- •Учебно-методический комплекс
- •1. Рабочая учебная программа дисциплины
- •1. Цели и задачи дисциплины.
- •1.1. Цель. Задачи дисциплины, ее место в подготовке специалиста
- •1.2. Требования к уровню усвоения дисциплины
- •1.3. Связь с другими дисциплинами Учебного плана
- •1.4.Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности преподавателя.
- •1.5. Аудиторные занятия (лекции, практические занятия).
- •1.6.Индивидуальная работа преподавателя со студентом.
- •1.7.Средства обучения
- •1. Информационно-методические
- •2. Материально-технические
- •2.Краткое изложение программного материала.
- •2.1.Программа курса
- •Тема 1. Модели и структура фондовых рынков в россиии зарубежных странах
- •Тема 2. Обобщающие показатели состояния и развития рцб
- •Тема 3. Статистика фондового рынка
- •Показатели открытости
- •Финансовое развитие и политический риск
- •Показатели финансовой глобализации и финансовой вовлеченности национальных финансовых рынков
- •Тема 4. Эффективность рынка ценных бумаг
- •Результаты тестирования эффективности торговых стратегий на российском фондовом рынке в долгосрочном периоде
- •За период 1997–2007 гг.36
- •Тема 5. Инструменты технического анализа фондового рынка
- •Аккумуляционный индекс размаха (Accumulation Swing Index)
- •Аккумуляция/Дистрибуция (Accumulation/Distribution)
- •Вилка Эндрю (Andrews' Pitchfork)
- •Усредненный истинный диапазон (Average True Range)
- •Полосы Боллинжера (Bollinger Bands)
- •Объемные подсвечники (Candlevolume)
- •Осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator)
- •Канальный индекс товаров (Commodity Channel Index)
- •Селекционный индекс товаров (Commodity Selection Index)
- •Корреляция (Correlation)
- •Линии циклов (Cycle Lines)
- •Индекс спроса (Demand Index)
- •Детрендовый ценовой осциллятор (Detrended Price Oscillator)
- •Дирекционный момент (Directional Movement)
- •Свобода движения (Ease of Movement)
- •Огибающие линии (Envelope)
- •Эквивалентные объемы (Equivolume)
- •Аналитические линии Фибоначчи (Fibonacci Studies)
- •Тема 6. Макроэкономический анализ в системе фундаментального анализа ценных бумаг
- •Тема 7. Оценка финансовых активов на рынке ценных бумаг
- •В период с 22.09.2005г. По 26.09.2005г.44
- •Тема 8. Фундаментальный анализ ценных бумаг на отраслевом уровне
- •Тема 9. Фундаментальный анализ на уровне предприятия-эмитента
- •По стадии жизненного цикла предприятия-эмитента
- •Тема 10. Привлечение инвестиций на предприятие через анализ финансового рынка
- •2.2. В курсе «Анализ финансового рынка» используется ппп «Meta-stock» (электронное учебное пособие прилагается в электронном виде).
- •3. Методические указания к выполнению курсовой работы.
- •3.1. Цели и задачи написания курсовой работы:
- •3.2. Требования, предъявляемые к курсовой работе:
- •4. Методические указания (рекомендации).
- •4.1.Методические указания по самостоятельной работе студентов с контрольными вопросами, заданиями, тестами, перечнями литературы вопросов к экзамену:
- •5.Контроль знаний.
- •5.1. Тесты для текущего контроля.
- •5.2. Контрольные вопросы.
- •5.3.Вопросы к экзамену.
- •5.4. Темы курсовых работ.
- •6. Сведения о ппс.
- •8. Инновационные способы и методы, используемые в образовательном процессе.
- •9.Дополнительный материал (словари, глоссарий).
- •10. Дополнения и изменения в рабочей программе на учебный год ________/_______
Финансовое развитие и политический риск
|
Показатели |
Описание показателя |
|
Отношение частного кредита к ВВП |
Кредит частному сектору представляет собой финансовые ресурсы, передаваемые частному сектору, такие как ссуды, покупка недолевых ценных бумаг, торговые кредиты и др. платежи, которые могут быть получены, т.е. представляют собой требование об уплате. Доступен по всем странам с 1980 по 2004 гг. Источник: World Bank Development Indicators |
|
Оборот рынка ценных бумаг |
Отношение торгуемых ценных бумаг к рыночной капитализации. Доступен по 50 странам с 1980 по 2004 гг. Источник: Standard and Poor’s/International Finance Corporation’s Emerging Stock Market Factbook |
|
Масштаб рынка ценных бумаг |
Отношение капитализации рынка ценных бумаг к ВВП. Доступен по 50 странам с 1980 по 2004 гг. Источник: Standard and Poor’s/International Finance Corporation’s Emerging Stock Market Factbook |
|
Качество институтов |
Сумма компонентов, входящих в политический риск из международного справочника странового риска. PRS оценивает закон и порядок отдельно, считая, что каждый из компонентов может принимать значения от 0 до 3. Субкомпонент Закон – это оценка силы и беспристрастности правовой системы, тогда как Порядок – это оценка соблюдения обществом законов. Таким образом, страна может иметь высокий рейтинг (3,0) с точки зрения оценки правовой системы, но низкий рейтинг (1,0), если законы не выполняются. |
|
Показатель закона об инсайдерской торговле |
Bhattacharya и Daouk (2002)11 отразили впервые работу над законами об инсайдерской торговле в качестве показателей. |
|
Рейтинг политического риска |
Оценивается PRS (Political Risk Service). Принимает значения от 0 (высокий риск) до 100 (низкий риск). Рейтинг риска – это комбинация 12 компонентов. Данные доступны с 1984 по 2002 гг. для каждой страны. Источник: Международный справочник странового риска (International Country Risk Guide. |
|
Инвестиционный профиль |
Это показатель отношения правительства к внутренним инвестициям. PRS определяет инвестиционный профиль состоящим из 3 компонентов: 1) риск экспроприации или жизнестойкость контрактов; 2) задержки платежей; 3) репатриация прибыли. Каждый компонент рассчитывается по шкале от 0 (очень высокий риск) до 4 (очень низкий риск). |
Индикаторы вовлеченности национальных фондовых рынков в процесс глобализации. Индикаторы финансовой глобализации и финансовой вовлеченности национальных финансовых рынков, которые характеризуют следующие 4 направления развития: финансовая открытость; финансовая интеграция; степень вовлеченности; индикаторы степени интегрированности развитых и развивающихся рынков.
Проблема взаимосвязи развития фондового рынка и долговременного экономического роста является наиболее актуальным направлением исследований российского фондового рынка. Вопрос о влиянии фондового рынка на экономический рост активно исследуется в зарубежной научной литературе.
Большинство исследователей подчеркивают важность финансовой системы в мобилизации сбережений, распределении капитала, усилении корпоративного контроля и управления рисками. Более того, в некоторых концепциях обосновываются положения о том, что крупные и наиболее эффективные фондовые рынки ускоряют экономический рост. В частности, Levine Ross и Sara Zervos12 исследуют зависимость между развитием фондового рынка и долговременным экономическим ростом. Межстрановые регрессии, полученные ими для долговременного экономического роста, подтверждают, что развитый фондовый рынок – фактор, который предопределяет его, то есть положительно и значимо коррелирует с ним.
Показатели финансовой открытости, интегрированности входят в группу показателей финансовой глобализации и финансовой вовлеченности национальных рынков.
Проведем содержательное различие между:
- финансовой открытостью;
- финансовой вовлеченностью;
- финансовой интеграцией (см. табл. 3).
Таблица 3