6. Анализ банкротства организации

Банкротство является крайней формой кризисного состояния, когда предприятие не в силах оплатить свою задолженность и восстановить платежеспособность за счет собственных источников доходов [1]. Банкротство является результатом развития кризисного состояния предприятия.

Существует множество методик, с помощью которых оценивается вероятность банкротства предприятий, самой популярной из них является модель Эдварда - Альтмана. Это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать показатель:

Z= 0,717Х₁+0,847Х₂+3,107X₃+0,42X₄+0,995X₅

Принятые в данной модели переменные:

X₁ - отношение оборотных средств к валюте баланса; X₂ - отношение нераспределенной прибыли к валюте баланса; X₃ - отношение операционной прибыли к валюте баланса; X₄ - отношение собственного капитала к заемному капиталу; X₅ - отношение выручки к валюте баланса.

Константа сравнения в данной модели – 1.23.

• если значение Z < 1.23, это признак высокой вероятности банкротства, компания станет банкротом в ближайшие 2-3 года;

• если Z>2,89 – малая вероятность банкротства, следовательно, компания финансово устойчива.

Рассмотрим применение данной модели для определения вероятного банкротства организации.

Таблица 6.1

Анализ банкротства организации

Показатели			Значение
Оборотные средства			-2239
Нераспределенная прибыль			748
Операционная прибыль			367
Собственный капитал			758
Выручка			29447
Валюта баланса			19832
Х1	-0.113	Х4		0.038
Х2	0.038	Х5		1.485
Х3	0.019	Z		1.504

При оценке вероятности банкротства по модели Эдварда – Альтмана, в анализируемом периоде у предприятия малая вероятность банкротства, следовательно, оно является финансово устойчивым, так как найденный показатель Z = 1.504, что больше чем 1.23.

7. Мероприятия по улучшению финансового состояния в организации

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что основными проблемами финансового состояния предприятия ООО «Группа компаний СпецТехСервис» являются низкая ликвидность организации, недостаточная платежеспособность и финансовая неустойчивость организации.

Основными направлениями по оздоровлению организации и улучшению ее финансового состояния являются: увеличение оборотных активов, а именно денежных средств, наращивание собственного капитала и уменьшение кредиторской задолженности.

Для увеличения оборотных активов организации можно посоветовать следующие мероприятия:

1. Снизить долю менее ликвидных активов, переведя их в более ликвидные (дебиторскую задолженность, финансовые вложения и денежные средства). Например, реализовать неиспользуемые или излишние объекты, запасы.

2. Взыскать задолженность организации с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Например, создать стимулы клиентам предприятия быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок.

3. Увеличить долгосрочные заимствования. На данный момент сумма долгосрочных кредитов в структуре пассива не велика, значит можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит.

На данный момент доля собственного капитала составляет менее 5%, следовательно, организация не обладает финансовой устойчивостью и является крайне зависимой от заемных средств. Основными действиями, котороые позволят организации увеличить собственный капитал, являются:

1. Провести переоценку основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей стоимости.

2. Увеличить уставный капитал.

Также для увеличения собственного капитала предприятие может сдавать свое имущество в аренду, принимать безвозмездную финансовую помощь, привлекать инвесторов.

Для увеличения ликвидности предприятию также можно уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах организации. Это подразумевает уменьшение текущей кредиторской задолженности организации, в том числе за счет изменения источников финансирования в пользу долгосрочных заимствований.