2. Государственные и муниципальные финансы

2.1. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ КАК

ЭЛЕМЕНТ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

Государственные и муниципальные финансы – это совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования централизованных фондов финансовых ресурсов.

Состав государственных и муниципальных финансов:

Государственные и муниципальные финансы

Бюджетная система

Система внебюджетных фондов

Система государственного и муниципального кредитования

Государственные и муниципальные финансы – являются центральным звеном финансов, системы государства, их функционирования направлено на достижение общих целей развития социально-ориентированной экономики. Цель - достижение сбалансированности и независимости.

Сущность финансов – закономерность их развития, сфера охватываемых ими товарно - денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяется экономическим строем об-ва природой и функциями государства.

Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных денежных средств в целях выполнения функций и задач гос-ва и обеспечение условий расширенного воспроизводства Функции финансов: 1) распределительная - основные доходы формируются при распределении нац. дохода среди участников материального производства

( з/плата рабочих, служащих, занятых в сфере материального производства и доходы предприятий сферы материального производства) 2) контрольная- проявляется в контроле за распределением валового внутреннего продукта по соответствующим фондами расходование от целевого назначения

3) регулирующая - связана с вмешательством гос-ва через финансы (гос.расходы, налоги, гос.кредит)

Планирование –распределение ограниченного объема финансовых ресурсов во временном аспекте, исходя из приоритетов и целей развития, их перераспределения между Федеральным бюджетом, Бюджетом субъектов и местного самоуправления.

Функции организации –бюджетное устройство, бюджетную классификацию, составление, утверждение и исполнение бюджета. Разграничение полномочий законодательных и исполнительных органов власти в бюджетном процессе.

Функции стимулирования –основывается на деятельности, направленной на реализацию целей. Решающую роль играют факторы, определяющие поведение служащих в процессе принятия ими решений по тактическим и стратегическим аспектам финансов.

Функции контроля –означает содействие реализации поставленных целей. Выработка норм и нормативов, являющихся эталоном. Контроль за рациональным и целевым расходованием бюджетных средств. Концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях народного хозяйства.

Важнейшая функция – перераспределение денежных ресурсов в соответствии потребности экономики и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности.

Финансовая система состоит из: гос.бюджета, внебюджетныхфондов, гос.кредита, фондов страхования, фондового рынка, фонды предприятий(главный)

Характеристика звеньев:

Государственный бюджет:централизованный фонд финансов, ресурсов, финансовый план государства, имеющий статус закона на соответствующий финансовый год, форма образования и расходования денежных средств для финансового обеспечения деятельности государства и местного самоуправления.

Государственные внебюджетные фонды: относятся к федеральной собственности и имеют социальную, экономическую, благотворительную и другую направленность.

Государственные социальные внебюджетные фонды – формируются за счет обязательных платежей для реализации конституционных прав граждан. (Пенсионный фонд; Фонд социального страхования; Фонд медицинского страхования).

Экономические внебюджетные фонды – Федеральный и территориальный дорожные фонды, экологический федеральный фонд, Государственный фонд борьбы с преступностью. Межотраслевого и отраслевого значения – финансовая поддержка конкретных проектов, институтов, развития и стимулирования производства.

Госкредит- отражает кредитные отношения по поводу мобилизации гос-ва временно – свободных денежных средств предприятий, организаций, населения.

Финансы предприятий и организаций представляют собой систему экономических отношений, связанных с кругооборотом денежных средств, образованием и использованием денежных доходов, накоплений, фондом денежных средств. Главное базовое место финансов предприятий в образовании наибольшей части доходов бюджета и внебюджетных фондов. С помощью распределительной функции финансы предприятия формируются их фонды, доходы и накопления, а так же временно свободные денежные средства, которые перераспределяются на финансовом рынке.

.

2.2. ФЕДЕРАЛЬНЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ

ИНСТИТУТЫ

Бюджетными полномочиями в РФ обладают: финансовые органы, органы денежно – кредитного регулирования, государственного и финансового контроля. (Министерство финансов, Министерство по налогам и сборам, финансовые службы предприятий, а так же Президент и Гос. Дума).

Управление финансами – совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата. Деятельность, связанная с проведением общей фин. политики, фин. планирования, координации фин. ресурсов

В управлении финансами выделяют объекты и субъекты управления. Объекты - гос.и мун. финансы, финансы предприятий, страхование. Субъект – совокупность всех организационных структур, осуществляемых управление финансами, относятся: министерство финансов, министерство по налогам и сборам, фин.службы предприятий.

Функции: 1) планирование (определение объемов и источников фин.ресурсов, рац. распределение, концентрация ден.средств на приоритет направляемых на развитие народного хоз-ва. 2) оперативное управление- комплекс мер, разрабатываемых на основе оперативн. анализа фин. ситуации с целью получения макс. эффекта при минимуме затрат. 3) контроль

Задачи министерств: 1) разработка и реализация стратег. направлений единой гос.фин. политики; 2)составление проекта и использование фед. Бюджета; 3) обеспечение устойчивости гос. финансов; 4) концентрация фин ресурсов на приоритет направляемых на развитие народного хоз-ва; 5)осуществление фин контроля за рац и целевым расходованием бюджетных средств; 6) мероприятия в области гос кредитов, управление гос.долгом.

Финансовый контроль (казначейства)- проявление контрольной функции финансов и представляет собой практическую деятельность спец.органов или специалистов по проверке законности совершения фин операций.

Казначейская система исполнения бюджета:

Федеральный бюджет

Главное управление ОПЕРУ

Федерального Казначейства ЦБ РФ

Территориальное управление ГРКЦ (РКЦ)

Федерального Казначейства ГУ Центрального Банка

Территориальное отделение РКЦ. Коммерческий банк

Федерального Казначейства

Бюджетополучатель

Главные задачи:Организация, осуществление и контроль за исполнением, управление за доходами и расходами бюджета на счетах Казначейства, исходя из принципа единство кассы.

Функции: Организация бюджетного и финансового исполнения Федерального бюджета, исполнения государственных федеральных внебюджетных фондов. Доведение до территориальных органов Федерального казначейства ассигнований из Федерального бюджета.

Финансовые средства, необходимые для осуществления органов местного самоуправления отдельных государственных полномочий, ежегодно предусматриваются в Федеральном бюджете и бюджетах субъектов РФ. Увеличение расходов или уменьшение доходов органов местного самоуправления, возникшие в результате решений, принятых Федеральными органами и органами государственной власти субъектов РФ, компенсируются органами, принимаемыми решения. Так же передаются материальные и финансовые ресурсы для осуществления государственных полномочий.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ – организации, которые принимают вклады и дают привлечь деньги в долг либо инвестируют их в иных формах (банки, инвестиц фонды страховые компании).

2.3. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТЫ

Бюджетная система Российской Федерации представляет собой совокупность Федерального бюджета - бюджетов субъектов РФ(89), Бюджеты республик (21), Бюджеты краевые (6), Бюджеты областные (49), Бюджеты автономные (10), Городские бюджеты городов Москва и С-Петербург;

местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, основанную на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемую нормами права.

Гос.бюджет - основной фин. план страны, который обеспечивает образование, распределение, использование центрального фонда денежных средств как обязательное условие функционирования государства.

Гос.бюджет - основной фин.план гос-ва на текущий год, имеет силу закона.это - центр федеральных денежных средств - орудие перераспределения национального дохода. Государственный бюджет рассматривается с 3-х сторон: это

1). Финансовый план состоящий из доходной и расходной частей и утверждаемы законодательно или решением местного органа власти.

2). Централизованный фонд денежных средств

3). Финансовая категория , выражающая финансовые отношения по поводу формирования распределения и использования бюджетного фонда денежных средств. В бюджетном кодексе определение: бюджет-это форма образования доходов и расходов центр-го фонда денежных средств, предназначенных для обеспечения задач и функций государства или органов МСУ.

Функции: с помощью бюджета осуществляется перераспределение ВВП. гос. стимулирование, регулирование экономики, финансирование соц.экономики, поддержка семей с низкими доходами, обеспечение органов гос.управления возможности выполнения своих функций (оказание нерыночных услуг населению, т.к.частный капитал не в состоянии решать промблемы социально-экономического характера).

Рассматриваем 2 основные функции бюджета

(их может быть более 50, те же функции, что и у сущности)

I. Распределительные функции

II. Контрольные - с помощью распределительной функции осуществляется распределение и перераспределение бюджетных средств между:

а) налоги могут собираться в одном месте, а затем оказаться в другом

б) между производственной и непроизводственной сферами (оборонной, управлением и т.д.)

в) между хозяйственными субъектами

г) между населениями

С помощью контрольной функции осуществляется проверка:

а) полноты и своевременности формирования бюджета

б) обоснованности направлений расходов бюджетных средств

в) проверка целевого использования

Гос.бюджет в соответствии с федеральным устройством России формируется на уровне РФ и субъектов РФ, а местные бюджеты формируются на уровне районов, городов и др. адм.- территориальныхных образований.

Гос.внебюджетный фонд - центральный фонд денежных средств, образуемый вне федер.бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенный для реализации прав граждан на пенсионное обеспечение, соцстрахование, соц.обеспечение, охрану здоровья и мед.помощь.

Принципы бюдж. устройства:

1). единство бюдж.системы - един-ство бюдж.документации, правовой базы, денежной системы, санкций за нарушения бюдж. законодательства, налоговой политики, ведения бухгалтерского учета фед.бюджета.

2). самостоятельность бюджетов-

а) бюджет принимают соответствующие органы представительной власти, а исполнение осуществляется органами исполнительной власти.

б) законодательное закрепление регулирующих законов и полномочий по формированию доходов соответствующих бюджетов.

в) наличие собственных источников доходов бюджета каждого уровня .

г) право органов гос.власти и органов МСУ самостоятельно определять направления расходования средств. недопустимость изъятия доходов дополнительно полученных в ходе исполнения законов о бюджете, сумм превышения доходов над расходами и сумм экономии по расходам бюджетов.

3). Гласность - рассмотрение и утверждение бюджета и отчета об исполнении бюджета всех уровней осуществляется гласно,т.е.публикование в открытой печати и открытость процедур рассмотрения и принятия.

4). разграничение доходов и расходов между уровнями бюдж.системы.

5). полнота отражения доходов и расходов бюдж.,а также гос. внебюдж. фондов

6). сбалансированность бюджетов.

7). эффективность и экономичность использования бюдж.средств, общее или совокупное покрытие расходов бюджетов. достоверность бюджетов.

8). адресность и целевой характер использования бюдж. средств.

Справка: ВВП - это важн. показатель совокупной стоимости конечного продукта в рыночных ценах, созданного в течение года в стране с использованием факторов производства.) (Рыночная цена-цена под воздействием спроса и предложения.)

Доходы бюджетов –представляют собой часть национального дохода, подлежащую централизации в бюджеты различных уровней. Они формируются на налоговой и неналоговой основе за счет безвозмездных перечислений в соответствии с бюджетным и налоговым законодательством.

Доходы Федерального бюджета: собственные налоговые (кроме передаваемых бюджетом других уровней) и неналоговых доходов; субъектов РФ, централизуемые в федеральном бюджете для целевого финансирования, и другие безвозмездные перечисления.

Доходы субъектов РФ:собственных и регулируемых налоговых доходов, кроме передаваемых в местные бюджеты. Полностью от использования имущества, находящегося в собственности субъектов, платные услуги органов государственной власти, и др., согласно нормативам Федеральных Законов и законов субъектов.

Доходы местных бюджетов:налоги местных бюджетов, доходы от имущества муниципального, платные услуги местных органов и др. установленные законодательством, Федеральным законом и областным, правовыми актами органа самоуправления.

Расходы бюджетов:- процесс выделения и использования финансовых ресурсов, аккумулированных в бюджетах всех уровней бюджетной системы в соответствии с законом о бюджете на соответствующий финансовый год. Распределение и закрепление между бюджетами разных уровней. Бюджет системы расходов производится по согласованию соответствующих органов РФ, субъектов РФ и утверждается законом. Порядок согласования распределения и закрепления расходов, совместного ведения РФ и субъектов РФ определяется Правительством РФ.

Расходы Федерального бюджета:Обеспечение деятельности Президента, Федерального собрания, счетной палаты, Центральной избирательной комиссии, федеральных органов исполнительной власти, федеральной судебной системы, международная деятельность, обороны, государственная безопасность, госуд. пенсии, пособия, железнодорожный, воздушный, морской транспорт, ликвидация чрезвычайных ситуаций, атомная энергетика.

Расходы субъектов: функционирование органов законодательства, представительной и исполнительной власти, обслуживание и погашение государственного долга, проведение выборов, обеспечение региональных целевых программ, формирование государственной собственности, деятельность средств СМИ.

Расходы местных бюджетов: создание органов местного самоуправления, содержание и развитие учреждений: образования, здравоохранения, культуры, спорта, СМИ, охраны общественного порядка, ЖКХ, благоустройство муниципального транспорта, охраны окружающей среды, прочие вопросы местного значения.

В процессе составления, утверждения и исполнения бюджетов может иметь место сбалансированность доходов и расходов. Превышение расходов над доходами – дефицит, доходов над расходами – профицит.

Дефицит гос. Бюджета – финансовая ситуация, возникающая, когда государство намечает осуществить расходы на сумму большую, чем может реально получить доходов за счет всех видов налогов и платежей.

Федеральный бюджет; бюджет субъекта РФ, местный бюджет составляется и утверждается без профицита. Если в процессе формирования проекта бюджета обнаружен профицит, осуществляется его сокращение в последовательности:

1. Сокращение привлеченных доходов от продажи государственной и муниципальной собственности, в федеральный бюджет – привлечение доходов от реализации государственных запасов и резервов.

2. Направление бюджетных средств на погашение долговых обязательств.

3. Увеличивают расходы бюджета.

Бюджет может быть принят с дефицитом в субъектах не более 15% объема дохода, местный – 10% объема дохода.

Источники дефицита федерального бюджета:внутренние– кредиты, государственные займы, ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ.Внешние– государственные займы в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг, кредиты правительств иностранных государств, банков, фирм.

Источники дефицита субъектов РФ:внутренние– государственные займы путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта, ссуды от других уровней бюджетной системы, кредиты от кредитных организаций.

Источники дефицита местных бюджетов:муниципальные займы, бюджетные ссуды, кредиты.

Налог – это обязательный, индивидуально - безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения, принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государственных и муниципальных образований.

Налоговая система 3 уровня: федеральные налоги и сборы, субъектов и местные.

Федеральные налоги:НДС, акцизы на отдельные виды товаров (услуг), налог на прибыль, на доходы от капитала, подоходный налог с физических лиц, госпошлина, взносы в государственные социальные внебюджетные фонды, таможенные, пользование недрами, объектами животного мира.

Региональные налоги:налог на имущество, недвижимость, дорожный, транспортный, с продаж, на игорный бизнес, лицензионный.

Местные налоги:вводимые в действие правовыми актами, представителями органа муниципального образования. А так же: земельный налог, налог на имущество физических лиц, рекламу, наследование или дарение.

Межбюджетные отношения– представляют собой совокупность отношений между органами государственной власти, органов субъектов, местного самоуправления по поводу разграничения и закрепления бюджетных правомочий, соблюдение прав, обязанностей и ответственности, утверждение и исполнение бюджетов.

Межбюджетные отношения основываются на бюджетном федерализме:

1. Распределение и закрепление расходов и доходов бюджетов по уровням.

2. Равенство бюджетных прав субъектов РФ, муниципального образования.

3. Выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченности.

4. Равенство всех бюджетов во взаимоотношении с федеральн.бюджетом, равенство местных бюджетов во взаимоотношении с бюджетом субъектов.

2.4. БЮДЖЕТНЫЙ ПРОЦЕСС

Бюджетный процесс– это регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти и управления, а так же органов местного самоуправления по составлению, рассмотрению и утверждению проектов бюджетов и бюджетов внебюджетных фондов, а так же по их исполнению и контролю.

Основным документом, регламентирующим порядок бюджетного процесса, является Бюджетный кодекс.

Бюджетный процесс состоит из 4 этапов: составления проекта бюджета, рассмотрение, утверждение, исполнение и контроль.

Проекты бюджетов составляют: Министерство финансов РФ; финансовые органы субъектов РФ; финансовые органы муниципальных образований на основе прогнозов социально-экономического развития и сводных финансовых балансов. Утверждают законодательные органы. ФБ составляет проект не позднее, чем за 10 месяцев до начала финансового года; не позднее марта финансового года - в Федеральное собрание РФ, затем направляет бюджетное послание Президенту. Проект Федерального бюджета составляется в 3 этапа:

1. Составляет Министерство Финансов основные показатели и расходы бюджета, в 2-х недельный срок направляется в федеральные органы исполнительной власти для распределения конкретным получателем и уведомляет о методике формирования межбюджетных отношений.

2. Федеральные органы исполнительной власти распределяют предельные объмы по полученным бюджетным средствам до 15 июля.

3. Правительство РФ рассматривает и принимает проект для внесения его на рассмотрения в Гос. Думу. Если не соответствует Бюджетному Кодексу, то отправляется на доработку – срок 10 дней. Гос. Дума рассматривает в 4-х чтениях. Дольше на совет федерации и направляется Президенту. Принят, если голосуют «За» 2/3 депутатов.

Экономическая основа бюджетного процесса – чтобы каждая государственная услуга давала необходимую отдачу не только материального, но и социального характера.

В процессе составления бюджета каждому главному распорядителю бюджетных средств устанавливаются задания по предоставлению государственных или муниципальных услуг, в зависимости от цели их функционирования.

В РФ действует казначейская система исполнения бюджетов, при которой регистрация поступлений, регулирование объемов и сроков принятия бюджетных обязательств, совершении разрешительной подписи на осуществление расходов, в рамках выделенных лимитов, осуществление платежей от имени получателя средств Федеральных бюджетов возлагаются на Федеральное казначейство.

Финансовой базой местных органов власти являются их бюджеты. Бюджетные и имущественные права, предоставленные этим органам, дают им возможность составлять, рассматривать, утверждать и исполнять свои бюджеты.

Формирование и исполнение местного бюджета осуществляют органы местного самоуправления самостоятельно в соответствии с Уставом. В качестве составной части местных бюджетов предусмотрены сметы доходов и расходов населенных пунктов. Порядок разработки утверждения и исполнения смет определяет органы местного самоуправления.

К местным бюджетам относятся районные, городские, сельские и поселковые бюджеты. Они осуществляют важную роль в процессе экономического развития муниципальных образований, обеспечивая финансирование образования, здравоохранения, социальные потребности.

Представительные органы МСУ самостоятельно разрабатывают положение о бюджетном процессе в МО в соответствии с общими принципами бюджетного процесса, установленными ФЗ и законами субъекта РФ.

Составление проектов местных бюджетов, утверждение и исполнение местных бюджетов осущ-ся в соответ-ии с бюдж.квалификацией. В соответствии с бюдж.кодексом составлению бюджета МО предшествует разработка прогноза социально-экономического развития тер-рии и подготовка сводных фин.балансов.

Местный бюджет- это план финансовой деятельности органов МСУ на определенный период, представленный в форме описи доходов и расходов.

М.бюд.- формирование, утверждение, исполнение осуществляют органы МСУ. (еще в вопр.№38).М.бюд. не относится к системе Гос.финансов,т.к.согласно Конституции МСУ не входит в систему органов фин. власти.

Если местный бюджет не утвержден до 1 января планируемого фин.года, расходование фин.средств МО до утверждения мест.бюджета производится по соответствующим статьям мест.бюджета истекшего года ежемесячно в размере 1/12 суммы произведенных расходов с учетом индекса потребительских цен.

Контроль за исполнением мест.бюджетов осущ-ся представительными органами МСУ. Составление бюджета начинается с планирования расходов:

- на решение вопросов местного значения

- на содержание органов МСУ

- на фин-ние отраслей городского хоз-ва

- на обслуживание и погашение долга по муниц.займам и по ссудам

- на ассигнования для страхования мун.служащих,объектов муниц.собственности и др.

Для покрытия необходимых расходов местных бюджетов

определяется доходная часть-

- собственные доходы-налоги

- поступления от регулирующих доходов- это федеральные или террит-ные платежи: (часть подоходного налога с физ.лиц.)

- дотации - из бюджетов вышестоящего уровня только на текущие расходы-безвозмездно( не имеют целевого назначения.)

-финансовая помощь - субвенции - на конкретные цели, трансферы.

Органы МСУ не имеют права передавать средства местного бюджета и земельные участки в уставные капиталы.

Представительный орган МСУ может за счет средств местного бюджета создавать муницип. налоговую службу для сбора местных налогов

- земельный;

- на имущество физического лица;

- на рекламу;

- на наследование;

- дарение;

- местные лицензионные сборы от приватизации и др.

В компетенцию представительных органов МСУ входит:

1. определять объем фин-вания мест.бюджетов, мероприятия по социально-эконом-му развитию МО.

2. определять направление использования средств мест.бюджета на собственно-целевые программы, мероприятия по охране окружающей среды, востановление памятников.

2.5. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ КАК ОСНОВА

ФОРМИРОВАНИЯ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ

Финансовой политикой предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации). Поэтому Финансы предприятия являются базовым звеном финансовой системы и основы муниципальных финансов т.к. именно на предприятиях создаётся ВВП, который является главным источником финансовых ресурсов.

Финансы предприятия- система денежных отношении, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств, доходов и накоплении предприятий.

Делятся:

- фин.требование со стороны предприятия связано с получением фин.ресурсов за отгруженную продукцию и услуги.

- фин.обязательства- это полученные кредиты.

Внутренние фин. Обязательства предприятия возникают-

перед собственниками - в части выплаты дивидендов или предпринимательского дохода; перед филиалами и дочерними фирмами в части платежей заключенных с ними системе; перед наемным персоналом в части выплаты з/платы.

Внешние фин. Обязательства-

1. перед гос-вом в лице бюджета и внебюдж. Фондов.

2. перед партнерами по хоз. Деятельности в лице поставщиков,банков,кредиторов ит.д.

Основные методы управления платежеспособности предприятия: - это планирование процесса поступления и расходования ден. Средств на стадии заключения договоров; сроки должны быть взаимосвязаны таким образом, чтобы исключить дефицит средств – формирование резерва

Источники формирования и структура фин. Ресурсов предприятия:

Источники собственных средств:

1). Средства переданные предприятию учредителем в момент создания (уставный капитал) 2). Средства, полученные в результате первой и последующей эмиссии (выпуска) акций.

3). Ср-ва, полученные по результатам хоз. Деят-сти предприятия, направленные на возмещение затрат и инвестирование на собственное развитие.

4). Ср-ва, полученные от гос-ва.

5). Ср-ва, полученные от собственников предпритятия на возвратной основе.

6). Ср-ва, полученные от эмиссии долговых ценных бумаг.

(Справка: на возвратной основе – кредитные ср-ва, полученные заемщиком во временное пользование подлежат обязат. И своевременному возврату кредитору.) Долговая ценная бумага – ценная бумага, удостоверяющая получение займа, который д.б. возвращен в будущем..

основные средства предприятий: