ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА _ 2010

731

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

1. Какие существуют подходы к оценке финансового состояния пред-

приятия?

2.Какие показатели ликвидности используются в оценке финансового состояния предприятия?

3.Какие показатели финансовой устойчивости используются в оценке финансового состояния предприятия?

4.Как рассчитывается рентабельность оборота, активов, собственного капитала?

5.Назовите наиболее распространенные К-прогнозные модели.

6.Охарактеризуйте слабые и сильные стороны применения двухфактор-

ной модели Альтмана.

7. Охарактеризуйте слабые и сильные стороны применения пятифактор-

ной модели Альтмана.

8.Охарактеризуйте особенности применения модели Лиса.

9.Охарактеризуйте особенности применения Иркутской модели.

10.Охарактеризуйте состав показателей, рекомендуемых для оценки финансового состояния различными авторами.

11.Покажите особенности рейтинговых моделей оценки финансового состояния предприятия.

13.Охарактеризуйте особенности синтетического подхода к оценке фи-

нансового состояния предприятия.

14. Охарактеризуйте особенности аналитического подхода к оценке фи-

нансового состояния предприятия.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ ЗАДАНИЕ 17.1.

Тест (выделить все правильные ответы)

1. К-прогнозные методики оценки финансового состояния предприятия осно-

732

ваны:

а) на обобщении статистических данных по определенному кругу предприятий;

б) на теоретическом анализе; в) выбор показателей осуществляется на основе теоретического анализа,

количественные данные – на статистических данных.

2.Результаты анализа, полученные по К-прогнозным моделям: а) универсальны;

б) требуют отдельной интерпретации в каждом отдельном случае.

3.Могут ли результаты анализа, полученные по различным К-прогнозным моделям, противоречить друг другу:

а) да; б) нет.

4.К недостаткам К-прогнозных методик следует отнести:

а) высокую трудоемкость сбора и обработки информации; б) сложность интерпретации противоречивых результатов;

в) необходимость сопоставлять показатели анализируемого предприятия с показателями других предприятий этой же отрасли;

г) необходимость сопоставлять показатели анализируемого предприятия с показателями других предприятий различных отраслей.

5. В соответствии с методом анализа структуры баланса показателями его удовлетворительности являются:

а) коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспечения собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

б) коэффициент обеспечения собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности; коэффициент оборачиваемости активов;

в) коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов;

г) коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей лик-

733

видности, коэффициент общей ликвидности.

6.В соответствии с методом анализа структуры баланса показателем его удовлетворительности является следующее значение коэффициента текущей ликвидности:

а) больше 1,0;

б) больше 1,5;

в) меньше 1,7;

г) больше 2,0.

7.В соответствии с методом анализа структуры баланса показателем его удовлетворительности является следующее значение коэффициента обеспе-

ченности собственными средствами:

а) больше 0,1;

б) меньше 0,1;

в) меньше 0,5;

в) больше 0,5.

8. Увеличение коэффициента текущей ликвидности:

а) всегда означает улучшение финансового состояния предприятия;

б) всегда означает ухудшение финансового состояния предприятия;

в) может означать как улучшение, так и ухудшение финансового состоя-

ния предприятия.

9.Рост дебиторской задолженности при прочих равных условиях приведет:

а) к уменьшению коэффициента текущей ликвидности;

б) к увеличению коэффициента текущей ликвидности;

в) коэффициент текущей ликвидности не изменится.

10.Двухфакторная модель Э. Альтмана включает следующие показатели:

а) абсолютную ликвидность, текущую ликвидность;

б) текущую ликвидность, удельный вес заемных средств в пассивах

предприятия;

в) абсолютную ликвидность, удельный вес собственных источников

оборотных средств.

734

11. Пятифакторная модель Э. Альтмана включает следующие показатели:

а) абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, рентабельность ак-

тивов, фондоемкость, фондоотдачу;

б) текущую ликвидность, удельный вес заемных средств в пассивах предприятия, отношение рыночной стоимости акций к общей сумме задол-

женности, отношение балансовой стоимости акций к общей сумме задолжен-

ности, фондоотдачу;

в) долю оборотных средств в общей сумме активов; рентабельность ак-

тивов, рассчитанную по нераспределенной прибыли; рентабельность акти-

вов, рассчитанную по операционной прибыли; отношение рыночной стоимо-

сти акций к общей сумме задолженности; фондоотдачу. 12. Высокий уровень рентабельности оборота:

а) всегда свидетельствует о благоприятной перспективе развития пред-

приятия;

б) всегда свидетельствует о неблагоприятной перспективе развития предприятия;

в) может сопутствовать как благоприятным, так и неблагоприятным тенденциям развития.

13. Модель Иркутской государственной экономической академии предпола-

гает расчет следующих показателей:

а) текущая ликвидность, удельный вес заемных средств в пассивах предприятия, отношение рыночной стоимости акций к общей сумме задол-

женности, отношение балансовой стоимости акций к общей сумме задолжен-

ности, фондоотдача;

б) абсолютная ликвидность, текущая ликвидность, рентабельность акти-

вов, фондоемкость, фондоотдача;

в) доля собственного капитала в активах; рентабельность собственного капитала; фондоотдача; рентабельность производства.

14. Модель Р. Сайфуллина и Г. Кадыкова предполагает расчет следующих показателей:

735

а) текущая ликвидность, удельный вес заемных средств в пассивах предприятия, отношение балансовой стоимости акций к общей сумме задол-

женности, фондоотдача;

б) текущая ликвидность, рентабельность активов, рентабельность собст-

венного капитала, фондоемкость, фондоотдача;

в) доля собственного капитала в активах; рентабельность собственного капитала; фондоотдача;

г) обеспеченность собственными средствами, текущая ликвидность,

оборачиваемость активов, рентабельность реализации продукции, рентабель-

ность собственного капитала.

15. Шестифакторная модель О. Зайцевой предполагает расчет следующих показателей:

а) текущая ликвидность, удельный вес заемных средств в пассивах предприятия, отношение балансовой стоимости акций к общей сумме задол-

женности, фондоотдача, рентабельность собственного капитала;

б) коэффициент убыточности предприятия; соотношение кредиторской и дебиторской задолженности; соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов; коэффициент убыточности реализации про-

дукции; соотношение заемного и собственного капитала; коэффициент за-

грузки активов;

в) абсолютная ликвидность, текущая ликвидность, рентабельность акти-

вов, рентабельность собственного капитала, фондоемкость, фондоотдача;

г) абсолютная ликвидность; доля собственного капитала в активах; рен-

табельность собственного капитала; фондоемкость; соотношение кратко-

срочных обязательств и наиболее ликвидных активов; соотношение дебитор-

ской и кредиторской задолженности.

16. Пороговое значение интегрального коэффициента в модели Лиса:

а) 0,04;

б) 0,2;

в) 0,14.

736

ЗАДАНИЕ 17.2.

Тест (выделить все правильные ответы)

1. Следует ли включать в состав активов первой группы денежные эквива-

ленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность?

а) да;

б) нет.

2. Ликвидность векселей при наличии индоссаментов и прочих равных усло-

виях:

а) повышается;

б) понижается;

в) остается без изменения.

3. Дублируют оценку финансового состояния, полученную по показателю

«коэффициент концентрации собственного капитала»:

а) коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками; коэффициент финансового рычага;

б) коэффициент общей ликвидности; коэффициент автономии; коэффи-

циент финансового рычага;

в) коэффициент финансовой зависимости; коэффициент соотношения собственного и заемного капитала; коэффициент концентрации заемного ка-

питала.

4. Коэффициент автономии равен 0,75. Какие негативные явления и процес-

сы он может отражать?

а) низкую деловую активность предприятия;

б) низкий уровень ликвидности предприятия в текущий момент;

в) низкий уровень финансовой устойчивости в текущий момент;

г) низкий уровень финансовой устойчивости в перспективе.

5. Деловую активность предприятия характеризуют следующие группы пока-

зателей:

737

а) высокая доля денежных средств в структуре оборотных средств; вы-

сокое значение коэффициента абсолютной ликвидности; высокое значение показателей рентабельности;

б) высокое значение показателей, характеризующих финансовую устой-

чивость;

в) выручка от реализации; рентабельность собственного капитала; фон-

доотдача; оборачиваемость активов.

6. Эффективность использования финансовых ресурсов целесообразно оце-

нивать по:

а) рентабельности производства, рентабельности привлеченного капита-

ла;

б) рентабельности совокупного капитала, рентабельности собственного капитала;

в) абсолютной ликвидности, текущей ликвидности;

г) финансовой автономии, общей ликвидности.

7. В соответствии с методикой проведения экспресс-анализа рейтинговой оценке «хорошо» соответствует значение коэффициента абсолютной лик-

видности:

а) 0,1-0,2;

б) 0,2-0,3;

в) 0,3-0,4.

8.В соответствии с методикой проведения экспресс-анализа рейтинговой оценке «удовлетворительно» соответствует значение коэффициента текущей ликвидности:

а) 0,5-0,75;

б) 0,75-1,0;

в) больше 1,0.

9.В соответствии с методикой проведения экспресс-анализа рейтинговой оценке «отлично» соответствует значение коэффициента автономии:

а) 0,2-0,3;

738

б) больше 0,3;

в) больше 0,4;

г) больше 0,5.

10. В соответствии с методикой проведения экспресс-анализа рейтинговой оценке «хорошо» соответствует рентабельность оборота:

а) 0,1-0,15;

б) 0,15-0,2;

б) 0,2-0,3.

в) больше 0,3.

ЗАДАНИЕ 17.3.

ЗАДАЧА 1

Рассчитать показатели ликвидности активов предприятия по данным таблицы 17.1.

Таблица 17.1

Наличие активов на предприятии (тыс. руб.)

Годы

ЗАДАЧА 2

Рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия по дан-

ным таблицы 17.2.

Таблица 17.2

Наличие капитала и оборотных средств на предприятии (тыс. руб.)

Годы

739

ЗАДАЧА 3

Рассчитать показатели рентабельности предприятия по данным таблицы

17.3.

Таблица 17.3

Показатели работы предприятия (тыс. руб.)

Годы

ЗАДАЧА 4

Рассчитать коэффициенты оборачиваемости капитала на предприятии по данным таблицы 17.4.

ОТВЕТЫ, РЕШЕНИЯ.

740

Таблица 17.6.

Ключ к тестам – заданиям 17.2

Ответ на задачу 1

Кла = ЛА : КЗ; Клт = ТА : КЗ; Кло = А : КЗ. Расчеты проводятся по каж-

дому году. Например: в 2007 г. Кла = 1173 : 166430. Итоги расчетов пред-

ставлены в таблице 17.7.

Таблица 17.7

Показатели ликвидности на предприятии

Годы

Ответ на задачу 2

Ка = СК : К; К фр = СК : К; Ксос = СОС : ОС. Расчеты проводятся по каждому году. Например: в 2007 г. Ка = 89817 : 256247. Итоги расчетов пред-