Тема №3 Основные концепции экономического анализа

1.Концепция предпринимательского риска

2.Концепция капитала

3.Анализ денежных потоков

1.Вопрос

Существуют различные определения понятия риска. В наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучение доходов по сравнению с прогнозированным вариантом.

В частности риск может быть определен как уровень финансовой потери, выражающаяся:

- возможности недостричь поставленной цели

- неопределенности прогнозированного результата

- субъективные оценки прогнозированного результата

Различают следующие виды экономического риска:

- коммерческий

- производственный

- финансовый

Коммерческий риск проявляется в коммерческой деятельности, где прибыль образуется путем продажи товаров по цене превышающей цену приобретения.

Поскольку покупка и продажа товаров имеет разрыв во времени возникает основной вид риска – коммерческий, то есть товар купленный ранее, позднее не находит спроса по установленной цене

Под производством понимается процесс покупки ресурсов и преобразование их с помощью технологического процесса в другие товары их продажу с целью получения прибыли.

Производство товаров включает в себя преобразование ресурсов, из одной материально-вещественной формы в другую. Существует определенный разрыв во времени, с момента покупки сырья, материалов и прочих компонентов до момента выпуска и реализации готовой продукции. Расширяется зона риска: стоимостном и временном параметре.

Производственный риск включает в себя не только риск продавца, но и риск производителя, поскольку экономическая ситуация на рынке может изменится таким образом, что производимая продукция будет не конкурентоспособная. При этом себестоимость продукции может повысится на столько, что цена товара будет ниже затрат понесенных при ее производстве.

Финансовая деятельность – это особая форма коммерческого предпринимательства, где в качестве предмета купли-продажи выступают деньги и ценные бумаги.

Финансовые риски связаны со следующими факторами:

- изменение покупательной способности денег

- изменение спроса на продукцию предприятия, ценные бумаги которые реализуются

- привлечение заемных средств в качестве источника финансирования

- факторы связанные с капитальными вложениями

Одним из видов финансовых рисков является инвестиционный риск, объектами инвестиций могут выступать как капитальные вложения, непосредственно приобретение материальных или нематериальных активов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.

Инвестиционный риск представляет собой риск инвестора в отсутствии или недополученные прибыли на вложенные денежные средства.

В целом источниками риска в сфере экономики являются:

- непредсказуемость и спонтанность природных явлений и процессов они являются одним из фактор влияющие на социально- экономические процессы в обществе, особенно сильно зависит от природных катаклизмов сельское хозяйство и отрасли туризма

- случайность социальных процессов, вероятностная сущность многих социально- экономических процессов, национальные, религиозные и даже расовые различия, приводит к тому что схожи внешние условия хозяйственной деятельности могут приводить к различной проявлениям общественной и экономической жизни

- непредсказуемых характер научно-технического процесса, может быть предсказана с определенной точностью общее направление развитие науки и техники, однако невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий для экономики.

Методы и оценки предпринимательского риска, условно можно разделить на несколько видов:

- статистические

- аналитические

- метод аналогии

- метод экспертных оценок и систем

Риск предпринимательства непосредственно связан с ожидаемой доходностью, другими словами - более рискованные проекты и инвестиции должны обеспечивать более высокую доходность. Методы оценки риска основаны на выборе различных стратегий, меду более высокой доходностью и более низким риском.

Самый простой способ минимизации рыска - это отказ от него.

Данными стратегиями могут пользоваться компании, имеющие прочные позиции на рынке. Другие способы минимизации рыска, является возможность переложить риск на страховые компании.