5. Организационный план

В этом разделе указывается организационно-правовая форма предприятия, юридический адрес, состав учредителей, их доли, ФИО руководителя.

Разрабатывается организационная структура управления предприятием (схема с пояснениями).

Представляется перечень необходимых для реализации проекта специалистов.

6. Финансовый план

Финансовый раздел включает в себя прогнозный баланс, план прибылей и убытков, прогноз денежных потоков и расчет аналитических показателей.

В плане прибылей и убытков дается информация о таких важнейших экономических показателях, как выручка и затраты. Величина выручки планируется исходя из прогноза реализации. Величина переменных затрат вычисляется исходя из данных предыдущих разделов. Маржинальная прибыль - это разница между чистой выручкой и суммой всех переменных затрат.

Величина постоянных затрат проставляется на основе калькуляции постоянных производственных затрат, затрат на управление, маркетинг и сбыт.

Таблица7- План прибылей и убытков (примерная структура)

Наименование позиции	Год
	1	2	3
1.Выручка с НДС
2.НДС
3.Чистая выручка (1-2)
4.Переменные затраты:
материалы
заработная плата основных производственный рабочих
отчисления от з/пл основных производственных рабочих
энергозатраты на технические нужды
прочие переменные затраты
5.Итого переменные затраты
6. Маржинальная прибыль
7. Постоянные затраты:
амортизация
заработная плата
отчисления с з/пл
коммунальные услуги
затраты на маркетинг и сбыт
налоги, относимые на себестоимость
проценты по кредиту
прочие постоянные затраты
8.Итого постоянные затраты
9. Итого затраты (5+8)
10. Прибыль от текущей деятельности (3-9)
11.Налог на прибыль (10х0,2)
12.Чистая прибыль (10-11)

Прибыль от текущей деятельности (операционная прибыль) –это разница между чистой выручкой и суммой всех затрат предприятия. Она отличается от обычной прибыли тем, что в ней не отражаются доходы и расходы, непосредственно не связанные с текущей деятельностью предприятия: прочая реализация, внереализационные операции. Операционная прибыль позволяет более точно оценить экономическую эффективность текущей производственной деятельности.

В случае, если предприятие заранее может предвидеть доходы и расходы от прочей деятельности, необходимо предусмотреть для них отдельные строки, а прибыль рассчитывать как сумму операционной прибыли и разницы прочих доходов и расходов.

На основании прогноза прибылей и убытков можно определить структуру затрат предприятия, выявить более весомые статьи затрат, спрогнозировать динамику изменения абсолютной величины и удельного веса каждого вида затрат, а также рассчитать аналитические показатели: рентабельность деятельности (отношение чистой прибыли к чистой выручке), рентабельность капитала (отношение чистой прибыли к капиталу), показатели безубыточности.

Анализ безубыточности позволяет оценить результаты деятельности предприятия, а также помогает выработать рекомендации по увеличению прибыльности текущей деятельности предприятия.

Зависимость выручки, переменных, постоянных затрат и прибыли от объема выпуска и реализации продукции можно представить в виде формул:

S=PхQ

V=Vуд хQ

F=const

I=S-V-F=PxQ – VудxQ –F

P- цена за единицу продукции;

Q- объем выпуска;

F- суммарные постоянные затраты;

Vуд- переменные затраты на единицу продукции;

V- переменные затраты на весь выпуск;

I- прибыль.

На основании этой модели можно рассчитать ряд аналитических показателей- маржинальную прибыль, коэффициент выручки, точку безубыточности.

Маржинальная прибыль (М) – она же сумма покрытия- это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Ее можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельную маржинальную прибыль). Экономический смысл этого показателя- прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

М= (S-V):Q=P-Vуд

Коэффициент выручки (Квыр) показывает, какой процент выручки составляет маржинальная прибыль, т.е. процент выручки, идущей на покрытие постоянных затрат и образование прибыли. Он может рассчитываться либо в процентах, либо в удельных долях:

Квыр=(S-V):S=(P-Vуд):Р

Коэффициент выручки показывает прирост прибыли предприятия в абсолютном выражении при увеличении выручки на 1 руб.

Квыр=ΔI:ΔS

Где ΔI- изменение прибыли, руб.,

ΔS- изменение выручки, руб.

Чем больше коэффициент выручки, тем больше меняется прибыль в результате колебаний выручки. Поэтому высокий коэффициент выручки выгоден, если спрос на продукцию предприятия стабильно высок. Тогда даже незначительный прирост выручки приведет к существенному росту прибыли. Если спрос нестабилен и высока вероятностьтого, что фактическая выручка окажется меньше запланированной, высокий коэффициент выручки свидетельствует об увеличении риска убытка. Следовательно при увеличении коэффициента выручки необходимо задуматься о создании резервов, сохранении запасов ликвидности и т.п. Коэффициент выручки можно снизить, если увеличить долю переменных затрат и уменьшить долю постоянных затрат.

Точка безубыточности – это объем выпуска, при котором прибыль равна нулю, т.е. выручка равна суммарным затратам.

Точка безубыточности (Qкр) рассчитывается следующим образом:

Qкр= F:(P-Vуд).

Критический объем в стоимостном выражении (Sкр) рассчитывается по формуле:

Sкр=(FxP):(Р-Vуд)=F:Квыр=Qкр х Р

Приведенные выше формулы расчета критического объема в натуральном и стоимостном выражении справедливы лишь для двух случаев:

1. Когда предприятие выпускает только один вид продукции;

2. Когда структура выпуска фиксирована, т.е. пропорции между различными видами продукции остаются неизменными (если пропорции задаются технологией, сырьем и т.п., в частности , в горнодобывающей промышленности).

У предприятий с широким ассортиментом выпуска для каждого возможного соотношения между видами выпускаемой продукции существует своя точка безубыточности.

На первых порах освоения новой продукции убытки могут быть временными. Производство становится экономически неэффективным только тогда, когда выручка не покрывает постоянные затраты. В этом случае предприятие выгоднее закрыть, чем оплачивать постоянные издержки.

Точка закрытия предприятия (Qзакр)- это объем выпуска, при котором предприятие становится экономически неэффективным, выручка равна постоянным затратам:

Qзакр=F:Р

Если фактический объем производства и реализации продукции меньше Qзакр , предприятие не оправдывает своего существования и его целесообразно закрыть. Если же фатический объем производства и реализации больше Qзакр , предприятию следует продолжать деятельность, даже если оно временно получает убыток.

Кромка безопасности (Кб)- еще один аналитический показатель оценки риска. Он рассчитывается как разность между фактическим и критическим объемом выпуска и реализации (в натуральном выражении):

Кб=Qф-Qкр

Полезно рассчитать отношение кромки безопасности к фактическому объему в процентах. Эта величина покажет, на сколько процентов может снизиться объем выпуска и реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Кб%=(Кб:Qф)х100%

Кромка безопасности характеризует риск предприятия: чем меньше кромка безопасности, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет критического уровня и предприятие окажется в зоне убытков.

Запас финансовой прочности (Зф) всего предприятия в целом –это стоимостное выражение кромки безопасности. Если кромка безопасности показывает, насколько фактический объем близок к критическому, то запас финансовой прочности помогает оценить, насколько фактическая выручка приближается к критической:

Зф= КбхР=S-Sкр=Рх(Qф-Qкр)

Запас финансовой прочности показывает, на сколько рублей может снизиться выручка, чтобы предприятие не несло убытка. Чем больше запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия.

Можно рассчитать запас финансовой прочности в процентах к выручке от реализации, т.е. процентное снижение выручки, которое предприятие может выдержать без серьезной угрозы для воего финансового положения.

Сила операционного рычага(L)- это отношение маржнальной прибыли к собственно прибыли:

L=M:I=(S-V):I

Сила операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль, при изменении выручки на 1%:

L= (ΔI :I x100%) : (ΔS :S x100%)

Т.е. если прибыль близка к нулю, то сила операционного рычага стремится к бесконечности.

Зная силу операционногоьрычага, можно определить на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на определенный процент:

(ΔI :I x100%)= L x (ΔS :S x100%)

Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат, тем сильнее действует операционный рычаг. Мощный операционный рычаг-это высокий операционный риск. Поэтому в ситуации, когда спрос нестабилен, рекомендуется снижать постоянные затраты: даже небольшое снижение выручки вызывает резкое падение прибыли. Если спрос стабилен, целесообразно снижать переменные затраты на единицу продукции и наращивать постоянные затраты, т.к. это приведет к большему приросту прибыли.

Источники финансирования проекта:

Объем финансирования проекта по источникам должен представляться по форме таблицы 7.

Таблица 8- Источники средств (на начало реализации проекта)

(млн. рублей)

Наименование источников	Средства на начало реализации проекта
1	2
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА Выручка от реализации акций (взнос в уставный капитал в денежной форме) Нераспределенная прибыль (фонд накопления) Неиспользованная амортизация основных средств Амортизация нематериальных активов Результат от продажи основных средств Собственные средства, всего (сумма показателей пунктов 1-5)
ЗАЕМНЫЕ И ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА Кредиты банков (по всем видам кредитов) Заемные средства других организаций Долевое участие в строительстве Прочие Заемные и привлеченные средства, всего (сумма показателей пунктов 7-10) 12. Предполагаемая государственная поддержка проекта
13. Итого (сумма показателей пунктов 6, 11, 12)

Финансовые результаты реализации (план по прибыли) инвестиционного проекта показывают распределение выручки, полученной от продажи продукции, и объем чистой прибыли по кварталам и годам (таблица 8).

Таблица 9- Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности

(на годовой объем) (млн. рублей)

Показатели	год					2 год					Третий и последующие годы, всего
	Всего	по кварталам				Всего	по кварталам
		I	II	III	IV		I	II	III	IV
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Выручка от реализации продукции (таблица 1, пункт 2)
2. НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации выпускаемой продукции (таблица 1, пункт 2)
3. Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (разность между показателями пунктов 1 и 2,)
4. Общие затраты на производство и сбыт продукции (услуг) (таблица 6, пункт 1) в том числе
5. Налоги, включаемые в себестоимость, всего в том числе: (платежи за землю, экологический-указать каждый в отдельности)
6. Финансовый результат (прибыль) (разность между показателями пункта 3 и пунктов 4 и 5)
7. Налоги, относимые на финансовый результат (прибыль), всего в том числе:
налог на имущество
другие налоги (указать каждый в отдельности)
8. Погашение основного долга и выплата процентов за кредит
9. Налогооблагаемая прибыль (разность показателей пункта 6 и пунктов 7 и 8)
10. Налог на прибыль, руб.
11. Чистая прибыль (разность показателей пункта 6 и пунктов 7 и 10)

Расчет рентабельности продаж

Расчет показателей безубыточности.

13