2.3 Определение потребности фирмы в оборотном капитале
Проблема определения потребности предприятия в оборотном капитале является важной составной частью финансового планирования.
Задачи, решаемые в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью фирмы, предполагают и определение потребности фирмы в оборотном капитале.
Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале фирмы основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды:
,
где О - средний остаток оборотного капитала;
Р - стоимость реализованной продукции;
Кз - коэффициент закрепления оборотного капитала
Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники этой потребности.
Определив потребности в конкретных видах материальных элементов на планируемый период можно, руководствуясь определенными правилами, рассчитать необходимую величину запасов, а после оценки этих запасов получить и общую стоимость производственных запасов, включаемую в стоимость оборотного капитала.
Потребность предприятия может рассчитываться для средств, вложенных в производственные запасы (сырье, материалы и др.), незавершенное производство, готовую продукцию, денежные средства в кассе, прочие активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, тара под товаром и порожняя тара, расходы будущих периодов).
Потребность в оборотных средствах по сырью и материалам определяется путем умножения однодневного их расхода на норму в днях.
Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству определяется умножением однодневного выпуска продукции на норму незавершенного производства в днях.
Потребность в оборотных средствах по готовой продукции устанавливается умножением однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму оборотных средств по готовой продукции.
Потребность в оборотных средствах по запасам товаров определяется умножением однодневного оборота этих товаров по покупным ценам на норму запаса их в днях.
Потребность в денежных средствах в кассе определяется умножением однодневного товарооборота по продажным ценам на норму запаса денежных средств в днях.
Анализ использования капитала оао "Ростелеком"
Выше были рассмотрены вопросы анализа капитала в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.
Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа. Поэтому далее необходимо проанализировать и оценить финансовое состояние конкретного предприятия (фирмы).
1. Характеристика деятельности оао "Ростелеком"
1.1. Общая характеристика и основные направления деятельности.
ОАО "Ростелеком" - крупнейшая телекоммуникационная компания России. Основные виды деятельности: обеспечивает автоматическую телефонную связь как внутри страны, так и с зарубежьем, передачу данных и факсимильных сообщений, а также сдает в аренду линейные, групповые и сетевые тракты, каналы тональной частоты, каналы и средства звукового и телевизионного вещания и передачи данных, организует новые международные каналы связи, участвует в международных проектах развития связи, осуществляет эксплуатацию, стpоительство и pазвитие действующих кабельных и радиорелейных линий связи.
Государственная компания "Ростелеком" была преобразована в акционерное общество открытого типа в сентябре 1993 года. Компания является монополистом в области услуг междугородной и международной электрической связи. Свою деятельность компания осуществляет через 22 филиала, которые имеют сеть из 119 подразделений. Иностранными партнерами ОАО "Ростелеком являются корпорации Ericson, Nokia, Siemens, Samsung, US-West, AT&T, Alcatel, MCI, Bosch.
Основные инвестиционные проекты:
создание системы спутниковой связи совместно с компанией Globalstar; создание точек доступа в глобальную сеть Internet и развитие национальной структуры сети Internet;
строительство волоконно-оптических линии связи Екатеринбург-Новосибирск и Новосибирск-Хабаровск;
сдача в эксплуатацию объектов линий связи Москва-Хабаровск, Москва-С.Петербург, Самара-Челябинск, Пермь-Ектеринбург;
создание сети мультимедиасвязи.
Численность работников компании — 36500 человек (на 1 января 1997 года).
Основной акционер — холдинг "Связьинвест"(38%).
Фирма-аудитор — Куперс энд Лайбранд.
Фирма-регистратор — филиал "РТК-регистратор" ЗАО "Регистратор-связь".
Председатель совета директоров и генеральный директор — Белов Александр Геннадиевич.
Адрес компании: 103091, г.Москва, ул.Делегатская, д.5.
Доля компании на pынке услуг междугородной связи России составляет 95%, а междунаpодной связи России - 85%. Общая пpотяженность междугоpодных и междунаpодных телефонных каналов на конец 1996 года составила 380,6 млн канало-километpов, в том числе цифpовых - 139,8 млн канало-километров. Компания взаимодействует с междунаpодными опеpатоpами в более чем двухстах стpанах миpа и более чем с сотней опеpатоpов местной связи и частных компаний.