Дачный домик (пример)

Ухудшение показателей эффективности объясняется появлением дополнительных расходов на выплату процентов за займы.

Откроем таблицу «Результаты/Кэш-фло». Как видно из «Кэш-фло», издержки полностью покрываются займами.

В строке «Суммарный собственный капитал» таблицы «Баланс» на протяжении первых семи месяцев имеется дефицит собственных средств, который компенсируется полученным кредитом, а в восьмом месяце появляется прибыль.

Кредитные средства здесь не отражаются, поскольку кредит не является доходом, а возврат кредита не относится к расходам. На прибыль влияют только расходы на обслуживание займов.

Для просмотра графика какой-либо строки, выделите эту строку щелчком левой кнопки мыши на кнопке с названием этой строки, затем правой кнопкой мыши щелкните по любой ячейке этой строки

и из появившегося меню выберите пункт «График».

Таким образом, мы можем, как анализировать собственную эффективность проекта без учета стоимости кредитных ресурсов, так и оценить влияние на результаты используемой схемы финансирования.

6.9. Налоги. Пока мы не учли влияние инфляции и необходимость платить налоги.

6.9.1. Налог на добавленную стоимость

Откройте диалог «Окружение/Налоги». Установите НДС: 20 %; налогооблагаемая база:

Добавленная стоимость; Периодичность выплат: месяц.

Нажмите кнопку «Настройка» и в открывшемся диалоге «Параметры налогообложения» установите следующие данные (рис. 6.16).

Рис. 6.16. Диалог «Параметры налогообложения»

Нажатием кнопки «ОК» закройте диалог «Налоги». Для анализа влияния учета налога на добавленную стоимость на результаты используем модуль «Анализ проекта/Анализ изменений».

6.9.2. Анализ изменений

Этот диалог открывается нажатием кнопки «Анализ проекта/ Анализ изменений» или кнопки («Анализатор изменений») на панели инструментов и предназначен для анализа двух состояний проекта: сохраненного и текущего. Откройте диалог «Анализ изменений».

Список сохраненных таблиц и панель инструментов расположены в верхней строке модуля, ниже расположена таблица, выбранная в списке сохраненных таблиц.

Формирование сохраненного состояния проекта. После расчета проекта для сохранения необходимых таблиц проекта нужно нажать кнопку («Настроить») на панели инструментов. Открывается окно

«Настройка анализа изменений» (рис. 6.17).

Рис. 6.17. Окно «Настройка анализа изменений»

Здесь имеется окно с деревом таблиц проекта. В нем выберите нужную таблицу, например, таблицу

«Итоговые таблицы/ Прибыли-убытки», и нажмите кнопку («Добавить таблицу»). Таблица

«Отчет о прибыли и убытках» переносится в список сохраненных таблиц. Для удаления таблицы из этого списка, необходимо выбрать ее в списке и нажать кнопку («Удалить таблицу»). Таким же образом добавьте таблицы «Кэш-фло» и «Баланс» в список сохраненных таблиц. Сформированный таким образом список сохраненных таблиц и будет сохраненным состоянием проекта.

Нажмите кнопку («Обновить все таблицы») и кнопку «ОК».

Формирование текущего состояния проекта. После создания списка сохраненных таблиц выполняются необходимые изменения параметров проекта и производится его перерасчет. Это будет текущее состояние проекта. Нажмите кнопку «Расчет проекта».

Сравнительный анализ изменений проекта. После предыдущих двух шагов можно приступить к сравнительному анализу сохраненного и текущего состояний проекта.

Изменения проекта представлены разностью соответствующих значений сохраненных и текущих таблиц проекта в абсолютном и относительном исчислении. Вы можете просмотреть эти изменения в табличной или графической форме.

Выполните команду «Анализ проекта/Анализ изменений» или нажмите кнопку на панели инструментов. Для просмотра таблиц изменений необходимо выбрать нужную таблицу в списке сохраненных таблиц (выберем

например, Прибыли-убытки) и нажать соответствующую кнопку на панели инструментов (| — сохраненные

Переплаченный НДС показан в строке «Краткосрочные предоплаченные расходы» таблицы «Баланс». Сумма НДС, подлежащая оплате, показана в строке «Отсроченные налоговые платежи»

таблицы «Баланс» в восьмом месяце проекта: 140 000 (= 1 000 000 х 0,2/1,2 - 8 х 20 000 х 0,2/1,2). Это означает, что налог начисляется в восьмом месяце, а выплачивается в девятом. По этой причине в «Кэшфло» не виден факт выплаты налога НДС. Чтобы справиться с этим неудобством, изменим длительность проекта с 8 на 9 месяцев, используя команду «Проект/Заголовок». При этом расширится поле обзора в таблицах.

Нажмите кнопку «Содержание/Анализ проекта/Эффективность инвестиций». Увеличение продолжительности проекта влияет и на показатели эффективности.

Рассчитайте проект, и вы в этом убедитесь.

Дело в том, что проект можно считать завершенным только тогда, когда сделаны все связанные с ним выплаты. Если бы, в нашем случае, в «Окружение/Налоги» мы установили периодичность выплат НДС, равную году, то пришлось бы увеличить длительность проекта до того момента, когда будет вы-

плачен этот налог. В противном случае мы не получим реальной величины дохода и связанных с

ней показателей эффективности.

В строке «Налоги» таблицы «Кэш-фло» выплата НДС в сумме 140 000 руб. видна в девятом месяце проекта.

Нажмите кнопку «Окружение/Налоги/Настройка...» и установите: Переплаченный НДС — Возвращается.

Нажмите кнопку «ОК», откройте таблицу «Кэш-фло» и рассчитайте проект. В строке «Кэшфло/Налоги» суммы возвращаемого НДС отображаются со знаком минус в месяцы, следующие за начислением этого налога.

Благодаря возврату этих сумм уменьшается текущая потребность в наличности, за счет чего можно было бы уменьшить объем получаемого кредита.

Установите обратно «Окружение/Налоги/Настройка.../Переплаченный НДС» — «Переносится на

будущие периоды»,

закройте диалог «Налоги» и выполните расчет проекта.