Тема 6. Фондовая биржа

Приступая к изучению данной темы, необходимо раскрыть сущность фондовой биржи, основные задачи и функции. Следует уделить внимание ее развитию и порядку образования Белорусской валютно-фондовой биржи. Раскройте классификацию фондовых бирж в мировой практике и определите место Белорусской валютно-фондовой биржи.

Раскройте законодательную базу функционирования биржи в Республике Беларусь, основных ее участников.

Следует изучить порядок допуска ценных бумаг на биржу (операция листинг). Листинговая комиссия — ее цель, главная задача, назначение. Два уровня листинга (А, Б). Условия включения ценных бумаг в котировальный лист каждого уровня.

Операция делистинг. Возможность ее проведения.

Далее необходимо обратить внимание на котировку ценных бумаг на бирже. Правила установления биржевого курса. Формы временного прекращения котировки ценных бумаг на бирже. Способы торговли ценными бумагами.

Необходимо уделить внимание порядку проведения биржевых операций с ценными бумагами. Виды сделок (кассовые, срочные), их сущность. Следует изучить характеристику и отличительные особенности основных видов поручений (приказов) на покупку-продажу ценных бумаг на бирже с точки зрения ценового фактора (рыночные, лимитированные, стоп-поручения), их сущность. Технология совершения сделок с ценными бумагами: заключение договора купли-продажи; сверка параметров сделки и сроки исполнения; клиринг; исполнение сделки или окончательные взаиморасчеты. Прядок оформления и регистрации сделок с ценными бумагами на бирже.

Основные термины и определения по теме 6:

фондовая биржа, листинг, делистинг, рыночное поручение, лимитированное поручение, стоп-поручение, курс, лот, котировка ценных бумаг, биржевой бюллетень.

Тема 7. Рынок государственных ценных бумаг

Рассматривая данную тему необходимо определить роль рынка государственных ценных бумаг как сектора рынка ценных бумаг, раскрыть его функции, цели выпуска государственных ценных бумаг. Следует выделить отличительные особенности государственных ценных бумаг от других инструментов финансового рынка. Уделите внимание особенностям развития рынка государственных ценных бумаг в экономически развитых странах.

Изучите порядок выпуска и обращения государственных долгосрочных облигаций с купонным доходом (далее ГДО). Эмитент и периодичность выпуска. Первичные инвесторы и предъявляемые к ним требования. Закрытый аукцион по размещения ГДО, условия его проведения. Глобальный сертификат размещаемого выпуска, его содержание. Виды заявок первичных инвесторов (конкурентные и неконкурентные), их сущность. Сбор заявок и порядок их удовлетворения. Порядок проведения доразмещения ГДО данного выпуска. Основные условия его проведения. Обращение ГДО. Текущая и рыночная стоимость облигаций, порядок их расчета. Погашение ГДО по истечении срока обращения. Порядок расчета и выплаты купонного дохода по ГДО.

Далее рассмотрите государственные краткосрочные облигации (ГКО), цели выпуска и периодичность. Порядок проведения аукциона по их размещению. Первичные инвесторы и выполнение ими функций субдепозитариев. Доходность и цены ГКО на первичном рынке ценных бумаг. Расчет годовой доходности ГКО. Цена ГКО к погашению и к аукциону (по ценам аукциона и по средневзвешенной цене).

Необходимо уделить внимание ценным бумагам Национального Банка РБ. Цель эмиссии ценных бумаг. Первичные инвесторы и предъявляемые к ним требования. Первичное размещение облигаций на аукционе. Условия допуска к аукциону его участников. Обращение и погашение облигаций Национального Банка Республики Беларусь. Векселя Национального Банка Республики Беларусь. Условия их выпуска и виды. Обращение векселя и его погашение.

Также раскроем сущность муниципальных ценных бумаг. Облигационный заем и его виды (общие и целевые местные облигационные займы). Основные участники местных облигационных займов. Принятие решения о проведении местных облигационных займов и их гарантии. Регистрация, размещение и условия проведения местных займов. Основные положения краткой информации об открытой продаже облигаций. Проспект эмиссии и его содержание. Прядок проведения аукциона по размещению ценных бумаг местных облигационных займов.

Рассмотрим вторичный рынок ценных бумаг и особенности проведения торгов государственными ценными бумагами на Белорусской валютно-фондовой бирже. Принципы организации торгов. Условия допуска профессиональных участников к торгам на бирже.

Режимы заключения сделок с ценными бумагами на вторичном рынке (сделки купли-продажи "до погашения", внесистемные сделки, сделки типа "РЕПО"), их сущность и порядок проведения. Проведение расчетов по сделкам с облигациями.

Обратите внимание на проведение Национальным Банком Республики Беларусь операций с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Совокупный лимит. Порядок его установления и расчета. Индивидуальный лимит как часть совокупного лимита. Расчет размера индивидуального лимита.

Основные термины и понятия по теме 7:

глобальный сертификат, конкурентная заявка, неконкурентная заявка, операция "РЕПО" совокупный лимит, индивидуальный лимит, генеральный агент, андеррайтер.