42. Международная финансовая система.

Международная финансовая система является мировым рынком ссудных капиталов, который является частью структуры мирового хозяйства наряду с мировым рынком товаров и услуг, мировым рынком капиталов, мировым рынком рабочей силы, международной валютной системой.

Одним из наиболее важных направлений международ­ных экономических отношений в настоящее время являет­ся мировой рынок ссудных капиталов, входящих в мировую кредитно-финансовую систему. На рубеже 50-60 годов сформировался вненациональный кредитный рынок — рынок евровалют, представляющий собой центральное звено современного мирового рынка ссудных капиталов.

Евровалютный рынок — это международный рынок краткосрочных и среднесрочных кредитов, основанный на операциях, совершаемых с национальной валютой за пре­делами страны ее происхождения. «Евро» не означает, что рынок ограничен пределами Западной Европы, а свиде­тельствует о том, что валюта (доллар, марка, йена) нахо­дится на счетах зарубежных банков, которые используют ее для предоставления кредитов. Основой кредитной дея­тельности являются евровалютные депозиты, т. е. вклады, дающие право получать из банка определенную сумму денег на основании либо предшествующей уплаты в банк эквивалентного количества денег или другой валюты, либо за счет кредита. Евровалютные депозиты срочного харак­тера могут перемещаться от одного владельца к другому в форме депозитных сертификатов, которые представляют собой банковские расписки в получении денежного депо­зита, не подлежащего изъятию в течение обусловленного периода времени.

Ссудные операции на еврорынке производятся в валю­тах, являющихся иностранными как для страны заключе­ния сделок, так и для кредитора, и для заемщика (в долларах США, швейцарских франках, марках ФРГ, анг­лийских фунтах стерлингов). Евровалютные операции про­водятся на особых банковских счетах, изолированных от счетов в национальных валютах, поэтому с юридической точки зрения они фактически экстерриториальны, т. е. не контролируются национальными кредитными организаци­ями. Рынок евровалют является вненациональным и по составу участников, и по географическому размещению.

В 70-80-е годы на рынке ссудных капиталов произошли заметные изменения: были образованы новые крупные международные финансовые центры (рынки) в развиваю­щихся странах — в Сингапуре, Кувейте, Гонконге, Кюра­сао, на Багамских островах и др. По размерам кредитно-финансовых операций эти центры не уступают традицион­ным, расположенным в Европе. В конце 80-х годов новые центры осуществляли до 1/3 международных валютно-кредитных операций промышленно развитых стран. По своей природе и характеру деятельности эти рынки представляют известную аналогию с рынком евровалют, который с их появлением вышел за пределы Западной Европы и превра­тился в подлинный всемирный рынок.

Новые рынки ссудных капиталов можно рассматривать в качестве секторов или филиалов единого мирового евро­рынка. Такая функционально-географическая диверсифи­кация еврорынка позволяет приспособить его к потребно­стям мировых внешнеэкономических связей, к быстрому росту спроса на международные кредиты молодых госу­дарств.

Очень важной проблемой системы международного кре­дита стали огромные размеры внешней задолженности развивающихся стран. За 1965-1987 гг. внешняя задолжен­ность 88 стран увеличилась с 34 млрд. долл. до более чем 1 трлн. долл., а сумма ежегодных выплат и погашении — более чем в 40 раз. Крупнейшими заемщиками среди развивающихся стран являются Мексика, Аргентина, Ин­дия, Таиланд, Индонезия.

Возрастает число кредитных линий — долгосрочных со­глашений между кредиторами и заемщиками, связанных с новой формой кредитования — «многоцелевыми услугами» (МОФ). МОФ — это обязательство синдиката банков пре­доставлять кредит по первому требованию и в удобной для заемщика форме. К кредитным линиям проявляют особый интерес мелкие и средние фирмы, так как они повышают стабильность взаимоотношений кредиторов и заемщиков.

Международный кредит широко используется также правительствами, центральными банками отдельных стран, государственными корпорациями, финансовыми институ­тами.

Механизм функционирования международного кредита нередко затрудняет проведение независимой националь­ной политики, поскольку приходится постоянно учитывать реакцию рынков ссудных капиталов, углубляет противоре­чия между транснациональными корпорациями и национально-государственными организациями различных стран.