2.5. Оценка потенциального банкротства

Для анализа и оценки удовлетворительности структуры баланса используются такие критерии, как коэффициент текущей ликвидности (К_тл), коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс), коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_в(у)п).

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле:

Итог II раздела баланса

К_тл = ------------------------------------------------

Итог V раздела баланса – стр.640, 650

В нашем примере:

К_{тл (на начало отчетного периода)} = 7382 : 6993 = 1,06

К_{тл (на конец отчетного периода)} = 7015 : 6868 = 1,02

Значение коэффициента текущей ликвидности, как на начало, так и на конец отчетного периода ниже нормативного, следовательно, есть все основания для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

Найдем коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) по формуле:

Итог III раздела – итог I раздела баланса

К_осс = ----------------------------------------------------

Итог II раздела баланса

В нашем примере:

К_{осс (на начало отчетного периода)} = (13965 – 13576) : 7382 = 0,05

К_{осс (на конец отчетного периода)} = (14017 – 13870) : 7015 = 0,02

Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, причем на конец отчетного периода коэффициент уменьшился в два с половиной раза, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

К_тл(к.г.) + 6/Т (К_тл(к.г.) – К_тл(н.г.))

К_вп = -------------------------------------- ,

2

В нашем примере:

К_вп = (1,02 + 6 : 12*(1,02 – 1,06)) : 2 = 0,5

Мы видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности

< 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов представим в виде таблицы (табл. 7).

Таблица 7

Оценка потенциального банкротства ООО «Оптима»

По состоянию на 01 января 2005 года

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Критериальные значения показателей
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,06	1,02	2
2. Коэффициент обеспечен-ности собственными средст-вами (Косс)	0,05	0,02	0,1
3.Коэффициент восстанов-ления (утраты) платежеспо-собности (Кв(у)п).	-	0,5	1

Таким образом, поскольку на конец отчетного периода значения коэффициентов К_тл и К_осс ниже нормативных, а значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности в два раза меньше, чем критериальное его значение, имеются основания заключить, что баланс предприятия на момент оценки имел неудовлетворительную структуру, а предприятие в ближайшее время будет оставаться неплатежеспособным.

Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (как считается, на 2 – 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности.

ИК = 3,3 * К₁ + 1,0 * К₂ + 0,6 * К₃ + 1,4 * К₄ + 1,2*К₅

Форма № 2 (стр.140)

К₁ = --------------------------- = 69 : 20885 = 0,003

Форма № 1 (стр.300)

Форма № 2 (стр.010)

К₂ = --------------------------- = 5813 : 20885 = 0,28

Форма № 1 (стр.300)

Форма № 1 (стр.490)

К₃ = --------------------------------- = 14017 : 6868 = 2,04

Форма № 1 (стр.590 + 690)

Форма № 2 (стр.170)

К₄ = --------------------------- = 52 : 20885 = 0,002

Форма № 1 (стр.300)

Форма № 1 (стр.490 - 190)

К₅ = --------------------------------- = (14017- 13870) : 20885 = 0,007

Форма № 1 (стр.300)

ИК = 3,3 * 0,003 + 1,0 * 0,28 + 0,6 * 2,04 + 1,4 * 0,002 + 1,2 * 0,007 = 1,53

Индекс кредитоспособности показывает, что вероятность банкротства анализируемого предприятия очень высокая.

Таким образом, расчеты, выполненные по методике Альтмана, еще раз подтверждают обоснованность сформулированного ранее вывода о достаточно низкой платежеспособности предприятия и о невозможности ее восстановления в предстоящем периоде.