Энергия государства: роль "Газпрома" в планах Путина

Центральную роль в обретенном Россией влиянии играет подконтрольный государству "Газпром", крупнейший в мире производитель природного газа, самый важный энергетический ресурс страны и оператор основной части трубопроводов на постсоветском пространстве. С тех пор, как в первый день нового года Россия продемонстрировала свою власть, приостановив поставки газа на Украину, все большую актуальность приобретает следующий вопрос: что такое "Газпром" - обычный энергетический гигант или инструмент внешней политики, по мощи уступающий только ядерному арсеналу?

Этот вопрос волновал и инвесторов. В самый разгар "газовой войны" с Украиной (вызвавшей во всей Европе панику из-за перспективы перебоев с поставками) российское правительство выполнило свое давнее обещание и отменило ограничения для иностранцев на владение акциями "Газпрома", превратив компанию в крупнейший актив развивающихся рынков.

Поводом для конфликта между Москвой и Киевом послужил главный трубопроводный маршрут в Европу, проходящий по украинской территории. "Газпром" хотел получить контроль хотя бы над его частью и в обмен был готов оставить цены на газ на прежнем уровне. Когда же Украина отказалась, газовый гигант пригрозил повысить цену в четыре раза.

С определенной точки зрения "Газпром" в своих действиях руководствовался понятной коммерческой логикой. Последние три года Россия продавала Украине газ по 50 долларов за 1 тыс. кубометров, т.е. в разы дешевле, чем Европе. Таким образом, повышение цены для Украины - крупнейшего потребителя российского газа среди бывших советских республик - соответствовало обязательствам компании перед акционерами.

Однако "Газпром" придерживается рыночных принципов очень выборочно. Белоруссии, чей авторитарный президент Александр Лукашенко демонстрирует лояльность Кремлю, концерн по-прежнему продает газ по 47 долларов за 1 тыс. кубометров

"Существует зависимость между ценой, по которой Россия продает газ бывшим сателлитам, и их политической лояльностью Кремлю", - говорит Клифф Купчан (Cliff Kupchan), бывший сотрудник Госдепартамента США, директор политической консалтинговой компании Eurasia Group. "Газпром", добавляет он, это "постсоветский гибрид бизнеса и политики".

Попытки проанализировать статус "Газпрома" не новы. С самого момента его создания в 1992 г. концерн рассматривали как агента российского государства. Основанный на базе советского министерства газа, он сохранил многие черты централизованной плановой экономики. Как отметили в Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), "иногда сложно понять, где заканчивается бюджет государства и начинается бюджет "Газпрома"".

Путин пришел к власти, четко представляя себе, как можно использовать компанию для восстановления мирового влияния России в посткоммунистическую эпоху. Установление контроля над "Газпромом", управляющим крупнейшей в мире сетью трубопроводов, было одним из первых предпринятым им шагов в рамках централизации политической и экономической власти в стране. Если силовики - бывшие и нынешние сотрудники спецслужб - снабжали Путина кадрами для наращивания политической базы, то "Газпром" предоставлял финансы.

"Путин фактически контролирует эту компанию, принимает все ключевые решения в отношении ее стратегии и демонстрирует удивительные - для политика его уровня - познания мельчайших подробностей ее деятельности", - говорит Владимир Милов, глава московского Института энергетической политики.

Путин фактически отправил на полку планы по отмене монополии "Газпрома", обсуждавшиеся либеральными членами правительства. Вместо этого Кремль довел свою долю в концерне до 51%.

После либерализации рынка акций "Газпрома" его рыночная капитализация достигла 200 млрд. долларов, обогнав даже Wal-Mart. Однако если судить по самым распространенным критериям, "Газпрому" далеко до западных транснациональных компаний. Доходность его активов одна из самых низких в энергетическом секторе, а рыночная стоимость в пересчете на запасы энергоносителей составляет всего 1,30 доллара за баррель условного топлива, тогда как у многих крупных западных компаний этот показатель равен 15 долларам за баррель.

По словам Милова, "Газпром" по-прежнему управляется как "советское предприятие", а его основные показатели не внушают оптимизма: добыча не растет, инфраструктура стареет, крупнейшие месторождения истощаются, а расходы увеличиваются. Эксперт утверждает, что рост рыночной стоимости, вызванный ростом цен на газ и политической поддержкой Кремля, маскирует неэффективность и непрозрачность "Газпрома" как компании.

В соответствии с соглашением, Россия продает газ Rosukrenergo по 230 долларов за 1 тыс. кубометров. А компания поставляет газ Украине всего по 95 долларов. Такой разрыв возможен, поскольку Rosukrenergo также закупает гораздо более дешевый газ в Центральной Азии и смешивает его с российским.

Половина Rosukrenergo принадлежит "Газпрому", а вот владельцы второй половины остаются неизвестными. Эта компания - еще один представитель череды таинственных посредников, которые пользуются трубопроводами "Газпрома", но не приумножают, а размывают его прибыль. Она заняла место EuralTransGas, еще одной непрозрачной структуры, зарегистрированной в Венгрии и также подвергшейся пристальному вниманию украинской прокуратуры.

""Газпром" владеет единственным трубопроводом до Украины, и для существования какого-либо посредника нет никаких причин", - протестует Вадим Клейнер из крупнейшего российского инвестиционного фонда Hermitage Capital, которому принадлежит значительный пакет акций "Газпрома". Клейнер и другие акционеры утверждают, что "Газпром" переплачивает за строительные материалы, которые закупает через ряд посредников, а на свои трубопроводы тратит больше, чем другие газовые компании.

Судя по всему, подлинные интересы "Газпрома" лежат вне добычи газа. Концерн, по его собственному признанию, готов уступить значительную долю отечественного рынка независимым производителям, чтобы сосредоточиться на экспортных трубопроводах и газораспределительных системах в других странах, предлагающих более высокую прибыль. "Наша общая стратегия направлена на переход к транспортировке, переработке и продаже газа", - говорит Куприянов.

В обмен на доступ на розничные рынки Европы и США концерн готов предоставить иностранным компаниям миноритарные доли в своих газовых месторождениях. Это позволит ему получить иностранный опыт и деньги, не утратив контроль. "Россия не хочет быть просто поставщиком природных ресурсов для Запада. Она хочет продавать их населению и получать деньги", - говорит Кристофер Уифер (Christopher Weafer), главный стратег московского "Альфа-Банка".

Однако планы российского гиганта не ограничиваются одной Европой. Он также собирается экспортировать в США сжиженный природный газ со Штокмановского месторождения в Баренцевом море, в обмен предоставив американской компании долю в проекте.

Но вернемся к главному вопросу: где именно "Газпром" перестает быть компанией и превращается в инструмент государства? Аналитики Goldman Sachs утверждают, что приобретения компании в сфере трубопроводной инфраструктуры и распределения газа свидетельствуют о здоровом коммерческом инстинкте, и добавляют: "Европа должна смириться с присутствием игрока, неподвластного европейским регулирующим органам, обладающего значительным влиянием на рынке и готового использовать это влияние для достижения своих долгосрочных коммерческих целей".

Однако расширение деятельности без сомнения имеет определенную политическую подоплеку. Приобретение активов в Европе и Америке усилит зависимость этих стран от "Газпрома", укрепив политические рычаги Кремля как раз тогда, когда США начинают выражать все большее беспокойство по поводу внешнеполитических амбиций Путина.

В Москве ходят слухи о том, что после ухода с поста президента в 2008 г. Путин может стать председателем "Газпрома". Недавно его спросили об этом на пресс-конференции. Президент ответил, что не считает себя способным управлять компанией. Впрочем, как показывает история "Газпрома", это нечто гораздо большее, чем просто компания.

Газпром успешно развивается как глобальная вертикально интегрированная энергетическая компания.

Запланированный уровень добычи газа до 2010 года будет обеспечиваться за счёт действующих и вводимых в разработку новых месторождений Надым-Пур-Тазовского региона: Южно-Русского месторождения, нижнемеловых залежей Заполярного и Песцового месторождений, ачимовских залежей Уренгойского месторождения. Экономическая целесообразность разработки месторождений в указанном регионе обусловлена близостью к существующей газотранспортной инфраструктуре.

В период после 2010г. прогнозируемые объёмы добычи газа будут обеспечены за счёт освоения месторождений на шельфе арктических морей, в акваториях Обской и Тазовской губ Карского моря, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке, а также на полуострове Ямал.

Полуостров Ямал является стратегическим регионом компании по добыче газа. В пределах полуострова открыто 26 месторождений, разведанные запасы газа которых составляют 10,4 трлн. куб.м., а ресурсы с учетом акватории составляют гигантскую величину – 50 триллионов куб. м.

Газпром в полной мере использует преимущества вертикальной интеграции. Единый центр принятия решений позволяет Газпрому осуществлять маневр финансовыми и материально-техническими ресурсами. Компания способна реализовывать самые масштабные проекты. Вертикальная интеграция компании обеспечивает баланс развития добычных и транспортных мощностей в соответствии с приоритетными бизнес-задачами.

За последние годы Газпром увеличил объем капвложений более чем в три раза, их ежегодный объем составляет свыше 10-11 млрд. долл. Сегодня в инвестиционной программе приоритет отдаётся транспорту. Ведь главный вопрос – это привести добытый газ к потребителю, кроме того, и сам по себе сектор транспорта – гораздо более капиталоемкий по своим характеристикам, чем сектор добычи. Поэтому текущий объем инвестиций Газпрома в транспорт приблизительно в два раза больше, чем объем инвестиций в добычу.

Дальнейшее развитие и повышение надежности ГТС является одним из приоритетных направлений стратегии развития компании. Собственником и оператором Единой системы газоснабжения России (ЕСГ) является «Газпром». Особенности российской газотранспортной системы -- централизованное управление, большая разветвленность и наличие параллельных маршрутов транспортировки. ЕСГ обеспечивает уникальную гибкость газоснабжения, обладает существенным запасом надежности и способна обеспечить бесперебойные поставки газа от скважины до конечного потребителя, в том числе, при пиковых сезонных нагрузках.

Ещё одна важная задача «Газпрома» - дальнейшее развитие системы ПХГ на территории России и за её пределами, в непосредственной близости к экспортным рынкам.

Все это в конечном итоге обеспечивает надежность поставок газа потребителю.

Конечным звеном цепочки вертикальной интеграции Газпрома является сбытовая система. В настоящее время она включает три основные компоненты: реализация газа на европейском рынке, в республиках бывшего СССР и на внутреннем рынке России.

Тенденции отрасли и роль Газпрома

Мировая экономика требует все больше энергии. Появились новые экономические центры, демонстрирующие высокие темпы промышленного роста и увеличения спроса на нефть и газ. В мире наблюдается рост цен на энергоносители и обострение глобальной конкуренции за ресурсы. В эту конкуренцию все более активно включаются компании из стран, не располагающих запасами углеводородного сырья, достаточными для обеспечения их экономического развития.

Конкуренция за доступ к энергоресурсам между тремя крупнейшими газовыми рынками: Европы, Азиатско-Тихоокеанским и Северо-Американским будет нарастать.

Для Газпрома это хорошие новости. Главный товар Газпрома – природный газ - нужен и на Востоке, и на Западе. А современные технологии сделали его продукцию востребованной и в Северной Америке.