Задача 4. Є можливість придбати одну з двох облігацій на 4 роки:

а) номіналом 200 грош. од. з дисконтом 20 % із щорічною випла­тою купонного доходу за ставкою 5 % річних;

б) номіналом 180 грош. од. із премією 10 % із щорічною виплатою купонного доходу за ставкою 15 % річних.

Визначте, який варіант інвестування є більш привабливим.

Розв’язання

Рішення може здійснюватися двома шляхами: порівнянням се­ред­ньо­річної прибутковості або порівнянням прибутковості за весь пе­ріод володіння облігацією. Наприклад, зробимо розрахунки для ви­падку оцінки рівня прибутковості за весь період (так як запропоновані періоди однакові):

а) продаж з дисконтом означає, що акція продана дешевше на 20 %, тобто за ціною, що складає 80 % від номіналу, отже, за ціною 200 · 0,8 = 160 грош. од. Погашення облігації здійснюється за номі­нальною ціною, тобто за період володіння облігацією буде отриманий додатковий дохід у сумі 200 – 160 = 40 грош. од. Крім цього, що­річ­но сплачуються відсотки по облігації в розмірі 200 · 0,05 = 10 грош. од., що за 4 роки складе 4 · 10 = 40 грош. од. Сукупний дохід складе таким чином 40 +40 = 80, а рівень прибутковості за весь період ;

б) продаж із премією означає, що облігація реалізована дорожче номінальної ціни, тобто за курсом 110, що складає 198 грош. од. (). При погашенні облігації утвориться збиток капіталу в роз­мірі премії, тобто180 –198 = – 18 грош. од. Тому по такій облі­га­ції передбачається більш висока ставка купонного доходу (20 %). За 4 роки сума нарахованих відсотків складе 4· (180 · 0,15) = 108 грош. од. Сукупний дохід, отже, дорівнює –18 +108 = 90 грош. од., а рівень при­бутковості –

Отже, перший варіант інвестування є більш вигідним.

Задача 5. Облігація державної внутрішньої позики придбана терміном на 91 день за курсом 96. Чи було вкладення коштів вигідним для ін­вес­тора, якщо в нього була можливість відкрити депозитний рахунок на цей період за ставкою 16 % річних при щоквартальному нарахуванні відсотків?

Розв’язання

Відповідь можна сформулювати на основі визначення річної ефек­тивної ставки для кожного випадку:

а) погашення облігації здійснюється по номіналу, тобто за курсом 100. Отже, розрахунок робимо за формулою:

;

б) розрахунок ефективної ставки відсотка проведемо за формулою еквівалентності ставок (тема 2.6):

Інвестиційне рішення було невірним.

Карта самостійної роботи студентів

При вивченні дисципліни „Статистика фінансів з основами економічної статистики” студенти повинні виконувати наступні види самостійної роботи:

1. Інформаційно-пошукова робота, направлена на отримання даних, необхідних для розрахунків, передбачених індивідуальними модульними завданнями, в формах державної статистичної та фінансової звітності.

2. Виконання письмових домашніх завдань, підготовка до практичних занять.

3. Виконання тематичних контрольних робіт і індивідуальних модульних завдань з елементами творчого наукового дослідження.

4. Самостійне опрацювання тем, за якими не передбачені практичні заняття.

Види самостійної роботи	Планові терміни виконання	Форми контролю та звітності	Максимальна кількість балів
1. Обов’язкові види СРС
1. Підготовка до практичних занять	систематично, згідно з розкладом аудиторних занять	відповіді в процесі усного опитування	максимум 40 балів за пропорційно-дольовим принципом в залежності від успішності і активності на заняттях
2. Виконання тематичних контрольних робіт	за темами, передбаченими робочою програмою	перевірка правильності розрахунків
3. Виконання домашніх завдань	згідно з робочою програмою	перевірка наявності та правильності виконання
4. Виконання модульних контрольних робіт 1 модуль: - статистичне дослідження демографічної ситуації (ситуації на ринку праці, рівня життя населення) на прикладі конкретного регіону України - статистичне дослідження факторів виробництва на прикладі конкретного підприємства або умовних даних 2 модуль: - статистичний аналіз ситуації на грошово-кредитному та фондовому ринку за даними офіційної статистики Держкомстату на Національного банку України	До 20 березня До 10 квітня До 10 травня	аналітична записка за результатами власних розрахунків аналітична записка за результатами власних розрахунків письмова дослідницька робота	10 10 10
Разом балів за обов’язкові види СРС 70
2. Вибіркові види СРС
Самостійне опрацювання тем, не передбачених до розгляду на лекціях і практичних заняттях	П семестр	перевірка конспектів, опитування, заслуховування реферату	20*
Участь в роботі гуртка „Статистик”	П семестр	доповідь на засіданні за узгодженою тематикою	10*
Підготовка доповіді на наукову студентську конференцію	Квітень	виступ з доповіддю	10*
Разом балів за вибіркові види СРС 20

*альтернативні види СРС за вибором студента