2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность его использования во многом предопределяют финансовое состояние и устойчивость положения организации на финансовом рынке. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы организации, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности.

В таблице 2.4 приведены данные для расчёта рентабельности ООО "Респекция".

Таблица 2.4

Исходные данные для расчёта рентабельности ООО "Респекция" за 2005-2006 гг.

Показатель	Условное обозначение	2005 г.	2006 г.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
Выручка от продаж, тыс. руб.	ВР	2250	2295	45	2
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.	Ппр	713,3	744,4	31,1	4,4
Оборотные средства в среднем за год, тыс. руб.	Сок	1201	1200,3	-0,7	0,06
Число дне в периоде	Д	360	360	-	-

Р_{баз.пер} = П_баз.рп / С_баз.ок * 100 = 713,3/1201*100 = 59,4%

Р_пл.пер = П_пл.рп / С_пл.ок * 100 = 744,4/1200,3*100 = 62,02%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, то есть в плановом периоде (2006г.) на один рубль, вложенный в оборотный капитал, приходится 62 копейки прибыли против 59 копеек в базисном (2005г.) периоде.

Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период – год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации за год.

Используя данные таблицы 2.4 определим число оборотов оборотных средств на ООО "Респекция" за 2005-2006гг.

К_баз.об = ВР_баз / С_баз.ок = 2250 / 1201 = 1,873

К_пл.об = ВР_пл / С_пл.ок = 2295 / 1200,3 = 1,912

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество проданной продукции на 1 рубль оборотного капитала.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции.

К_баз.об = С_баз.ок / ВР_баз = 1201 / 2250 = 0,534

К_пл.об = С_пл.ок / ВР_пл = 1200,3 / 2295 = 0,523

Итак, на 2006г. на ООО "Респекция" планируется рост эффективности использования оборотного капитала на 2,62%, снижение коэффициента загрузки на 1,1 копейку, а также рост прямого коэффициента оборачиваемости с 1,873 до 1,912, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

В таблице 2.5 представлены данные для расчёта относительного высвобождения оборотных средств.

Таблица 2.5

Исходные данные для определения относительного высвобождения оборотных средств на ООО "Респекция" в 2006г.

Показатель	Условное обозначение	2005 г.	2006 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	ВР	2250	2295
Коэффициент роста производства продукции	Кр	-	1,021
Оборотные средства в среднем за год, тыс. руб.	Сок	1201	1200,3
Оборачиваемость оборотных средств, дн.	ОБок	192,16	188,28
Коэффициент оборачиваемости	Коб	1,873	1,912

1-ый способ: Э_ок = С_ок.пл - С_ок.баз * К_р = 1200,3-1201*1,02 = -24,7 тыс. руб.

2-ой способ: Э_ок = ВР_пл * (ОБ_ок.баз - ОБ_ок.пл) / 360 = 2295*(188,28-192,16)/360= -24,7 тыс. руб.

3-ий способ: Э_ок = ВР_пл / К_об.пл - ВР_пл / К_об.баз = (2295/1,912)-(2295/1,873) = -24,7 тыс. руб.

Как видно из таблицы 2.5, в результате роста эффективности использования оборотных средств на ООО "Респекция" произошло относительное высвобождение оборотных средств. Финансовый результат от ускорения оборачиваемости составил 24,7 тыс. руб.

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации.