3.Показатели управления средствами

Даже при увеличении объема продаж возможно, что компания испытывает трудности в связи с нехваткой денежных средств. Это может быть в виду того, что растет также дебиторская задолженность, ТМЗ и другие составляющие активы. Это связано со скоростью оборачиваемости средств, т.е. со скоростью превращения их в денежную форму. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. А значит, эти показатели характеризуют эффективность использования ресурсов.

1. Период оборачиваемости активов (дни)

О а = А/чистый объем продаж * 365 дн

Продолжительность в днях одного оборота говорит о мобильности активов.

3.2 Период оборачиваемости дебиторской задолженности

О дебз = Деб Задолж/ чистый объем продаж *365 дн

3.3 Период оборачиваемости кредиторской задолженности

О = Кредит задолж / Объем закупок * 365 дн

-торговые компании: объем закупок – (себестоимость + изменение ТМЗ)

-производственные компании: объем закупок – себестоимость

3.4 Период оборачиваемости запасов

О зап = ТМЗ/себестоимость * 365 дн

3.5 Период оборачиваемости денежной наличности

О ден нал = О деб зад + О зап – О кред зад

Длительность денежного цикла показывает, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции нашей компании. иначе говоря, в течение какого периода денежные средства, вкладываемые в товарно-материальные ценности, опять обращаются в денежную форму.

4. Показатели прибыльности и рентабельности

4.1 норма прибыли:

Н п1 = ЧП/ЧОП

Н п2 = Налогооблаг прибыль / ЧОП

Н п3 = Операционная прибыль / ЧОП

Показатели рентабельности характеризуют уровень отдачи от инвест ср-в.

4.2 Рентабельность собственного капитала(РОЕ) = ЧП / Ск

4.3 Рентабельность совокупного капитала(РОТС) = Операционная прибыль / Ск + Д

4.4 рентабельность активов = ЧП / А

5. Показатели рыночной активности компании

5.1 Прибыль в расчете на одну акцию = (ЧП – Див по привилегированным акциям)/Ср число обыкн акций в обращении

5.2 Соотношение рыночной цены акции и прибыли на акцию = тек рын цена / прибыль на акцию. Этот параметр показывает, сколько ден единиц готовы заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли. Но важнее динамика этого показателя по рассматриваемой компании в сравнении с динамикой по другим компаниям.

5.3 балансовая стоимость одной акции = ( стоим акционерного капитала – ст-ть привелиг акций)/ср число акций в обращении.

5.4 коэффициент выплаты дивидендов = сумма дивидендов по обыкн акциям / (ЧП – сумма див по привелиг акциям)

ЧП: див обыкн, див привелег, нераспр прибыль.

7. Коэффициенты ликвидности, механизм расчета

Показатели ликвидности– помогают оценить способность фирмы оплатить свои краткосрочные обязательства в течение краткосрочного периода:

• К-т текущ. Ликвидности = Текущие Активы/Краткоср обязат (норма 1-2)

• К-т быстрой ликвидности = (Текущие акт – Запасы)/Кратк обяз

К-т быст.лик. = Ден.налич. + Деб. Задолженность / кратк.обязат (норма 0,7-0,8; 1)

• К-т абсолютной ликвидности = Денежн ср-ва + крат. Финн. влож/Краткоср обязат (норма 0,2 – 0,25)

Раб.капитал = Тек.активы –Крат. Об-ва

Раб. Кап. необходим для поддержания финансовой устойч компании, т.к. эта разница означает, что компания может погасить кратк обязат и имеет фин.ресурсы для поддержания своей деят-ти в будущем. Значительное превышение рабочего капитала над оптимальными потребностями свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов.