2.7 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия необходимо рассчитать ряд коэффициентов.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют уровень финансового риска и зависимость от заемного капитала.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «ГМС Нефтемаш». Расчет показателей можно увидеть в приложении Е.
В целом финансовая устойчивость предприятия в норме, и банкротство в ближайшее время ему не грозит. В отчетном году увеличилась финансовая независимость предприятия (11%), в сравнении с 2010, это свидетельствует о повышении доли собственных средств в источниках финансирования предприятия, теперь оно в меньшей степени зависит от кредитов и займов. Однако следует заметить, что она не соответствует норме. Нормальным считается значение коэффициента ≥ 0,5.Собственникам принадлежит лишь 19 % имущества на конец отчетного года.
Мультипликатор собственного капитала характеризует сумму активов, которая приходится на денежную единицу собственного капитала. На нашем предприятии этот показатель равен 5,31.
Коэффициент финансового левериджа не соответствует норме (нормативное значение коэффициента должно быть меньше 1). Следовательно на 1 рубль собственных средств предприятие привлекло 4,31 рубля заемных. Положительной тенденцией является то, что за анализируемый период произошло снижение показателя.
Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период остался почти на прежнем уровне 0,81, т.е. доля финансирования активов предприятия за счет заемных средств не изменилась.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю устойчивых пассивов в общей сумме активов. Нормальным считается значение коэффициента от 0,8 до 0,9. Коэффициент финансовой устойчивости предприятия остался почти на прежнем уровне и полностью соответствует нормативу, т.о. в 2012 году 77% имущества финансируется за счет устойчивых источников финансирования.
Более наглядно показатели финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период представлены на рис.2.14.
Рисунок 2.14. Изменение показателей финансовой устойчивости
2.8 Анализ деловой активности
Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Важный показатель деловой активности - скорость оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность предприятия.
Все рассчитанные показатели представлены в приложении Ж.
Период оборачиваемости запасов увеличился с 87 до 118 дней. Т.е. запасы предприятия в отчетном периоде продаются около 3-х раз за год, что несколько ниже, чем в предыдущем периоде. Иначе говоря, потребность в оборотном капитале для организации в отчетном году увеличилась на 34% и произошло увеличение расходов, связанных с запасами.
Помимо этого повысился коэффициент дебиторской задолженности, что говорит о снижении числа неплатежеспособных клиентов. Срок возврата ДЗ снизился, в среднем, до 119-ти дней, в 2010 году он составлял 132. Так как платежи по дебиторской задолженности стали поступать быстрее, то и само предприятие стало более способно своевременно расплачиваться со своими кредиторами и поставщиками.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности остался на прежнем уровне.Период оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 64 дня.
Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов повысился на 0,53, что говорит о повышении эффективности использования основных средств.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов снизился на 0,24 и составляет 0,83. Т.е.снизилась эффективность использования совокупных активов и их фондоотдачи.
В соответствии с задержкой дебиторской задолженности выросоперационный циклорганизации. Теперь, с момента закупки запасов и до получения выручки за реализацию продукции проходит около 237 дней, а оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит на 174 дня позже, чем оплата счетов поставщиков. Таким образом, выходит, что какое-то время предприятию нечем расплачиваться за поставленный товар.