§2.7. Анализ структуры капитала ооо «qanot–invest»

Анализ структуры капитала проводится с целью определения его структуры, процентного соотношения собственных и заемных источников финансирования предприятия.

На основе анализа, выполненного в таблице, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности:

В данном случае положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.

Показатель	2008	2009
	0,34%	1,24%

Глава 3. Предложение по улучшению финансового состояния ооо «qanot–invest»

Ранее проведенный анализ финансового состояния ООО «QANOT–INVEST» пока­зал, что, во-первых, у предприятия неустойчивая финансовая ситуация.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, так как покрывает свои издержки в основном за счет кредиторской задолженности, однако данная статья пассива баланса не может быть рассмотрена как пер­спективный источник формирования запасов, поскольку носит краткосроч­ный характер. При анализе относительных показателей устойчивости уста­новлено усиление зависимости предприятия от заемных источников, значе­ния показателей сильно отклонены от нормативов.

Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным по­казателям выявили:

- снижение валюты баланса, вызванное уменьшением кредиторской и дебиторской задолженности и уменьшением запасов;

- улучшение структуры активов за счет увеличения доли наиболее лик­видных активов;

- некоторое увеличение кредиторской задолженности, свидетельствую­щее об ухудшении платежеспособности предприятия.

Необходимо отметить увеличение выручки и увеличение доли себестои­мости в ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по снижению себестоимости имеют очень большое зна­чение, поскольку прибыль составляет лишь небольшой процент от выручки.

При анализе ликвидности по относительным показателям у предприятия выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и переизбыток быстро реа­лизуемых активов за счет дебиторской задолженности и не привлечения долгосрочных займов, что усиливает зависимость предприятия от платежеспособности клиентов. При этом общий коэффициент ликвидности повысил­ся, что говорит о некотором улучшении платежеспособности предприятия. Но все относительные показатели ликвидности имеют очень низкие значения и не удовлетворяют нормативным. Соответственно предприятие, несмотря на некоторое видимое улучшение, находится в неустойчивом финансовом поло­жении, зависит от платежеспособности дебиторов и имеет внешний источник финансирования в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Деловая активность предприятия улучшилась, о чем свидетельствует рост показателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств, что связано напрямую с улучшением финансовых результатов пред­приятия.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «QANOT–INVEST», можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пе­ресмотр финансовой стратегии предприятия.

Финансовая стратегия- это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и прак­тики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает зада­чи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных ус­ловиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объектив­ные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает спо­собы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратеги­ческих финансовых операций.

Основными задачами финансовой стратегии являются:

- исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в случае неустой­чивого или кризисного состояния предприятия;

- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и поку­пателями, бюджетами всех уровней, банками и так далее;

- выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рацио­нального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

- обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для производ­ственно-хозяйственной деятельности;

- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств с целью получения максимальной прибыли;

- определение способов проведения успешной финансовой стратегии и использования новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров к работе в рыночных условиях, организационного и технического уровня;

- изучение финансовых стратегических взглядов и возможностей веро­ятных конкурентов;

- разработка способов выхода из кризисной ситуации.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется пол­ноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, мак­симальному снижению себестоимости продукции, правильному распределе­нию и использованию прибыли, определению потребности в оборотных сред­ствах, рациональному использованию капитала. Финансовая стратегия разра­батывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изме­няться. Контроль за реализацией финансовой стратегии помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денеж­ные накопления.

Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяется, например, направления рас­пределения прибыли.

Таким образом, успех финансовой стратегии гарантируется при взаимо­уравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответст­вии финансовых стратегических целей реальным возможностям, централиза­цию руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Предложения к формированию финансовой стратегии разрабатываются на основе выводов финансового анализа по объектам и составляющим гене­ральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обя­зательной количественной оценкой предложений и их влияния на структуру баланса (построение прогноза Баланса и Отчета о прибылях и убытках).

По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии (см. данные таб. 2.7.).

Цель предложений к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из неустойчивого состояния.

Основными путями улучшения финансового состояния предприятия ООО «QANOT–INVEST», на наш взгляд, могут являться следующие:

- переход на упрощенную систему налогообложения;

- привлечение внешних кредитов и займов;

- снижение основных затратных статей себестоимости.