III.2. Характеристика наличия и оборачиваемости оборотного капитала.
При анализе оборотного капитала обязательно используются показатели, характеризующие скорость оборота оборотного капитала и его элементов.
Простейшим из показателей такого рода является коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
,
где P - стоимость реализованной продукции за период
O - средний остаток оборотного капитала за период
Преимущество этого показателя в предельной простоте расчета и ясности содержания.
Таблица1.
|
Показатель |
1995 год |
1996 год |
|
Стоимость реализованной продукции (выручка от реализации), тыс. руб. |
205409,88 |
273265,75 |
|
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. |
66812,45 |
67416,07 |
|
Коэффициент оборачиваемости |
3 |
4 |
|
Продолжительность одного оборота в днях |
120 |
90 |
|
Коэффициент закрепления оборотного капитала |
0,33 |
0,25 |
Как видно из таблицы 1 за 1995 год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал фирмы, совершил 3 оборота, а за 1996 год - 4 оборота.
Теперь можно определить и показатель средней продолжительности одного оборота в днях.
,
где Т - продолжительность периода, за который определяются показатели.
Следующий показатель, используемый для характеристики оборотного капитала - это коэффициент закрепления оборотного капитала. Этот коэффициент - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости
Он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.
Так в 1995 году на один рубль выручки от реализации продукции в среднем приходилось 33 коп. стоимости запасов оборотного капитала, а в 1996 году эта цифра составила 25 коп.
Задачи, решаемые в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью фирмы, предполагают и определение потребности фирмы в оборотном капитале.
Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале фирмы основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды
,
где О - средний остаток оборотного капитала;
Р - стоимость реализованной продукции;
Кз - коэффициент закрепления оборотного капитала
Зная плановые и фактические значения О, Р, Кз можно проанализировать необходимость в оборотном капитале под влиянием отдельных факторов с помощь следующих формул:
Таким образом выбирая различные модели взаимовлияния факторов (показателей) можно выявить влияние каждого показателя на результативность деятельности предприятия.
Используемая литература:
Ковалев В.В. "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности." М-1995.
"Экономика и статистика фирм", под ред. д.э.н. С.Д. Ильенковой. М-1997
"Статистика промышленности.", под ред. В.Е. Адамова. М-1987.
"Бухгалтерский учет", под ред. профессора П.С.Безруких, М -1996.
Приложение 1: таблицы.
|
Табл.I -1. Бухгалтерский баланс за 1995 г. | |||
|
АКТИВ |
стр. |
На начало года (тыс.руб.) |
Конец года (тыс.руб.) |
|
I. Основные средства и прочие внеоборотные активы |
|
| |
|
Нематериальные активы |
012 |
8 666.7 |
|
|
Основные средства |
022 |
6 527.5 |
12 362.2 |
|
Оборудование к установке |
030 |
|
|
|
Незавершенные кап. вложения |
040 |
|
3 702.1 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
050 |
|
54 000.0 |
|
Расчеты с учредителями |
060 |
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
070 |
|
|
|
ИТОГО по разделу I |
080 |
15 194.2 |
70 064.3 |
|
II. Запасы и затраты |
|
|
|
|
Производственные запасы |
100 |
1 828.9 |
92 191.0 |
|
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |
122 |
55.9 |
4 334.0 |
|
Незавершенные производство |
130 |
22 909.3 |
257 769.9 |
|
Расходы будущих периодов |
140 |
|
39.7 |
|
Готовая продукция |
150 |
|
|
|
Товары |
162 |
|
|
|
НДС и СН по приобретенным ценностям |
175 |
347.3 |
21 195.7 |
|
Прочие запасы и затраты |
176 |
|
|
|
ИТОГО по разделу II |
180 |
25 141.4 |
375 530.4 |
|
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы |
|
| |
|
Товары отгруженные |
199 |
|
|
|
Расчеты с дебиторами: |
|
|
|
|
- за товары, работы и услуги |
200 |
|
299 307.8 |
|
- по векселям полученным |
210 |
|
|
|
- с дочерними (зависимыми) обществами |
220 |
|
|
|
- с бюджетом |
230 |
0.1 |
|
|
- с персоналом по прочим операциям |
240 |
|
|
|
- с прочими дебиторами |
250 |
53.0 |
2 616.4 |
|
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам |
260 |
23 944.3 |
9 374.5 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
270 |
15 000.0 |
3 500.0 |
|
Денежные средства: |
|
|
|
|
- касса |
280 |
259 631.5 |
510 787.8 |
|
- расчетный счет |
290 |
|
|
|
- валютный счет |
300 |
|
|
|
- прочие денежные средства |
310 |
|
|
|
Прочие оборотные активы |
320 |
13 235.9 |
|
|
ИТОГО по разделу III |
330 |
311 864.8 |
825 586.5 |
|
Убытки: |
|
|
|
|
- прошлых лет |
340 |
118.8 |
118.8 |
|
- отчетного года |
350 |
|
350.6 |
|
БАЛАНС |
360 |
352 319.2 |
1 271 650.6 |
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
I. Источники собственных средств |
|
|
|
|
Уставный капитал |
400 |
25.0 |
25.0 |
|
Добавочный капитал |
401 |
|
2 871.8 |
|
Резервный капитал |
402 |
|
|
|
Фонды накопления |
420 |
|
321 624.9 |
|
Целевые финансирование и поступления |
430 |
340 000.0 |
374 000.0 |
|
Арендные обязательства |
440 |
|
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
|
|
|
Прибыль: |
|
|
|
|
- отчетного года |
470 |
|
436 792.9 |
|
- использовано |
471 |
|
436 792.9 |
|
- нераспределенная прибыль отчетного года |
472 |
|
|
|
ИТОГО по разделу I |
480 |
340 025.0 |
698 521.7 |
|
II. Расчеты и прочие пассивы |
|
|
|
|
Долгосрочные кредиты банков |
500 |
|
|
|
Прочие долгосрочные займы |
510 |
|
|
|
Краткосрочные кредиты банков |
600 |
|
|
|
Кредиты банков для работников |
610 |
|
|
|
Прочие краткосрочные займы |
620 |
|
|
|
Расчеты с кредиторами: |
|
|
|
|
- за товары, работы и услуги |
630 |
|
|
|
- по векселям выданным |
640 |
|
|
|
- по оплате труда |
650 |
|
|
|
- по соц. страхованию и обеспечению |
660 |
|
1 768.1 |
|
- по имущественному и личному страхованию |
670 |
|
|
|
- с дочерними (зависимыми) обществами |
680 |
|
|
|
- по внебюджетным платежам |
690 |
|
|
|
- с бюджетом |
700 |
12 294.2 |
60 005.7 |
|
- с прочими кредиторами |
710 |
|
|
|
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
720 |
|
511 355.1 |
|
Расчеты с учредителями: |
725 |
|
|
|
Доходы будущих периодов |
730 |
|
|
|
Фонды потребления |
735 |
|
|
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
740 |
|
|
|
Резервы по сомнительным долгам |
750 |
|
|
|
Прочие краткосрочные пассивы |
760 |
|
|
|
ИТОГО по разделу II |
770 |
12 294.2 |
573 128.9 |
|
БАЛАНС |
780 |
352 319.2 |
1 271 650.6 |
|
Табл.I-2. Бухгалтерский баланс за 1996 г. | |||
|
АКТИВ |
стр. |
На начало года (тыс.руб.) |
Конец года (тыс.руб.) |
|
I. Основные средства и прочие внеоборотные активы |
|
| |
|
Нематериальные активы |
012 |
|
|
|
Основные средства |
022 |
26 400 |
46 901 |
|
Оборудование к установке |
030 |
|
|
|
Незавершенные кап. вложения |
040 |
11 847 |
11 847 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
050 |
54 000 |
69 000 |
|
Расчеты с учредителями |
060 |
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
070 |
|
|
|
ИТОГО по разделу I |
080 |
92 247 |
127 748 |
|
II. Запасы и затраты |
|
|
|
|
Производственные запасы |
100 |
92 191 |
62 245 |
|
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |
122 |
4 334 |
3 326 |
|
Незавершенные производство |
130 |
257 770 |
210 106 |
|
Расходы будующих периодов |
140 |
40 |
|
|
Готовая продукция |
150 |
|
|
|
Товары |
162 |
|
|
|
НДС и СН по приобретенным ценностям |
175 |
21 195 |
11 842 |
|
Прочие запасы и затраты |
176 |
|
|
|
ИТОГО по разделу II |
180 |
375 530 |
287 519 |
|
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы |
|
| |
|
Товары отгруженные |
199 |
|
|
|
Расчеты с дебиторами: |
|
|
|
|
- за товары, работы и усуги |
200 |
299 308 |
252 096 |
|
- по векселям полученным |
210 |
|
|
|
- с дочерними (зависимыми) обществами |
220 |
|
|
|
- с бюджетом |
230 |
|
|
|
- с персоналом по прочим операциям |
240 |
|
3 044 |
|
- с прочими дебиторами |
250 |
2 616 |
4 448 |
|
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам |
260 |
9 375 |
107 444 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
270 |
3 500 |
239 600 |
|
Денежные средства: |
|
|
|
|
- касса |
280 |
|
289 |
|
- расчетный счет |
290 |
510 788 |
69 169 |
|
- валютный счет |
300 |
|
158 980 |
|
- прочие денежные средства |
310 |
|
|
|
Прочие оборотные активы |
320 |
|
|
|
ИТОГО по разделу III |
330 |
825 587 |
835 070 |
|
Убытки: |
|
|
|
|
- прошлых лет |
340 |
469 |
|
|
- отчетного года |
350 |
|
|
|
БАЛАНС |
360 |
1 293 833 |
1 250 337 |
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
I. Источники собственных средств |
|
|
|
|
Уставный капитал |
400 |
25 |
25 |
|
Добавочный капитал |
401 |
25 055 |
25 055 |
|
Резервный капитал |
402 |
|
|
|
Фонды накопления |
420 |
321 625 |
469 125 |
|
Фонды соц. сферы |
425 |
|
|
|
Целевые финансирование и поступления |
430 |
374 000 |
539 000 |
|
Арендные обязательства |
440 |
|
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
|
|
|
Прибыль: |
|
|
|
|
- отчетного года |
470 |
|
334 709 |
|
- исползовано |
471 |
|
334 709 |
|
- нераспределенная прибыль отчетного года |
472 |
|
|
|
ИТОГО по разделу I |
480 |
720 705 |
1 033 205 |
|
II.Расчеты и прочие пассивы |
|
|
|
|
Долгосрочные кредиты банков |
500 |
|
|
|
Прочие долгосрочные займы |
510 |
|
|
|
Краткосрочные кредиты банков |
600 |
|
|
|
Кредиты банков для работников |
610 |
|
|
|
Прочие краткосрочные займы |
620 |
|
|
|
Расчеты с кредиторами: |
|
|
|
|
- за товары, работы и услуги |
630 |
|
|
|
- по векселям выданным |
640 |
|
|
|
- по оплате труда |
650 |
|
|
|
- по соц. страхованию и обеспечению |
660 |
1 768 |
27 |
|
- по имущественному и личному страхованию |
670 |
|
|
|
- с дочерними (зависимыми) обществами |
680 |
|
|
|
- по внебюджетным платежам |
690 |
|
|
|
- с бюджетом |
700 |
60 005 |
63 331 |
|
- с прочими кредиторами |
710 |
|
|
|
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
720 |
511 355 |
153 774 |
|
Расчеты с учредителями: |
725 |
|
|
|
Доходы будующих периодов |
730 |
|
|
|
Фонды потребления |
735 |
|
|
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
740 |
|
|
|
Резервы по сомнительным долгам |
750 |
|
|
|
Прочие краткосрочные пассивы |
760 |
|
|
|
ИТОГО по разделу II |
770 |
573 128 |
217 132 |
|
БАЛАНС |
780 |
1 293 833 |
1 250 337 |
|
Табл.I-3. Структура основного капитала за 1995 год | |||
|
Основной капитал |
начало года |
конец года |
изменение |
|
Нематериальные активы |
57,04% |
0,00% |
-57,04% |
|
Основные средства |
42,96% |
17,64% |
-25,32% |
|
Незавершенные кап. вложения |
0,00% |
5,28% |
5,28% |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
0,00% |
77,07% |
77,07% |
|
ИТОГО |
100% |
100% |
|
|
Структура оборотного капитала за 1994 год | |||
|
Оборотные капитал |
начало года |
конец года |
изменение |
|
Производственные запасы |
0,54% |
7,68% |
7,13% |
|
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |
0,02% |
0,36% |
0,34% |
|
Незавершенные производство |
6,80% |
21,46% |
14,66% |
|
Расчеты с дебиторами |
0,02% |
25,14% |
25,12% |
|
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам |
7,11% |
0,78% |
-6,32% |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
4,45% |
0,29% |
-4,16% |
|
Денежные средства и прочие активы |
80,97% |
44,53% |
-36,44% |
|
ИТОГО |
100% |
100% |
|
|
Табл.I-4. Структура основного капитала за 1996 год | |||||
|
Основной капитал |
начало года |
конец года |
изменение | ||
|
Нематериальные активы |
0,00% |
0,00% |
0,00% | ||
|
Основные средства |
28,62% |
36,71% |
8,09% | ||
|
Незавершенные кап. вложения |
12,84% |
9,27% |
-3,57% | ||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
58,54% |
54,01% |
-4,53% | ||
|
ИТОГО |
100% |
100% |
| ||
|
Структура оборотного капитала за 1995 год | |||||
|
Оборотные капитал |
начало года |
конец года |
изменение | ||
|
Производственные запасы |
7,68% |
5,54% |
-2,13% | ||
|
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |
0,36% |
0,30% |
-0,06% | ||
|
Незавершенные производство |
21,46% |
18,72% |
-2,74% | ||
|
Расчеты с дебиторами |
25,14% |
23,12% |
-2,01% | ||
|
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам |
0,78% |
9,57% |
8,79% | ||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0,29% |
22,34% |
22,05% | ||
|
Денежные средства и прочие активы |
44,53% |
20,35% |
-24,18% | ||
|
ИТОГО |
100% |
100% |
| ||
Приложение 2. (диаграммы)
Диаграмма 1
Диаграмма 2.
Диаграмма 3.
Диаграмма 4
