- •«Ижевская государственная сельскохозяйственная академия»
- •Оценка стоимости бизнеса
- •Содержание
- •ВВедение
- •1. Методические рекомендации по изучению дисциплины
- •Цели и задачи дисциплины, ее место в учебном процессе.
- •2. Программа дисциплины «Оценка стоимости бизнеса»
- •2.1. Концептуальные основы оценки бизнеса
- •Тема 1. Понятие, цели и принципы оценки бизнеса.
- •Тема 2. Организация оценочной деятельности в Российской Федерации.
- •Тема 3. Базовые понятия, применяемые в стоимостной оценке
- •Тема 4. Подготовка информации, необходимой для оценки бизнеса
- •2.2. Основные подходы и методы оценки бизнеса
- •Тема 5. Доходный подход к оценке бизнеса
- •Тема 6. Метод дисконтирования денежных потоков (ддп)
- •Тема 7. Метод капитализации доходов
- •Тема 8. Сравнительный подход к оценке бизнеса
- •Тема 9. Затратный подход к оценке бизнеса
- •Тема 10. Выведение итоговой величины стоимости предприятия
- •Тема 11. Отчет об оценке стоимости бизнеса (предприятия)
- •2.3. Учебно-методическая (технологическая) карта дисциплины
- •2.4. Планы практических занятий
- •Тема 9. Отчет об оценке стоимости предприятия (бизнеса)
- •3. Задания для контрольной работы и указания по ее выполнению
- •3.3. Темы контрольных работ и содержание основных параграфов
- •3.4. Содержание практической части (задач) контрольной работы Блок 1
- •3.5. Распределение вариантов теоретической части контрольной работы
- •Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •4.1. Основная литература
- •4.2. Дополнительная литература
- •4.3. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы
- •5. Вопросы для самоконтроля знаний
- •Реквизиты титульного листа контрольной работы
4.3. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы
Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Инвестиции, М.: «Дело», 1997г.
Ковалев, Методы оценки инвестиционных проектов, М.: Финансы и статистика, 1998г. Коупленд Т., Коллер Т.. Мурин Д. Стоимость компаний. Оценка и управление. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999г.
Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.:- «Дека» 1998г.
Новиков Б. Д. Рынок и оценка недвижимости в России. М.:-»Экзамен». 2000г.
Организация оценки и налогообложения недвижимости/ Под общ. ред. Джозефа Х. Эккэрта в 2 томах. РОО Академия Оценки Стар Интер, М.: 1997г.
Основы бизнеса на рынке недвижимости, Санкт-Петербург, 1997г.
Оценка стоимости предприятий (бизнеса). Уч. пособие/ Под. ред. Абдулаева Н. А., Колайко Н. А. М.:-ЭКМОС, 2000г.
Прорвич В. А. Основы экономической оценки городских земель. М.: -Дело.1998 г.
Управление портфелем недвижимости. Учебное пособие для вузов/Перевод с англ. под ред. проф. С .Г. Беляева. М.: -Закон и право ЮНИТИ. 19981.
Уильям Д. Шарп, Гордон Дж. Александр, Джеффри В. Бэйли.
Инвестиции. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997г. Скотт В. Факторы стоимости. Пер. с англ. М.:- ЗАО «Олимп-Бизнес»,2000.
Журнал «Вопросы оценки».
5. Вопросы для самоконтроля знаний
Необходимость, объекты и цели оценки имущества предприятия в современных условиях.
Основные принципы оценки имущества предприятия.
Международные стандарты оценки.
Виды стоимости, используемые при оценке имущества предприятия.
Использование в оценке имущества предприятия функций сложного процента: «будущая стоимость денежной единицы» и «текущая стоимость денежной единицы».
Использование в оценке имущества предприятия функций сложного процента: «текущая стоимость аннуитета» и «периодический взнос в погашение кредита»
Использование в оценке имущества предприятия функций сложного процента: «будущая стоимость аннуитета» и «периодический взнос в фонд накоплена»
Экономическое содержание доходного подхода к оценке имущества предприятия. Его преимущества и недостатки.
Оценка имущества предприятия методов капитализации дохода.
Ставка капитализации и способы её расчёта.
Общая характеристика оценки имущества предприятия методом дисконтированных денежных потоков.
Основные этапы оценки денежных потоков в прогнозный период при использовании метода дисконтированных денежных потоков.
Расчёт величины стоимости имущества предприятия в послепрогнозный период.
Определение ставки дисконтирования по модели оценки капитальных активов.
Определение ставки дисконтирования по модели средневзвешанной стоимости капитала.
Экономическое содержание сравнительного подхода к оценке имущества предприятия. Его преимущества и недостатки,
Основные этапы оценки имущества предприятия методами компании-аналога и сделок.
Сравнительная характеристика методов компании-аналога, сделок и отраслевых коэффициентов.
Понятие и виды оценочных мультипликаторов.
Процедура составления списка предприятий аналогов, критерии отбора и роль финансового анализа.
Экономическое содержание имущественного подхода к оценке предприятия. Его преимущества и недостатки.
Экономическое содержание и основные этапы оценки имущества предприятия методом чистых активов.
Оценка недвижимости предприятия методом капитализации дохода.
Оценка чистого операционного дохода от вложений в недвижимость.
Оценка недвижимости предприятия методом сравнительных продаж.
Сущность и виды поправок, используемых при оценке недвижимости методом сравнительных продаж.
Экономическое содержание затратного подхода к оценке недвижимости предприятия. Его преимущества и недостатки.
Оценка стоимости земельного участка. Техника остатка для земли.
Оценка восстановительной стоимости зданий и сооружений при использовании затратного метода.
Метод кумулятивного построения и метод прямой капитализации при определении ставки капитализации.
Оценка нематериальных активов на основе доходного подхода.
Метод связанных инвестиций при определении коэффициента капитализации.
Оценка имущества предприятия методом ликвидационной стоимости.
Общая классификация подходов и методов оценки предприятия.
Сравнительная характеристика доходного, сравнительного и имущественного подходов к оценке имущества предприятия.
Основные направления подготовки внутренней информации для оценки имущества предприятия.
Понятие денежного потока, различные модели денежного потока.
Правовые и этические основы оценочной деятельности в РФ.
Определение коэффициента капитализации с учетом возмещения капитальных затрат.
Соотношение понятий ставки дисконтирования и коэффициента капитализации.
Итоговое согласование результатов оценки предприятия.
пересчет номинальных показателей в реальные в случае инфляционного изменения цен.
Основные этапы оценки предприятия.
Скидка за недостаточную ликвидность ценных бумаг.
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построения.
Приложение 1