практическия занятия Фин.мен

Балансовый отчет (в тыс. руб.)

Эта компания ожидает, что в следующем году продажа увеличится на 10%. В данном случае все статьи актива (включая основой капитал) и долговые обязательства изменяются пропорционально продаже.

а) Определите потребность во внешнем дополнительном финансировании при помощи:

1)прогнозного баланса и

2)аналитического метода;

б) Опишите ограничения метода процента от продаж.

Решение (а) 1) Прогнозный баланс (в тыс. руб.)

прибыль прошлого года + Чистая прибыль следующего – Сумма выплаченных дивидендов

Норма выплаты дивидендов = 14тыс.руб = 0,7

20тыс.руб

Рентабельность = 20тыс.руб. *100% =10%

200тыс.руб

Следовательно, нераспределенная прибыль на конец прогнозного периода = 25 тыс. руб.+220 тыс. руб.*0,1 – (220 тыс. руб.*0,1)*0,7 = 31,6 тыс.

руб.

**Требуемое внешнее финансирование = Планируемые активы – (Планируемые обязательства + Планируемая стоимость акций) = 258,5 – 251,6 = 6,9 (тыс. руб.)

2) Расчет проводится по формуле определения потребности в дополнительном внешнем финансировании (раздел 3.3 части III):

20 тыс. руб. * 117.5% – 20 тыс. руб. * 50% – 220 тыс. руб. * 10% * * (1 – 0,7) = 6,9 тыс. руб.

б) Ограничения метода процента от продаж следующие:

1)предполагается, что связи между продажами и статьями расходов, активами и обязательствами должны быть очень тесными и свободными от каких-либо посторонних воздействий;

2)метод не обеспечивает точного прогноза, когда фирма имеет дополнительную способность для поглощения всего или части объема планируемых продаж и соответствующих вложений в активы.

Пример 3.

Прогноз реализации и денежных поступлений

Программа сбыта торговой компании на второй квартал, тыс. руб.

Поступление денежных средств от продажи в кредит составляет 70% в месяц продажи, 20% в следующий месяц, 8% в третьем месяце и 2% составляют неплатежи. Баланс дебиторов по расчетам в начале второго квартала равен 20 тыс. руб., из которых 5 тыс. руб. представляют наличные, несобранные за февральские продажи, а 15 тыс. руб. – наличные, несобранные за продажи в марте.

Вычислите:

а) объем реализации за февраль и март; б) планируемое получение наличных от продаж за каждый месяц с

февраля по июнь.

При этом не учитывая ответ на вопрос (а), предположим, что объем февральских продаж равен 40, а мартовских – 60 тыс. руб.

Решение

Из баланса дебиторов:

а) 1) 5 тыс. руб. = Объем реализации в феврале * (1 – 0,7 – 0,2). Тогда Объем реализации в феврале = 5 тыс. руб. : (1 – 0,9) = 50 тыс. руб.

2) 15 тыс. руб. = Объем реализации в марте * (1 – 0,7). Тогда Объем реализации в марте = 15 тыс. руб. : 0,3 = 50 тыс. руб.

Пример 4.

Прогноз денежных поступлений и дебиторской задолженности

Даны следующие данные по продажам, тыс. руб.

Предыдущий опыт показывает, что получение наличных обычно происходит следующим образом: денежные средства в месяц продажи не поступают, 85% денег за продажи поступают в следующем месяце, 14% собирается во втором месяце после продажи и 1% денег составляют безнадежные долги.

Вычислите:

а) поступление наличных денег в ноябре и декабре; б) дебиторскую задолженность на 30 ноября, если 31 октября ее сумма

составляла 50 тыс. руб.

Решение

а) Получение наличных, тыс. руб.

б) Дебиторская задолженность (30 ноября) = 50 + 60 – 14 – 76,5= 19,5 (тыс. руб.)

Практическая работа Тема: Расчет частных бюджетов и сводного бюджета

Цель работы – понять суть и логику бюджетирования Пример.

База данных для разработки бюджета

Данные

В. Бюджет запасов на конец года

Требуемые затраты Стоимость 1 ед. Общая стоимость

Затраты сырья и

материалов

Затраты труда

Общезаводские

накладные

Совокупная

стоимость 1 ед.

Прогнозируемые запасы готовой продукции

на конец года

Прогнозируемые запасы сырья и

материалов

Совокупные запасы на конец года

Г. Бюджет стоимость реализованной продукции

Запасы готовой продукции на начало года, руб.

Добавить:

+затраты сырья и материалов +затраты труда

Общезаводские накладные

Вычесть:

- запасы готовой продукции на конец года

Стоимость проданных товаров

Д. Бюджет затрат на реализацию и распределение продукции

Е. Бюджет прибыли и убытки

2.90% продаж за наличность менеджмент получит в течение года.

3.Предприятие оплатит приобретение собственности и закупки оборудования за счет облигационного займа в 100 000 руб. Эмиссия облигаций будет проведена в предстоящем году.

4.Кредиторская задолженность будет погашена в течении года.

5.На конец года половина запасов сырья и материалов, приобретаемых в течение года, останется на счетах предприятия.

6.Размер обыкновенных акций в планируемом году останется без изменений.

7. Все закупки и расходы будут производится за наличность.

7. Составление перспективного бюджета

Данные

Баланс денежной наличности на начало года

Добавить:

+Поступление от продаж

+Дебиторская задолженность

+Поступления от эмиссии облигаций

Совокупные денежные поступления

Вычесть:

–Денежные средства

–Приобретение собственности

–Закупки оборудования

–Закупки сырья и материалов

–Оплата затрат труда

–Оплата общезаводских накладных расходов за вычетом амортизации

–Оплата расходов на реализацию и распределение продукции

–Оплата кредиторской задолженности по балансу на начало года

–Совокупные денежные доходы

Денежный баланс на конец года

8. Бюджетирование баланса

Акционерный капитал Обыкновенные акции Нераспределенная прибыль

Совокупный акционерный капитал Совокупные пассивы и акционерный капитал