Вопрос 19

Вопрос 19: Ликвидность предприятия. Показатели ликвидности. Управление финансовыми обязательствами предприятия.

Ликвидность – способность превращения имущества и других активов в наличные деньги. Она обеспечивается ликвидными активами – средствами, которые можно использовать для погашения долговых обязательств и которые можно быстро реализовать (деньги, драг.металлы, краткосрочные ц/бумаги и др.). Различают: - наиболее ликвидные А1 (деньги, краткосрочные фин.вложения); - быстро реализуемые А2 (дебиторская задолженность); - медленно реализуемые А3 (запасы); - трудно реализуемые А4 (внеоборотные активы – основные средства).

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидные – это те средства, кот.можно использовать для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады на счетах в банке, ц/бумаги, оборотные средства: топливо, сырье).

Ликвидность предприятия можно определить по его балансу. Проанализировать ликвидность баланса можно путем сравнения средств по активу с обязательствами по пассиву.Баланс считается ликвидным, если: А1>= П1 (наиб.срочные пассивы – кредиторская задол-ть)

А2 <= П2 (краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы)

А3 >= П3 (долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы)

А4 <= П4 (постоянные пассивы – источники собствен.средств).

Показатели ликвидности – коэффициенты ликвидности предприятия, позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обяз-ва в течение отчетного периода:

1. Коэф.общей (текущей) ликвидности – КЛ1

2. Коэф.срочной ликвидности – КЛ2

3. Коэф.абсолютной ликвидности – КЛ3

4. Чистый оборотный капитал – ЧОК

КЛ1 = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства (д.б. от1 до 2)

КЛ2 = (денежные средства + краткосрочные фин.вложения + дебиторская задол-ть) / краткосрочные обязательства (д.б.0,7-0,8)

КЛ3 = Денежные средства / краткосрочные обязательства (д.б. 0,2-0,25)

ЧОК = Оборотные средства – Краткосрочные обязательства (придает предприятию уверенность в собств.силах; плох как недостаток, так и излишек ЧОКа: недостаток может привести к банкротству т.к. свидетельствует о неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства, излишек свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов).

Существенное отклонение значений коэф-ов от рекомендуемых (или среднеотраслевых) в меньшую сторону свидетельствует об ухудшении фин.состояния и требует от руководства принятия срочных мер для нормализации фин.состояния .