111

Кал = (Дн + Фк) / Дк, где Дн – денежные средства;

Фк – краткосрочные финансовые вложения.

Нормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности не ниже 0,1, но слишком высокое значение показателя говорит о неэффективности использования денежных средств.

Помимо коэффициентов платежеспособности существуют специальные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия, характеризующие степень независимости деятельности предприятия от внешних источников финансирования. Важнейшее среди них – коэффициент автономии и коэффициент маневренности собственных средств.

Коэффициент автономии характеризует степень независимости предприятия от внешних источников финансирования:

Ка = СС / А, где СС – собственные средства предприятия.

Желательно, чтобы значение коэффициента автономии было больше 0,5 (иначе у предприятия могут возникнуть сложности в погашении долга).

Коэффициент маневренности собственных средств показывает долю собственных средств предприятия, вложенную в оборотные средства:

Км = (Об – Дк) / СС.

Принципиально важно, чтобы этот коэффициент был положительным, т.е. чтобы все основные средства финансировались исключительно из долгосрочных источников и хотя бы некоторая часть собственных средств оставалась на формирование оборотного капитала.

Рассмотренные показатели позволяют оценить вероятность банкротства предприятия путем расчетов коэффициентов ликвидности и анализа их изменения. Глубинной причиной утраты платежеспособности является экономическая неэффективность функционирования предприятия, поэтому для своевременной диагностики надвигающегося кризиса необходимы анализ финансового результата и определение зоны безубыточности.

6.4. Контроллинг как инструмент управления корпорацией

6.4.1. Сущность, задачи и функции контроллинга

Контроллинг – это функционально обособленное направление экономической работы на предприятии, связанное с реализацией финансово-эконо- мической поддерживающей функцией в менеджменте для принятия оперативных и стратегических управленческих решений.

Находясь на пересечении учета, информационного обеспечения, контроля и координации, контроллинг занимает особое место в управлении предприятием: он связывает воедино все эти функции, интегрируя, координируя и направ-

112

ляя деятельность различных подразделений предприятия на достижение оперативных и стратегических целей, причем не подменяет собой управление предприятием, а лишь переводит его на качественно новый уровень.

Необходимость появления контроллинга на современных предприятиях можно объяснить следующими причинами:

1)повышение нестабильности внешней среды выдвигает дополнительные требования к системе управления предприятием:

−смещение акцента с контроля прошлого на анализ будущего;

−увеличение скорости реакции на изменения внешней среды, повышение гибкости предприятия;

−необходимость в непрерывном отслеживании изменений, происходящих во внешней и внутренней средах предприятия;

−необходимость продуманной системы действий по обеспечению выживаемости предприятия и избежанию кризисных ситуаций;

2)усложнение систем управления предприятием требует механизма координации внутри системы управления;

3)информационный бум при недостатке релевантной (существенной, значимой) информации требует построения специальной системы информационного обеспечения управления;

4)общекультурное стремление к синтезу, интеграции различных областей знания и человеческой деятельности.

Основная роль контроллинга – ориентация управленческого процесса на достижение всех целей, стоящих перед предприятием. Для этого контроллинг обеспечивает выполнение следующих функций:

1)координация управленческой деятельности по достижению целей предприятия;

2)информационная и консультационная поддержка принятия управленческих решений;

3)создание и обеспечение функционирования общей информационной системы управления предприятием;

4)обеспечение рациональности управленческого процесса.

Структурная схема, иллюстрирующая роль контроллинга в процессе управления, представлена на рис. 6.2.

6.4.2. Виды контроллинга

Современный менеджмент разделяет цели предприятия на две группы: оперативные (краткосрочные) и стратегические (долгосрочные, перспективные).

Стратегический контроллинг

Цель стратегического контроллинга – обеспечение выживаемости предприятия и «отслеживание» движения предприятия к намеченной стратегической цели развития.

114

Установление стратегических целей начинают с анализа информации о внешних и внутренних условиях работы предприятия (рис. 6.3).

Анализ выбранных подконтрольных показателей включает в себя следующее:

1)сравнение нормативных и фактических значений с целью выявления отклонений;

2)выявление причин и виновников отклонений;

3)определение зависимости между полученными отклонениями и конечными результатами деятельности предприятия;

4)анализ влияния полученных отклонений на конечные результаты. Аналитическую информацию передают с определенной периодичностью

руководству предприятия для принятия управленческих решений.

Оперативный контроллинг

Цель оперативного контроллинга – создание системы управления достижением текущих целей предприятия, а также принятие своевременных решений по оптимизации соотношения «затраты – прибыль».

В отличие от стратегического оперативный контроллинг ориентирован на достижение краткосрочных целей.

Структура контроллинга состоит из следующих разделов:

Установление целей – определение качественных и количественных целей предприятия и выбор критериев, по которым можно оценить степень достижения поставленных целей.

Планирование – превращение целей предприятия в прогнозы и планы. Первый шаг планирования – анализ сильных и слабых сторон предприятия, возможностей и опасностей.

Оперативный управленческий учет – отражение всей финансово-

хозяйственной деятельности предприятия в ходе выполнения плана.

Система информационных потоков – важнейший элемент системы кон-

троллинга на предприятии. Решение задачи информационной поддержки управления возможно только при условии четкого и слаженного функционирования системы информационных потоков на предприятии.

Информацию, которую поставляет система контроллинга, должна отвечать следующим требованиям:

1)достоверность;

2)полнота;

3)релевантность (существенность);

4)полезность (эффект от использования информации должен превышать затраты на ее получение);

5)понятность;

6)своевременность;

7)регулярность.

Владея информацией, руководитель может осуществлять мониторинг всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия – отслеживание протекающих на предприятии процессов в режиме реального времени; анализ опера-