5 Анализ формирования и использования прибыли

Анализ формирования прибыли проводится по схеме формирования прибыли. Направления использования прибыли определяются организацией самостоятельно. За счет чистой прибыли создается резервный капитал, производятся выплаты дивидендов, соц.выплаты работникам, перечисления на благотворительные цели. Информация о распределении прибыли содержится в ф.№2 и №3, в расчете отчислений в фонды. На основании этих источников производится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения.

Распределение прибыли следует рассматривать в 3-х направлениях:

1. Государство

2. Собственники

3. Предприятие

На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Из этой прибыли выплачиваются некоторые налоги и сборы в местные бюджеты, взыскиваются экономические санкции.

Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.

Если фонды в организации не создаются, то в целях обеспечения планомерного расходования средств составляются сметы расходования средств на развитие производства, социальные нужды коллектива, материальное поощрение работников и благотворительные цели.

Поэтому вся прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, делится на:

• Прибыль, увеличившую стоимость имущества, т.е. участвующую в процессе накопления;

• Прибыль, направленную на потребление.

Если прибыль не расходуется на потребление, то она остаётся как нераспределённая прибыль и увеличивает размер собственного капитала предприятия.

Наличие нераспределённой прибыли повышает финансовую устойчивость, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Распределение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, регламентировано внутренними документами.

Распределение чистой прибыли в АО является основным вопросом дивидендной политики организации, при рассмотрении которой уделяется внимание регулированию курса акций общества, размеру и темпам роста общего капитала организаций, размеру привлекаемых внешних источников финансирования. Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования, так как при этом снижаются финансовые расходы на привлечение дополнительных источников и на выпуск новых акций.

В ходе вертикального и горизонтального анализа использования прибыли рассчитываются:

коэффициент капитализации,

темпы устойчивого роста собственного капитала и

коэффициент потребления прибыли.

Наиболее важными ограничениями темпов роста производства являются темпы роста собственного капитала, которые зависят от:

• рентабельности продаж по чистой прибыли (чистая прибыль к выручке) – х₁;

• оборачиваемости капитала (выручка к среднему размеру валюты баланса) – х₂;

• финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств (средний размер валюты баланса к среднему размеру собственного капитала) – х₃;

• норма распределения прибыли на развитие и потребление (прибыль накопленная к чистой прибыли) – х₄.

Т.о., темпы роста собственного капитала, характеризующие потенциальные возможности предприятия к расширению производства, могут быть представлены мультипликативной моделью взаимосвязи перечисленных факторов:

Модель отражает действие тактических (Х₁ и Х₂) и стратегических (Х₃ и Х₄) финансовых решений.