- •Глава 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность
- •1.1 Инвестиции: экономическое содержание и виды
- •1.2 Инвестиционная деятельность предприятия и ее особенности
- •1.3 Структура инвестиций
- •1.4 Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность
- •Глава 2. Теоретические основы инвестиционного анализа
- •2.1 Цель и задачи инвестиционного анализ
- •2.2 Объекты и субъекты инвестиционного анализа
- •2.3 Информационная база инвестиционного проекта
- •Глава 3. Инвестиционный проект
- •3.1 Понятие эффективности инвестиционного проекта.
- •3.2 Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •3.3 Инвестиционные затраты в разделах инвестиционного проекта.
- •3.4 Тэо инвестиционного проекта.
- •Глава 4. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •4.1 Классификация показателей эффективности ип. Простые показатели эффективности
- •4.2 Динамические показатели оценки эффективности инвестиционных проектов
- •4.3 Методология реализации проекта в условиях государственной поддержки
- •Тема 5. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска
- •5.3. Анализ инвестиционного проекта в условиях риска.
- •5.4. Основные подходы к снижению уровня риска.
- •Тема 6. Анализ цены и структуры капитала инвестиционного проекта
- •6.1.Состав источников финансирования инвестиций.
- •6.2. Анализ цены собственных и заемных источников.
- •6.3. Взвешенная и предельная цена капитала.
- •6.4. Понятие и виды лизинга.
- •Тема 7. Анализ инвестиционной привлекательности организаций
- •7.1. Подходы к содержанию понятия «инвестиционная привлекательность».
- •8.2. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организаций.
- •8.3. Балльная оценка параметров инвестиционной привлекательности организаций и первичные параметры оценки. Метод интегральной оценки.
3.4 Тэо инвестиционного проекта.
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) - это изучение экономической выгодности, анализ и расчет экономических показателей создаваемого инвестиционного проекта. Целью проекта может быть создание технического объекта или строительство или реконструкция существующего здания.
Главной задачей при составлении ТЭО является оценка затрат на инвестиционный проект и его результатов, анализ срока окупаемости проекта. Составить ТЭО необходимо самому предпринимателю для понимания того, что стоит ли ждать от проекта, а для инвестора ТЭО предпринимателя, запрашивающего инвестиции необходимо, для понимания сроков окупаемости вложенных денег. Разработка ТЭО может быть поручена как группе специалистов (в сложных проектах), так и может быть составлено и самостоятельно предпринимателем. В таблице 3.3 приведена приблизительная структура разделов ТЭО.
Таблица 3.3
Структура ТЭО инвестиционного проекта
№ п/п |
Название раздела |
Состав раздела | |
1 |
2 |
3 | |
1 |
Резюме проекта |
Наименование проекта. Цели проекта. Инициатор проекта. Организация управления проектом. Продукция проекта и рынок сбыта. Производственная программа. Место расположения объектов проекта. Технология и технологическое оборудование. График осуществления проекта. Основные финансово - экономические показатели проекта | |
Продолжение таблицы 3.3 | |||
2 |
Рыночная ориентация проекта |
Рынок проекта и оценка его состояния. Описание продукции, ее конкурентоспособности. Эксплуатационные преимущества продукции. Технологические преимущества продукции. Система ценообразования на продукцию. Сбыт продукции. | |
3 |
Выбор технологии производства и оборудования |
Обоснование выбора поставщиков. Описание технологии. Описание структуры и состава оборудования. Спецификация оборудования. | |
4 |
Место размещения |
Требования к территории. Ситуационный план. Инженерная инфраструктура. Климатические и инженерно – геологические условия. | |
5 |
Мощность оборудования и производственная программа проекта |
Обоснование выбора мощности оборудования. Производственная программа. | |
6 |
Потребность в сырье и материалах |
Номенклатура и технические требования к сырью и материалам. Цены на сырье и материалы. Расчет потребности в сырье и материалах по годам. Транспортная схема поставок сырья и материалов. | |
7 |
Потребность в кадрах и их обучение. | ||
8 |
Организация строительства и график осуществления проекта. | ||
9 |
Экологическая оценка и природоохранные мероприятия. | ||
10 |
Взаимодействие с местными властями и общественностью. | ||
11 |
Управление проектом |
Общая концепция проекта. Управление на стадии подготовки. Управление проектом на стадии реализации. Управление проектом на стадии эксплуатации. | |
12 |
Затраты на подготовку проекта |
Прединвестиционные расходы. Затраты на разработку рабочего проекта. Согласование и экспертиза рабочего проекта. Представительские расходы. Администрационные расходы. Затраты на проведение тендера. Платежи за участие в реконструкции инженерных коммуникаций. Затраты на получение прав долгосрочной аренды земельного участка. | |
13 |
Капитальные вложения по проекту | ||
14 |
Расчет текущих издержек |
Затраты на закупку сырья и материалов. Затраты на доставку сырья. Обслуживание автотранспорта. Арендные платежи. Заработная плата персонала. Расходы на страхование и рекламу и т.д. | |
15 |
Налоговое окружение проекта | ||
16 |
Финансирование проекта |
Источники и структура финансирования проекта. Условия внешнего финансирования. Расчет финансовых издержек. Схема и организация финансирования. | |
17 |
Оценка рисков и мероприятия по их ограничению. | ||
18 |
Финансово – экономическая оценка проекта | ||
19 |
Основные выводы | ||
20 |
Информация о разработчиках ТЭО |
Когда проведены все исследования, предшествующие принятию инвестиционного решения, необходим некий итоговый документ, который позволит не только принять обоснованное решение, но и указать, что и когда надлежит сделать, чтобы оправдались ожидания относительно эффективности проекта. Для этого составляется бизнес-план инвестиционного проекта – это финансово-экономический и организационный план, представляющий собой анализ и экономическое обоснование реализуемости и эффективности инвестиционного проекта. Нередко разработка бизнес-плана предшествует ТЭО инвестиций, а иногда – в несложных проектах, и вовсе позволяет обойтись без последнего.