лекции по курсу Экономика Фирмы / Лизинг
.docЛизинг . Лизинговые операции на предприятии.
Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его в долгосрочную аренду физическим или юридическим лицам, за определенную плату, на определенных условиях указанных в договоре о лизинге, с возможным последующим выкупом имущества.
Предмет лизинга – основные средства ( оборудование, техника, здания)
Классически лизинг:
-
производитель (поставщик)
-
лизингодатель – заключает две классические сделки: купля – продажа с производителем и с лизингополучателем.
-
Лизингополучатель – юридическое и физическое лицо
Число участников может быть и больше, в лизинг могут также входить :
-
кредитные учереждения, которые кредитуют лизингодателя,
-
инвестиционные организации
-
страховые компании
-
трансфертные компании
-
…
Виды лизинга:
-
в зависимости от срока действия договора:
-
долгосрочный более 3 лет
-
среднесрочный 1,5-3 года
-
краткосрочный менее 1,5 года
по составу услуг лизинговой сделки:
-
лизинг с полным набором услуг – лизингодатель берет на себя весь комплекс услуг по эксплуатации
-
лизинг со специальными услугами – все услуги распределяются между лизингополучателем и лизингодателем.
-
по содержанию лизинга:
-
финансовый – долгосрочный срок действия договора о лизинге совпадает со сроком полезного использования основного средства и по истечении срока или раньше предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя
-
возвратный – разновидность финансового лизинга. Продавец-поставщик выступает лизингодателем.
-
Оперативный подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок менее срока полезного использования этого основного средства и по истечении срока предмет возвращается лизингодателю.
Преимущества
-
продавцы:
-
один из способов расширения каналов сбыта и размера возможных продаж
-
один из способов конкурентной борьбы
-
способ ускорения оборачиваемости капитала
-
способ поддержки платежеспособного спроса на свои товары
-
увеличение продаж за счет реализации запасных частей при ремонте
лизингополучатели
-
возможность осуществления технического перевооружения без начальных капитальных затрат
-
возможность снижения неблагоприятного воздействия инфляции, так как размер платежей указывается сразу
-
способ оперативного решения производственных проблем для сезонных предприятии
-
при лизинге с полным набором услуг лизингополучатель освобождается от всех проблем связанных с моральным и физическим износом.
-
лизингодатели:
-
получение дополнительного дохода
-
получение экономических выгод в случае совершения сделки с малыми предприятиями
-
снижение налогов, пошлин и таможенных платежей
-
участие в бюджетном финансировании
Расчет лизинговых показателей
Лизинговые платежи – общая сумма выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставляемое ему право пользования имуществом.
Лизинговые платежи могут выплачиваться в трех формах:
-
В денежных
-
Компенсационной форме ( продуктами или услугами).
-
Смешанная форма
Методы начисления лизинговых платежей:
-
метод фиксированной общей суммы. Общая сумма платежей распределяется равными долями в течении всего срока действия договора о лизинге в соответствии с периодичностью согласованной сторонами.
-
метод с авансом. Лизингополучатель перед осуществлением сделки выплачивает аванс, а последующая сумма выплачивается по фиксированному методу.
АП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС
АО – величина амортизационных отчислении начисляется в основном линейным способом АО= (Пс*На)/100
ПК – плата за использование кредитных ресурсов
ПК = (Кр*СТк)/100, где КР – размер кредитных ресурсов, СТк – ставка за кредит % годовых
ПК= Q*(ОСн+ОСк)/2, где Q – коэффициент учитывающии долю заемных средств в общей стоимости приобретенного имущества. ОСн/к – остаточная стоимость имущества на начало и конец периода.
КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателя. Может устанавливаться от первоначальной или от среднегодовой стоимости имущества.
КВt = (р*ПС)/100, где р – ставка комиссионного вознаграждения
КВк = (р*СрС)/100, где СрС –среднегодовая стоимость имущества
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре.
ДУ = (Р1+Р2+…+Рп)/Т, где Р1,Р2.. – стоимость дополнительных возможных услуг. Т – срок действия договора о лизинге
АП – амортизационные платежи
ВРt – выручка от лизинговой сделки.
ВРt=АОt+ПКt+КВt+ДУt НДС=ВРt*СТндс.