29. Иностранные инвестиции в России.

До 1917 г. Постоянно увеличивались размеры иностранных инвестиций. 46% капитала - франко-бельгийского происхождения. Преимущ отрасли: горная, горнодобывающая, металлообраб, машиностр. Сев-Западный, Центральный и Южный районы.

После революции: ин вложения после декрета “Общеэкономические и юрид. Условия концессий” (23.11.1920); ? ограничение 29.10.21 г., послед. ликвидировано 20.08.46.

Кроме концессий создавались смешанные общества. Наибольшее число концессий 26-27 гг. Добыча полезных ископаемых.

Правовые и экон основы иностр инвестицийв законе “Об ин инвестициях” от 4.07.91 г. В него были внесены поправки. Закон направлен на привлечение и эффективное исп-е ин инвестиций.

Ин инвестиции: все виды имущ и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностр инвесторами в объекты предпринимательства и др видов деят-ти с целью получения дохода.

Ин инвесторами могут быть:

• иностр ЮЛ

• ин граждане

• лица без гражданства

• российские граждане, живущие за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения ХД в их стране

• ин государства и междунар орг-ии.

Ин инвесторы могут инвестировать путем:

долевого участия в пр-ве совместно с ЮЛ и гражданами РФ

• ПИИ (СП) со 100% принадл. инвестору

• создание филиалов ин ЮЛ

• приобретение пр-й, имущ комплексов, здание, сооружений

• приобр-е паев, акций

• приобр-е прав пользования землей и прир. Ресурсами.

30. Иностранные инвестиции. Понятие, роль в развитии экономики страны.

Ин. инвестиции:

• это реализация вывезенного капитала в стране-реципиенте

• это долгосрочные вложения капитала зарубежными собственниками - словарь

• все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в объекты предпринимательства и др видов деятельности в целях получения дохода (прибыли) - Закон.

Существует 2 формывывоза инвестиций:

• в форме предпринимательского капитала (вложения в экономику)

• в форме ссудного капитала (займы, кредиты)

Основная масса вывозимого капитала приходится на долю ТНК.

Иностранные инвестиции бывают прямые и портфельные.

Прямыеин. инв. - вложение капитала, обеспечивающее контроль инвестора над зарубежными К или С^о. По определению МВФ инвестиции являются прямыми при наличии у инвестора 25% акций, по методике США - не менее 10%, Германии - 25%, Франции - 20%.

3 центра вывоза капитала: США, Зап. Европа, Япония. На их долю в 70-е годы приходилось свыше 90% прямых инвестций. Около 75% капитала направлялось в развитые страны, 25% - в развивающиеся.

Главная роль сегодня отведена частным инвестициям, а не государственным. Инвестиции идут в обрабатывающую промышленность.

Масштабы вывоза капитала определяются динамикой накопления и вывоза капитала и привлекательностью иностранного климата в странах-реципиентах. Основная масса капитала поэтому размещается в развитых странах.

Факторы, определяющие инв. климат:

• политич стабильность

• тип экономики (цетрализованная, рыночная, смешанная)

• емкость потребительского рынка

• структура экономики (распределение ВВП по отраслям)

• состояние и сбалансированность инфраструкруры

• обеспеченность природными ресурсами

• наличие, подготовленность, квалификация рабочей силы, уровень оплаты труда, безработица

• показатели экон развития

• законодательство об иностр инвестициях, гарантии для них; налоговая, таможенная и кредитная политика

• конвертируемость местной валюты

• развитие банковской, страховой сферы

• степень вмешательства гос-ва в деятельность предприятий

Государственное стимулирование частных инвестиций в странах-донорах:

• налоговые льготы (применяются налоговые скидки, избежание двойного налогообложения)

• страховые гарантии

• государственные гарантии для получения банковского кредита

• инф. услуги

• льготный кредит

• компенсация повышенного риска кап вложений.

Во многих развитых странах созданы органы по страхованию экспортных капиталов в отношении в основном развивающихся стран. Государство обязуется полностью или частично компенсировать возможный ущерб за определенную страховую премию. Страхование такого рода страхует риски, которые не зависят от компании (систематические риски). Страховые гарантии предоставляются на срок 10-20 лет и возмещается 90-95% потерь. Страховая премия 0,5-1% от суммы инв капитала. Государство гарантирует кредит, полученный в КБ и предоставленный в качестве инвестиций в другие страны.

Для гарантии иностр инвестиций заключается двустороннее соглашение между государствами о защите инвестиций на 10-15 лет. Они предоставляют инвесторам право перевода (регистрации) прибыли и тд.

В странах-реципиентах:

Система приема капитала - совокупность правовых актов, которые воплощают государственную политику в отношении инвестиций из-за рубежа.

Система приема капитала включает:

• налоговые льготы

• таможенные льготы

• гарантии против национализации

• упрощенная процедура регистрации

• предоставление концессий

• благоприятные условия для использования прибыли

• создание свободных экспортных зон, зон свободного предпринимательства.

Отрицательные меры для защиты отечественных отраслей:

• ограничение на долю иностр инвесторов в АК

• применяются требования об обязательном использовании местных компонентов на предприятиях, принадлежащих иностр капиталу

• установление экспортной квоты

• контроль за ценами

• лицензирование внешней торговли.

Система приема капитала в странах-реципиентах имеет национальные особенности, но есть общие моменты.

Группы стран:

страны, где отсутствует спец процедура принятия иностранных инвестиций, зак-ва. Иностранные инвесторы руководствуются правилами местного ? (США, GB, Нидерланды). Мощные страны, кот могут противостоять конкуренции иностр компаний. В Великобритании 9% гос ?? мир инвестиций поступает...

отсутствуют ограничения для ин кап-ла (кроме авиастроения, теле-радио, ТВ)

высокий уровень развития экономики

большая емкость и диверсифицированность рынка

нет спец законов для ин инвестиций

отсутствуют ограничения на выпуск цб иностр комп.

иностранные компании пользуются такими же льготами (налоговыми), гос гарантиями. Доп льготы предоставляются в рамках гос программ, субсидии, займы.

поддержка экспорта через Британский Совет...

предоставление инф-консульт услуг бесплатно или за дешево. Очень большие льготы в Северной Ирландии.

Страны, которые жестко контролируют ин инвестиции(развив-ся и НИС: Индия, Индонезия, Малайзия). Ин предпринимательство разрешено при условии партнерства с местным капиталом (частным или госуд), с ведущей ролью последнего. Присутствует жесткий контроль за деятельностью ин фирм. В странах Африки допуск ин капитала носит разреш характер. Дифф-ый подход в зависимости от размера инвестиций, сферы применения, способствует развитию пионерных производств и занятости. В Бразилии привлекаются прямые, частные госуд инвестиции. Компания, имеющая хоть немного иностр капитала, считается бразильской, кроме опр отраслей. В приоритетных отраслях - льготы. Запрещается ввоз товаров, которые есть в Бразилии. Отмена ограничений на деятельность ин компаний в Бразилии (зак-во).

Все остальные страны, заним промежуточное положение (Зап. Европа, Канада, Австралия, развивающиеся страны). Диффер подход к доступу ин инвестиций, размер, место применения. Типично автоматич одобрение для отраслей с неограниченным доступом, а с ограниченным доступом - разрешение властей..

Во всех странах после одобрения властей ин фирмы должны зарегистрироваться в торговом реестре, д б. получено разрешение на отвод земли, разрешение пожарных, санэпиднадзора, СЭС ?

Пр. Гонконг, Сингапур, Тайвань, Юж.Корея. Они по политической стабильности, образ-ию, произ-ти труда, труд законодательству опережают Японию, США, Великобр. Уступают только Швейцарии. Налоговая политика в этих странах также благоприятна для иностранных инвестиций. В Сингапуре нет различий в налогообложении между иностр и местными компаниями. Если экспортная ориентация, то 90% доходов от экспорта освобождается от налогообл. Особые льготы для пионер отраслей (нефтяная, химич, машиностроение). Если компания экспортирует свыше 20% продукции, то освобождается от уплаты подох налога на 15 лет.

В Южной Корее правительство пытается создать ин капиталу предпочтит условия (таможенные и налоговые льготы, гарантии от экспроприации прибыли, полное возмещение капитала.