- •4.Классификация инвестиций
- •5. Классификация источников формирования инвестиционных ресурсов.
- •6. Методы финансирования инвестиционной деятельности.
- •8. Инвесторы и их классификация.
- •14. Основные причины иностранной инвестиционной деятельности. Последствия иностранной инвестиционной деятельности
- •15. Регулирование инвестиционной деятельности.
- •16. Формы реального инвестирования предприятия.
- •17. Инвестиционный проект. Основные элементы инвестиционного проекта
- •19. Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •20. Управляемые параметры проекта.
- •21. Чистый денежный поток проекта. Методологические принципы прогнозирования чистого денежного потока.
- •22. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
- •23 . Статические методы оценки инвестиционных проектов
- •24 Динамические методы оценки инвестиционных проектов
- •25. Анализ сравнения альтернативных проектов (npv irr ir To)
- •33.Инфляционная премия. Доход с учетом фактора инфляции. Доходность с учетом фактора инфляции.
8. Инвесторы и их классификация.
Классификация инвесторов по институциональному признаку:
- Частные инвесторы – это физические лица, которые участвуют в инвестиционных процессах;
-Институциональные инвесторы – различные фонды и банки.
Классификация инвесторов по корректности намерений и их профессиональному уровню:
- Непрофессионалы – мелкие или крупные нефинансовые компании с размытыми критериями принятия инвестиционных решений, которые в своей организационной структуре не имеют четкой системы контроля над эффективностью и принятия инвестиционных решений;
- Профессионалы – это частные лица или профессиональные компании, которые владеют квалификацией и специальными знаниями в области управления инвестициями и принятия инвестиционных решений, и принимающие решения на базе ясно сформулированных инвестиционных приоритетов;
- Мародеры – это компании с сомнительными целями, которые осуществляют через банкротство выкуп акций с дальнейшим выводов активов предприятия. Такой тип инвесторов получил в России сильное развитие в связи с несовершенством нашего законодательства о банкротстве.
Увы, но многие крупные компании – это типичные непрофессиональные инвесторы. Особенно это относилось к периоду приватизации.
Классификация инвесторов по инвестиционным приоритетам:
- Стратегические инвесторы – они заинтересованы в управлении бизнесом. Этим инвесторам интересны потенциальные ресурсы и факторы, усиливающие их стратегическую позицию (звенья производственных процессов, рынки сбыта и так далее). Как правило, это крупные ФПГ и банки или промышленные предприятия. Ориентированы они, в частности, на создание для кредитующих организаций и портфельных инвесторов инвестиционно-привлекательного бизнеса.
- Портфельные (финансовые) инвесторы – они заинтересованы при минимизации рисков в динамике роста стоимости. В первую очередь, этих инвесторов интересует потенциал роста стоимости бизнеса (то есть пакетов акций). Как правило, портфельные инвесторы не вмешиваются обычно в управление объектами инвестиций (в области поглощений и слияний таких почти нет, кроме СМКБ), а в это время фонды прямых инвестиций приобретают с целью контролировать свою эффективность значительные пакеты акций предприятий. Портфельные инвесторы, прежде всего, заинтересованы в минимизации рисков и динамике роста стоимости, данный тип инвесторов предъявляет к бизнесу следующие требования:
- прозрачность;
- приоритеты, стратегия и цели;
- обеспечение для портфельного инвестора «выхода» из проекта.
Что может обеспечить соответствие бизнеса данным требованиям:
- реструктуризация собственно бизнеса, разных активов, системы управления;
- разработка стратегии развития бизнеса;
- разработка механизмов выхода из проектов.
Кредитующие организации – они заинтересованы в минимизации рисков и минимизации сроков возврата средств. Их интересует платежеспособность компании. Данный тип «инвестора» предъявляет к бизнесу (проектам) следующие требования:
- качественная проработка проекта, как с точки зрения экономики, так и рынка, а еще и компании;
- стабильность рынка, стабильное положение компании на рынке;
- гарантии и залог.
- Венчурные инвесторы. В сфере поглощений и слияний в специфических российских условиях большинство проектов является рисковым, конечно же, инвесторы, которые финансируют данную проектную деятельность, относятся обычно к категории инвесторов прямых инвестиций. Они в большей степени подходят молодым компаниям, находящимся практически «на том свете» или слабо развивающимся.