2.5. Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Займы. Сущность договора займа стоит в том, что одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Договор займа может быть заключен путем выдачи заимодавцу долговой ценной бумаги. В этом случае предметом займа могут быть только деньги.

Ценными бумагами, удостоверяющими заемные отношения, являются:

-вексель (неэмиссионная ценная бумага);

- облигация (эмиссионная ценная бумага).

Коммерческий кредит состоит в отсрочке платежа за проданные товары или другие активы. Предоставляя отсрочку платежа, предприятие предоставляет кредит.

Например, предприятие по производству строительных материалов может отпускать их строительной фирме по цене 0,98 усл.ед. при предоплате, по цене 1,0 - при оплате по факту получения, по цене 1,08 - при оплате через 3 месяца и т.п. То есть, коммерческим кредитованием можно считать всякое несовпадение во времени встречных обязанностей по заключенному договору.

В современной практике используются следующие способы коммерческого кредитования:

- условия оплаты товаров (работ, услуг) отражаются в базовом договоре;

- оплата товаров осуществляется векселем;

- коммерческое кредитование по открытому счету – используют для постоянных контрагентах при многократных поставках заранее согласованного ассортимента мелкими партиями. В этом случае поставщик относит на стоимость отгруженных товаров на счет, открытый торговой фирме, которая, в свою очередь, осуществляет предварительную или последующую оплату в установленные контрактом сроки (обычно раз в месяц);

- коммерческое кредитование в форме консигнации – это особый вид торговой операции, при которой поставщик (консигнант) отгружает товары на склад торговой фирмы (консигнатора) с поручением реализовать их. Расчеты осуществляются только после реализации товара.

В соответствии с ГК РФ коммерческий кредит предполагается беспроцентным, если в договоре прямо не предусмотрены иные условия.

Плата за коммерческий кредит может включаться в цену товара или начисляться процентом, зависящим от срока кредита:

где, r_ком.кр. - ставка по коммерческому кредиту, %;

d - скидка за немедленную оплату (предварительный расчет), %;

T_отср - период отсрочки платежа (предварительной оплаты), дни.

С _ком.кр. = r _ком.кр. * (1-Т).

Коммерческий кредит оформляется векселем

Товарный вексель становится не только кредитным обязательством, но и расчетным средством, многократно переходя из рук в руки.

Вексель - это составленное по установленной законом форме безусловное письменное денежное обязательство, выданное векселедателем векселедержателю.

Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая долговое обязательство векселедателя или иного указанного в векселе лица (плательщика) выплатить векселедержателю определенную сумму в установленный срок.

Нормальный процесс обращения векселя завершается его оплатой в установленный в векселе срок. Закон не допускает отсрочки платежа по векселю, предъявленному в установленный срок. Исключение составляют лишь форс-мажорные обстоятельства.

Платеж по векселю может быть полным или частичным. Отказ в платеже по векселю или отказ в акцепте должен быть документально подтвержден (заверен нотариально или судебным исполнителем). Совершение протеста по векселю дает основание для иска к лицам, выдавшим, акцептовавшим или индоссировавшим вексель.

Указанные лица несут солидарную ответственность; держатель векселя может предъявить иск ко всем этим лицам или к каждому в отдельности. Если вексель гасит лицо, не являющееся конечным плательщиком, то оно получает право требования по векселю к лицам, приобретшим обязанности до него. Ответственность лиц, приобретших обязанность после него, исчезает.

Доход (дисконт) по векселю определяется как разница между номиналом векселя и той стоимостью, за которую он был приобретен.

Дисконт = номинал векселя – стоимость товара, под который он выписан.

Дисконт выражается как процентная ставка годовых.

Дисконт соответствующего кредитора = (общий дисконт/365 дней)*количество дней, которые он находится у соответствующего кредитора.

Вексель, полученный предприятием в счет оплаты товаров, может быть продан им банку (учтен) до наступления срока платежа. Продажа осуществляется путем индоссамента.

Коммерческие (товарные) векселя учитываются банками. Происходит трансформация коммерческого кредита в банковский,

Доход банка от учета векселей состоит из учетного процента (дисконта между номиналом векселя и суммой, выплаченной банком по учтенному векселю).