Источники инвестиций

Основными первичными источниками инвестиционных вложений являются прибавочный продукт (прибыль), созданный предприятиями всех форм собст­венности на микроуровне; сбережения населения; иностранные инвестиции.

Мировая практика свидетельствует, что внутренние ресурсы определяют экономический рост страны.

Основным, по существу единственным источником отечественных инве­стиционных вложений следует признать прибавочный продукт, создаваемый в реальном секторе национальной экономики.

Содержание «реальный сектор экономики» раскрывается при объектив­ном подходе к анализу понятий материального производства, производи­тельного и непроизводительного труда. В данном случае практически важное значение имеет понимание производительного труда как созидающего новую потребительную стоимость, новую полезность или ценность, которая заключена во вновь произведенном товаре или материальном продукте и от­личается большей величиной по сравнению с первоначально использован­ной в производстве величиной сырья, материалов и затрат на оплату живого труда. Только динамизм и эффективность развития материального произ­водства позволяют увеличивать производство прибавочного продукта, зара­ботную плату его работников, выступающих единственным источником формирования доходной части госбюджета, финансирования социальной сферы и возрастания денежных возможностей населения для оплаты ком­мерческих услуг предприятий социальной сферы.

Доходы отраслей социальной или непроизводственной сферы — вторич­ны в любой социально-экономической системе. Зависимость доходов работ­ников социальной сферы наглядно видна в любой стране в периоды спада производства и экономических кризисов. В России работники науки, искус­ства, образования, здравоохранения, спорта на себе испытывают нищенский бюджет как результат неработающих отраслей материального производства, и как следствие — мизерных налоговых поступлений.

Выделяя реальный сектор экономики и подчеркивая его значимость в создании прибавочного продукта, крайне ошибочно недооценивать роль и функции социальной сферы в эффективном развитии современного произ­водства. Степень развития социальной сферы и качество занятого в ней тру­да выступают не только следствием, но и объективным условием эффектив­ного развития экономики преимущественно интенсивного типа. Уровень развития социальной сферы определяют сегодня занятые в этой сфере ра­ботники, требования к качественным характеристикам которых чрезвычайно велики. Наука, образование, здравоохранение могут эффективно работать в условиях высокой технико-технологической оснащенности.

Таким образом, современная сфера социальных услуг для эффективной реализации своих функций в социально-экономическом развитии страны требует активного инвестирования в двух направлениях: во все виды образования населения и повышение технико-технологической оснащенности ра­бочих мест в сфере услуг.

Выделение социальной сферы и быстрые темпы ее развития — результат очередного существенного этапа в общественном разделении труда и условие для прогресса во всех сферах человеческой деятельности. Высокие тем­пы развития отраслей социальной сферы приходятся на вторую половину XX столетия и обусловлены научно-технической революцией.

Последняя предъявила высокие требования к качественным характери­стикам работников всех видов труда. Страны, сумевшие эффективно исполь­зовать мировые достижения научно-технической революции, должны были увеличить (и фактически увеличили) «вложения в человека». Эти вложения осуществлялись не только через увеличение бюджетного финансирования в отрасли социальной сферы, но и через рост доходов всего населения запад­ных стран. Вложения в социальную сферу в этих странах полностью окупи­лись высокими темпами экономического роста и эффективностью производ­ства за счет в основном эффективного использования высокопроизводитель­ных технологий, предоставляемых НТР.

Таким образом, как и всякое разделение труда в обществе, выделение со­циальной сферы способствовало росту производительности труда и в той, и другой сферах. При этом, естественно, взаимосвязь и взаимообусловлен­ность, а также противоречивость в их развитии возрастают.

Социальная сфера оказывает активное воздействие на темпы и эффек­тивность экономического развития через человека и его качественные харак­теристики (образование, здоровье, физическое развитие). Материальное же производство, увеличивая свою результативность на основе повышения ка­чественных характеристик рабочей силы, способствует росту доходов насе­ления и госбюджета, служащих источником финансирования социальной сферы.

Проблема экономической сущности социальной сферы, необходимости и условий развития, характера взаимодействия с реальным сектором экономи­ки требуют более углубленного исследования. Тем более, что влияние развития социальной сферы на экономический рост, по некоторым западным исследованиям,— неоднозначно. Ряд исследователей отмечает, что соци­альная сфера оказывает и сдерживающее воздействие на темпы экономиче­ского роста. Очевидно, встает вопрос об оптимальном соотношении в разви­тии двух сфер человеческой деятельности.

При любой системе хозяйствования значительным источником инвести­рования служат сбережения населения. Последние составляют разницу в денежных доходах семьи между их общей суммой и той частью, которая расходуется на текущее потребление.

Анализ влияния роста сбережений в доходах населения на экономический рост позволил прийти к выводу, что попытка общества сбе­регать больше оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений.

В американских учебниках это явление называют парадоксом бережливо­сти. Суть его состоит в том, что высокие темпы инвестиций и высокие темпы потребления (низкие сбережения) не противоречат, а помогают друг другу. Но индивидуальная бережливость может оказаться социальным злом. Дело в том, что стремление каждого увеличить свои сбережения, может привести к сни­жению фактических инвестиций в целом в обществе. Увеличение склонности к сбережению ведет к сокращению потребительского спроса. В результате у товаропроизводителей снижается интерес к расширению производства, т.е. к инвестированию. Следовательно, рост индивидуальных сбережений приводит к падению спроса на потребительские товары, сокращению их продажи, сни­жению темпов производства продукции и сокращению национального дохода страны. Большое значение при этом имеет состояние экономики.

Дело в том, что сберегая человек сокращает потребление, т.е. спрос. В результате снижаются доходы других, поскольку расход одного формирует доход других субъектов.

В советское время сбережения носили вынужденный характер и были в основном благом для государства. Сберегая, население снижало давление на постоянно дефицитный рынок потребительских товаров. Сбережения рас­сматривались людьми в основном как средство личных накоплений для по­купки товаров длительного пользования (мебели, бытовой техники, машин и т.п.). «Откладывая», каждый рассчитывал на то, что ему «повезет» и в конце концов он купит столь необходимую ему вещь. Поскольку Сбербанк был тоже государственным учреждением, то сбережения населения направлялись на капитальные вложения, для поддержания экономического роста.

В годы рыночных преобразований Россия неоднократно теряла сбереже­ния как источник для инвестирования. Многомиллиардные сбережения на­селения оказались в руках нечестных организаторов различного рода «пира­мид», коммерческих банков, фондов.

В западных странах сбережения населения через банки и других инве­стиционных посредников поступают непосредственно товаропроизводите­лям и служат целям расширения производства. В России они изымаются из воспроизводственного процесса, оседая в зарубежных банках или в недви­жимости непроизводственного назначения. Негативное влияние на развитие этого процесса оказали падение отечественного производства, убыточность и банкротство многих предприятий. Как показывают фактические данные, рост отечественного производства и личных доходов населения в 1999-2001 гг. способствовал росту сбережений населения России как в национальной, так и иностранной валютах. Однако финансовый кризис августа 1998г., бан­кротство крупных банков и потеря населением своих сбережений подорвали доверие к банковской системе.

России еще предстоит создавать хорошо отлаженный механизм мобили­зации денежных сбережений населения и их производительного использова­ния в интересах как предпринимателей, так и самого населения.