупного спроса – показывает количество товаров и услуг, которое потребители готовы приобрести при каждом возможном уровне цен. Она дает такие комбинации объема выпуска и общего уровня цен в экономике, при которых товарный рынок и денежный рынок находятся в равновесии.

Движение вдоль кривой AD отражает изменение величины совокупного спроса в зависимости от динамики общего уровня цен. Наиболее простое выражение этой зависимости можно получить из уравнения количественной теории денег:

MV = PY, отсюда Y = , где M - количество денег в экономике, V- скорость обращения денег, P – уровень цен в экономике, Y - реальный объем выпуска.

Ценовые и неценовые факторы совокупного спроса.

С помощью ценовых факторов совокупного спроса может быть объяснен отрицательный наклон кривой AD:

• Эффекта реального богатства (Эффект Пигу)

(Р↑ → (ном. богатство) / P↓ → ↓ → величина AD↓

• Эффекта процентной ставки (Эффект Кейнса)

Р↑ → недостаток денег, стоимость кредита ↑ → AD^C и AD^I ↓ → величина AD↓

• Эффекта импортных закупок (Эффект Манделла-Флеминга)

Р↑ → P/P* ↑ → AD^Xn ↓ → величина AD↓

Неценовые факторы (влияют на сдвиг кривой AD) совокупного спроса можно разделить на три группы:

1. ожидания экономических агентов

2. фискальная и монетарная политика

3. влияние внешнего мира

Моделирование потребительских расходов. Подходы Кейнса, Модильяни, Фридмана.

Подход Кейнса

Теория потребления, предложенная Дж.М.Кейнсом, получила название теории абсолютного дохода. Она основана на следующих предпосылках:

• уровень потребления зависит только от абсолютной величины текущего располагаемого дохода: C = C (Yd), и эта зависимость положительная, т.е. с ростом располагаемого дохода потребление растет, однако

• в экономике действует психологический закон, согласно которому «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растет доход». Это объясняется тем, что поскольку располагаемый доход делится на потребление и сбережения:

Yd = С + S,

то при росте располагаемого дохода увеличивается и потребление, и сбережения. Поэтому в экономике существуют определенные поведенческие коэффициенты, которые Кейнс назвал «предельной склонностью к потреблению» и «предельной склонностью к сбережению».

Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume – mpc) – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (уменьшится) потребление при росте (сокращении) дохода на единицу: mpc = ∆C/∆Y (0 < mpc < 1).

Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save – mps) – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) сбережения при росте (сокращении) дохода на единицу: mps = ∆S/∆Y (0 < mps < 1)

• часть потребления не зависит от величины располагаемого дохода и называется автономным потреблением – С

Таким образом, кейнсианская функция потребления имеет вид: C = + mpc * Yd

Тангенс угла наклона функции потребления равен предельной склонности к потреблению, которая в краткосрочном периоде является постоянной величиной и определяется национальными особенностями страны. Чем больше mpc, тем наклон функции потребления больше (кривая более крутая). Сдвиг кривой может быть обусловлен изменением величины автономного потребления (С), при увеличении которого кривая сдвигается вверх.

Функция сбережений Кейнса имеет вид:

В кейнсианской модели сбережения (как и потребление) являются функцией только располагаемого текущего дохода. Тангенс угла наклона функции сбережений равен предельной склонности к сбережению. Чем больше mps, тем наклон функции сбережений больше (кривая более крутая). Сдвиг кривой происходит при изменении величины автономного потребления (С), при увеличении которого кривая сдвигается вниз.

• из функции потребления Кейнса следовало, что по мере роста дохода доля потребления в доходе C/Y_d падает, а доля сбережений в доходе S/Y_d - растет. Долю потребления в доходе (т.е. отношение величины потребления к величине дохода) Кейнс назвал средней склонностью к потреблению (average propensity to consume – apc), а долю сбережений в доходе (т.е. отношение величины сбережений к величине дохода) – средней склонностью к сбережению (average propensity to save – aps):

apc = C/Y_d (0 < apc < 1);

aps = S/Y_d (0 < aps < 1).

Подход Модильяни

Согласно теории «жизненного цикла» ф. Модильяни:

1. Доход колеблется на протяжении жизни человека, поэтому в молодости люди берут в долг, рассчитывая на высокие заработки в зрелости, после выхода на пенсию потребление обеспечивается накопленными сбережениями предыдущего периода.

2. Основной причиной колебания дохода является выход на пенсию, когда происходит значительное снижение доходов. Поэтому, чтобы не снизить резко уровень потребления, большинство людей откладывают средства к моменту выхода на пенсию. Таким образом, весь ожидаемый за годы жизни поток доходов равномерно распределяется для текущего потребления.

T1 (работает, ежегодно получает доход У1) Т1 (на пенсии, ежегодно получает доход У2)

Подход Фридмана

Согласно гипотезе «перманентного дохода», весь доход домашних хозяйств делится на перманентный и временный (transitory): Y = +

Перманентный доход – это тот доход, который, согласно ожиданием людей, сохраниться в будущем. Временный доход – это случайные отклонения текущего дохода от перманентного. Временный доход может быть как положительным, так и отрицательным, причем в среднем за достаточно долгий период он равен нулю.

Фридман предположил, что домашние хозяйства полностью потребляют свой перманентный доход и полностью сберегают временный доход, чтобы потратить свои сбережения в тех периодах, когда текущий доход ниже перманентного. В результате, потребление является функцией не текущего, а перманентного дохода: C =

SR: колебания текущего дохода зачастую носят временный характер. Поэтому домашние хозяйства будут изменять свое потребление не всю величину изменения текущего дохода, а лишь на его часть. В результате получиться, что mpc < 1, а apc убывает с ростом дохода.

LR: текущий доход (усредненный за несколько периодов) близок к перманентному доходу, поэтому apc = mpc = const

13. Функции инвестиций. Кейнсианкие и классические теории инвестиций. Сложный процент и дисконтирование. Понятия PV, NPV, IRR. Теория q-Тобина. Моделирование импорта с использованием предельной склонности к импорту. (по лекции)

Инвестиции (инвестиционные расходы) – покупка долгосрочных товаров и услуг, которые будут в течение длительного срока приносить пользу. Главный фактор - процентная ставка. Но так как есть много видов процентных ставок, то в качестве той самой «процентной ставки» будет пониматься средний уровень по различным процентным ставкам.

Кроме того, процентная ставка должна быть реальной.

Вспомним формулы:

Если маленькая инфляция, то

Если большая инфляция, то

Классическая теория инвестиций

В классической теории доход определяется объективными данными, то есть MP_kрассчитывается на основе формулы.

То есть решение об инвестировании принимается на основе этого соотношения:

, где P* MP_k – предельная доходность капитала, а i- плата за пользование капиталом.

Причем, iвыражается так:

И это издержки покупки одной единицы капитала. Это равенство именно такое, потому что rи δ – 2 главных элемента издержек в любом случае. P_k– сколько стоит, r – (альтернативные издержки) – могли вложить деньги в банк под такой процент, δ – норма амортизации (сколько процентов стоимости единицы капитала мы списываем ежегодно на амортизацию).

Вернемся к соотношению:

• если стоит знак «больше», то фирмы активно инвестируют и наращивают капитал

• знак «меньше» - не инвестируют, позволяют старому капиталу амортизироваться

• знак «равно» - у фирмы оптимальное количество капитала

Пример

Плата авиакомпании за взятый в лизинг самолет. Им выгодно брать в пользование самолет, если знак «больше», так как спрос на самолет высокий, то есть его использование окупится (несмотря на альтернативные издержки и норму амортизации).

Сложный процент и дисконтирование

Формула сложного процента:

Смысл: Знаем сумму сейчас и хотим посчитать, чему она будет эквивалентна через tлет при ставке процента r.

Дисконтирование:

Смысл: обратная операция, знаем сумму в будущем и хотим определить, чему она эквивалентна сейчас.

Понятия PV, NPV, IRR.

PV

Формула

- presentvalue-приведенная к настоящему моменту сумма всех наших будущих доходов. То есть в конце каждого периода (например, года) что-то приносит нам x у.е. дохода, а rнеизменна на протяжении всего периода. И мы приводим к «сейчас», что мы получим в течение всего периода пользования.

На основе формулы геометрической прогрессии данная формула собирается в отношение (x/r)¹.

Т. Е. после этого расчета можно сделать вывод, что если продавать сейчас эту единицу капитала, то по цене не ниже (x/r), иначе мы потеряем деньги.

NPV(netpresentvalue)-чистая текущая стоимость

Фактически в этой формуле мы приводим все платежи к «сейчас», но учитываем первичную стоимость единицы капитала.

Если эту формулу приравнять к нулю, то r станет IRR(Внутренняя норма доходности (окупаемости)). Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

При прочих равных инвестиционная активность фирмы зависит от:

• ставки процента (чем выше, тем выше альтернативные издержки)

• предельного продукта капитала.

Кейнсианская теория

Отличается от классической, тем, что MP_kопределяется интуитивно в соответствии с настроениями инвесторов.

Таким образом, если обобщить, то если представить инвестиционные расходы в качестве функции, то будут влиять такие переменные:

Дельта Yмы сейчас рассмотрим в модели «акселератора», а фондовый рынок в модели Q-Тобина.

Модель «акселератора»

Главный смысл, что есть зависимость между Iи дельта Y. Модель связывает экономические колебания со взаимодействием мультипликатора и акселератора. Мультипликатор приводит к росту объема производства в результате увеличения инвестиций, а акселератор – к увеличению инвестиций при росте объема производства. В процессе роста при сильном акселераторе экономика стремиться к перегреву, а при слабом акселераторе, согласно эмпирическим исследованиям, экономический рост замедляется, что ведет к сокращению инвестиций и снижению доходов.

Модель поведения инвесторов. Q-теория (Джеймс Тобин)

Уделяетвнимание рынку ценных бумаг, связывает инвестиционную активность фирмы с её оценкой на фондовом рынке.

Моделирование импорта с использованием предельной склонности к импорту

Предельная склонность к импорту объясняет, насколько в среднем увеличивается импорт в страну при каждой дополнительной единице совокупного дохода (или реального ВВП).

Предельная склонность к импорту - часть дополнительно полученного личного располагаемого дохода, направленная на реальное потребление импортных товаров и услуг

14. Кейнсианская модель рынка товаров и услуг («Кейнсианский крест»). Планируемые и фактические расходы. Установление равновесия в модели «Кейнсианского креста». Мультипликационный эффект в модели «Кейнсианского креста» и его объяснения (алгебраическое и с помощью модели кругооборота (а также, по желанию, геометрическое)). Исторические примеры применения кейнсианской теории на практике (не менее двух).

Основные предпосылки:

1. Производство способно удовлетворить любой по величине совокупный спрос

2. Постоянные уровень цен, ставка процента и обменный курс, меняеися только совокупный выпуск (доход), Y.