1. Понятие, цели и типы инвестиционных портфелей (ип).

Портфель – это совокупность различных инвестиционных инструментов, которые собраны воедино для достижения конкретных инвестиционных целей вкладчика. Это совокупность ц/б, принадлежащих ю/л и ф/л, являющаяся целостным объектом управления. Главная цель создания ИП состоит в достижении оптимального соотношения между риском и доходностью для инвестора. Основная задача – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ц/б такие инвестиционные характеристики,которые недостижимы для одной конкретной ц/б. Только в процессе формирования ИП достигаются новые качества с новыми характеристиками. В основу создания ИП положены различные признаки:

1. По видам включенных объемов инвестирования:

• портфель реальных объектов инвестирования

• портфель ц/б

• портфель прочих объектов

• смешанный портфель

1. По приоритетным целям инвестирования (целями инвестирования являются прирост вложений, доходность, безопасность, ликвидность):

• агрессивные портфели:

• портфель роста

• портфель дохода

• консервативный портфель

• среднерисковый портфель

1. По достигнутому соответствию целям инвестирования:

• сбалансированный

• несбалансированный

1. По срокам инвестирования:

• срочный

• бессрочный

1. По обеспечению ресурсами:

• пополняемый

• непополняемый

П. роста формируется из акций, курсовая стоимость которых постоянно растет. Цель – рост капитальной стоимости ИП вместе с получением дивидендов. Темпы роста курсовой стоимости акций определяет тип портфеля.

П. агрессивного роста преследует цель получения максимального прироста капитала. В него входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в такой портфель рискованны.

П. консервативного роста наименее рискован. В него входят акции крупных, хорошо известных компаний. Темпы роста курсовой стоимости не высоки, он стабильны. Состав ИН остается в неизменном состоянии в течение длительного времени, т. к. направлен на сохранение капитала.

П. среднего роста – сочетание инвестиционных свойств П. роста и П. консервативного роста. Умеренная степень рискованности. Надежность обеспечивается ц/б консервативного характера. Такой портфель периодически пересматривается.

П. дохода ориентируется на получение текущего дохода (процентных и дивидендных выплат). Характеризуется умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами. Особенностью является получение дохода с минимальными рисками, приемлемыми для консервативного инвестора. Объектами такого портфеля являются высоконадежные инструменты РЦБ. Разновидности: П. регулярного дохода, П. роста и дохода.

Сбалансированный портфель предполагает сбалансированность дохода и риска. Сбалансированный портфель состоит из различных ц/б, как правило, из обычных и привилегированных акций и облигаций в зависимости от конъюнктуры рынка.

Диверсифицированный портфель – комбинация ц/б, составляемая и управляемая инвестором. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что невысокий доход по одной бумаге компенсируется высоким доходом по другой ц/б. Включение акций широкого круга отраслей уменьшает риск. Оптимальное сочетание – 8-20 видов ц/б, но возникают дополнительные издержки.