Основы маржинального анализа.

Цели работы:

1. Уяснить сущность маржинального анализа.

2. Четко представлять задачи, решаемые с помощью маржинального анализа.

3. Четко представлять условия и ограничения при применении маржинального анализа.

Основные понятия, которые следует уяснить:

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Выручка – дополнительные денежные средства, полученные после продажи товара.

Запас финансовой прочности – этот показатель представляет собой оценку дополнительного, т.е. сверх порога безубыточности, объема продаж в денежном или натуральном выражении. Численное значение его означает, что объемы производства и продаж у данного предприятия могут снизиться на q процентов прежде, чем будет достигнут порог без­убыточности (разница между выручкой и порогом рентабельности).

Зона безопасности - Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж.

Операционный рычаг - степень влия­ния структуры затрат на выручку от реализации продукции – отношение валовой маржи к прибыли – отношение изменения прибыли к изменению выручки.

Переменные затраты - затраты, размер которых меняется прямо пропорционально изменениям объемов деятельности. Ти­пичными переменными затратами являются расходы на закупку и доставку сырья и материалов; технологические расходы мате­риально-энергетических ресурсов, сдельная оплата труда произ­водственных рабочих, комиссионные продавцам и т.п.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Постоянные затраты - затраты, которые для принятых условий операционного анализа можно считать не зависящими от объема производства (продажи) товаров, работ, услуг. Следовательно, их Размер не изменяется с ростом или уменьшением масштабов биз­неса. Важным свойством постоянных затрат является их обяза­тельность, т.е. они существуют и при нулевом производстве, когда предприятие ничего не производит и не реализует. Например, Простаивающие мощности необходимо охранять, отапливать, осу­ществлять их профилактическое обслуживание, содержать необхо­димый минимум административных работников и т.д.

Ход работы:

Задача 1.

Выручка от реализации составляет N – 14 000 руб. при переменных затратах Var 1800 руб. и постоянных затратах Const - – 12200 руб.

Проведите анализ влияния увеличения выручки N соответственно на 5%, 10%, 15%, 20%, 25% на увеличение прибыли.

Проведите анализ влияния на прибыль увеличения постоянных затрат на 5%, 10%, 15%, 20%, 25% при неизменных переменных затратах.

Проведите анализ влияния на прибыль увеличения переменных затрат на 5%, 10%, 15%, 20%, 25 % при неизменных постоянных расходах.

Для каждого расчетного случая определите значение операционного рычага и порога рентабельности, а также рассчитайте запас финансовой прочности.

Расчеты сопровождайте графическими иллюстрациями. Какие выводы Вы можете сделать по полученным Вами результатам?

РЕШЕНИЕ:

Сведем все необходимые вычисления в таблицу:

1	выручка N	увеличение N:	на 5%	на 10%	на 15%	на 20%	на 25%
	14000		14700	15400	16100	16800	17500
2	постоянные затраты, Const
	12200
3	переменные затраты, Var	Р = N - Const - Var
	1800
4	начальная прибыль, Р	прибыль после увеличения N:
	0		700	1400	2100	2800	3500
		увеличение Const:	на 5%	на 10%	на 15%	на 20%	на 25%
			12810	13420	14030	14640	15250
		убыток при неизменных Var и изменении Const:
			-610	-1220	-1830	-2440	-3050
		увеличение Var:	на 5%	на 10%	на 15%	на 20%	на 25%
			1890	1980	2070	2160	2250
		убыток при неизменных Const и изменении Var:
			-90	-180	-270	-360	-450
5	операционный рычаг, r	после увеличения N:	18,42857	9,714286	6,809524	5,357143	4,485714
	r = маржа /Р = (N - Var)/P	при неизменных Var и изменении Const:	-20	-10	-6,66667	-5	-4
		при неизменных Const и изменении Var:	-134,5556	-66,7778	-44,1852	-32,8889	-26,1111
6	запас финансовой прочности, q	после увеличения N:	797,6744	1585,294	2364,336	3136	3901,274
	q = N - Nmin	при неизменных Var и изменении Const:	-700	-1400	-2100	-2800	-3500
		при неизменных Const и изменении Var:	-104,0462	-209,651	-316,848	-425,676	-536,17
7	порог безубыточности, Nmin	после увеличения N:	13902,33	13814,71	13735,66	13664	13598,73
	Nmin = Const/k = Const/((Const+P)/N) = Const*N/(Const+P)	при неизменных Var и изменении Const:	14700	15400	16100	16800	17500
		при неизменных Const и изменении Var:	14104,05	14209,65	14316,85	14425,68	14536,17

Рис. 1

Если Вы знаете значение операционного (производственного, хозяйственного) рычага и возможное увеличение выручки от реализации, как рассчитать увеличение прибыли? Проиллюстрируйте на примерах из вашего задания.

Выручки * ОР = Прибыли

Если у Вас имеется информация о силе операционного рычага, валовой марже и выручке. Как определить прибыль и постоянные затраты?

Прибыль = Валовая маржа / ОР

Постоянные затраты = Валовая маржа - Прибыль