2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
После детального рассмотрения финансовых результатов деятельности ОАО «ГМС Нефтемаш» (см. приложение А), видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 4 170 млн. руб. на 31.12.2010 до 5 120 млн. руб. на 31.12.2012). Валовая прибыль на 31.12.2010 составляла 926 млн. руб. За анализируемый период она увеличилась на 553 млн. руб., что следует рассматривать как положительный момент.
Динамику изменения финансовых результатов деятельности предприятия можно наблюдать на рис.2.6.
Прибыль от продаж на 31.12.2010 составляла 438 млн. руб. За анализируемый период она возросла на 467 млн. руб. Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 15.03 % от себестоимости реализованной продукции. Коммерческие расходы возросли на 110%. Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более низкий темп возрастания себестоимости по отношению к приросту выручки (12% и 22% соответственно). Отрицательным моментом является увеличение убытков по прочим расходам. Чистая прибыль за анализируемый период выросла на 224% и в 2012 году установилась на уровне 419 млн. руб.
Рисунок 2.6. Изменение финансовых результатов предприятия
(за 2010-2012 гг.)
2.4 Структурный анализ предприятия
Для началаследует проанализировать динамику статей баланса фирмы. Исходной информацией является годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ГМС Нефтемаш».
В дипломной работе для анализа имущественного положения были построены три аналитические таблицы:
1. Аналитический баланс, который покажет нам отклонения в балансе отчетного периода в сравнении с предыдущим годом. Аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей до показателей, в значительной степени определяющих финансовое состояние предприятия (см. приложение Б).
2. Горизонтальный анализ баланса, который в дополнение к первой таблице, также покажет нам как выглядят произошедшие отклонения в процентном соотношении (см. приложение В).
3. Вертикальный анализ баланса позволит определить удельный вес отдельных статей в итоге баланса в сравнении с аналогичными показателями предыдущего года (см. приложение Г).
Каждая из таблиц, в итоге, помогает провести наиболее комплексный анализ баланса предприятия. Таким образом, в последствие всех расчетов, основываясь на данных из представленных таблиц, мы сможем сделать выводы касательно имущественного положения анализируемого предприятия.
Признаками «хорошего баланса» являются:
- увеличение валюта баланса;
- темп прироста оборотных активов выше темпа прироста внеоборотных активов;
- заёмный капитал не превышает собственный;
- дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской;
- запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования;
Итак, на основе составленных аналитических таблиц, рассмотрим имущественное положение предприятия.
Что касается валюты баланса, то здесь наблюдается положительная динамика.
Более наглядно изменение валюты баланса за анализируемый период, можно увидеть на рис.2.7.
Рисунок 2.7. Изменение валюты баланса (млрд руб)
На начало анализируемого периода сумма активов предприятия составляла 3 638 млн рублей. К концу периода, то есть на 31.12.2012, валюта баланса составила 6 481 млн рублей. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 78,2%.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
- долгосрочные финансовые вложения – 1 962 млн. руб. (238,95%);
- запасы предприятия возросли на 773 млн. руб. (115,23%);
- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 385 млн. руб.
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
- долгосрочные заемные средства – 1 498 млн. руб. (69,99%);
- нераспределенная прибыль– 500 млн. руб. (80,87 %);
- краткосрочные заемные средства – 296 млн. руб. (75,77 %);
- кредиторская задолженность – 296 млн. руб. (65,59 %).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "собственные акции, выкупленные у акционеров" в пассиве, которые составляют -310 млн. руб. и -119 млн. руб. соответственно.
Рисунок 2.8 Структура актива баланса (млн. руб.)
Рисунок 2.9 Структура пассива баланса (млн. руб.)
На рисунке 2.8 представлена структура актива баланса ОАО «ГМС Нефтемаш». Из диаграммы видно, что вес оборотных и внеоборотных активов в структуре баланса, на конец анализируемого периода, примерно одинаков.
Что касается пассива баланса, то здесь наибольший весь имеют долгосрочные обязательства предприятия. Структура пассива баланса представлена на рис.2.9.
На конец анализируемого периода активы предприятия характеризуются примерно равным процентом внеоборотных средств и текущих активов (47,9% и 52,1% соответственно).
Рисунок 2.10. Структура активов предприятия на конец 31.12.2012
Более наглядно соотношение внеоборотных и оборотных активов организации на 31.12.2012 представлено на диаграмме (см. рис.2.10).
Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 97,6%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор положительный.
По состоянию на 01.01.2013 собственный капитал организации составил 1 221 млн. руб., хотя на 31 декабря 2010 г. собственный капитал организации равнялся 618 млн. руб. (т.е. увеличение на 603 млн. руб., или на 98%). Но при этом стоит отметить, что несмотря на такое повышение собственного капитала, предприятие сильно зависит от заемных средств, так собственный капитал составляет всего лишь 11 % всего капитала предприятия (см. рис.2.11).
Рисунок 2.11. Структура капитала ОАО «ГМС Нефтемаш»