3.3 Анализ финансовой устойчивости за 2011 г.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности соотношения собственных и заемных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов баланса.

Поэтому изначально необходимо проанализировать структуру источников формирования имущества, оценить степень финансовой устойчивости организации и степень финансового риска. Для этого рассчитывают показатели, представленные в таблице 3.9.

Таблица 3.9 – Структура источников формирования имущества.

Показатель	На конец года
	2008	2009	2010	2011
А	1	2	3	4
Исходные данные, тыс.р.
1. Источники собственных средств	180131	205102	242981	283340
2.Долгосрочные обязательства	32510	29928	32686	53431
3.Краткосрочные обязательства	17578	35935	41234	78743
4.Валюта баланса	230219	270965	316901	415505
Значение коэффициентов финансовой устойчивости:
-финансовой независимости (п.1:п.4)	0,782	0,756	0,767	0,68
-финансовой зависимости (п.2+п.3):п.4	0,218	0,243	0,233	0,32
-текущей задолженности (п.3:п.4)	0,076	0,133	0,13	0,19
-долгосрочной финансовой независимости ((п.1+п.2):п.4)	0,924	0,867	0,87	0,81
-покрытие долгов собственным капиталом ((п.1:(п.2+п.3))	3,596	3,114	3,287	2,14
-финансового риска ((п.1:(п.2+п.3))	0,278	0,321	0,304	2,14

На анализируемом предприятии доля собственного капитала в формировании активов достаточно высокая. В конце 20011 г. имущество организации на 68 % было сформировано за счет собственного капитала и соответственно на 32 % за счет заемного капитала.

В течении анализируемого периода в ЗАО «Сибирь-1» ежегодно уменьшались значения коэффициента долгосрочной финансовой независимости, увеличивались значение коэффициента текущей задолженности. Значение коэффициентов финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом было максимальным в 2008 г., и минимальным 2011 г.

Значение коэффициентов финансовой зависимости и финансового риска в 2008 г. были минимальными.

Таким образом, структуру капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития можно признать неудовлетворительной.

Сопоставим запасы и затраты с тремя группами источников источников их формирования: собственными оборотными средствами, собственными и долгосрочными заемными источниками и с общей величиной источников формирования запасов и затрат.

Анализируемое предприятие в течении трех лет находится в неустойчивом финансовом состоянии (см. табл. 3.10).

Таблица 3.10 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, т.р.

Показатель	На конец года
	2008	2009	2010	2011
А	1	2	3	4
1.Источники собственных средств	180131	205102	242981	283340
2.Долгосрочные обязательства	32510	29928	32686	53431
3.Внеоборотные активы	136490	158465	166745	145284
4.Наличие собственных источников формирования запасов и затрат (п.1-п.3)	43641	46637	76236	138056

Продолжение Таблицы 3.10

А	1	2	3	4
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (п.4+п.2)	76151	76565	108922	191487
6.Краткосрочные кредиты и займы и прочая задолженность	3476	22390	26000	33509
7.Общая величина источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	79627	98955	134922	224996
8.Общая сумма запасов и затрат	77413	96384	112615	156544
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.4-п.8)	-33772	-49747	-36379	-18488
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (п.5-п.8)	-1262	-19819	-3693	34943
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8)	2214	2571	22307	68452
Тип финансовой ситуации	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;1;1)

НИИ статистики РФ для оценки степени удаленности или близости от кризиса предлагает использовать три индикатора: финансово-экономической устойчивости (ФЭУ), абсолютной платежеспособности (АП) и безопасности риска (Б/Р), который рассчитывается на основе структурированного бухгалтерского баланса (см. табл. 3.11).

Таблица3.11 – Расчет индикаторов ФЭУ, АП и Б/Р (на конец года), тыс.руб.

Показатель	2009	2010	2011	Отклонение
А	1	2	3	4
Собственный капитал (СК)	205102	242981	283340	78238
Нефинансовые активы (НА)	212407	236918	373063	160656
Немобильные активы (НМА)	270666	314735	269879	-787
Неликвидные нефинансовые активы (НЛНА)	116023	124303	145272	29249
Индикатор ФЭУ (СК-НА)	-7305	6063	-89723	-82418
Индикатор АП (СК-НМА)	-65564	-71754	13461	79025
Индикатор Б/Р (СК-НЛНА)	89079	118678	138068	48989

ЗАО «Сибирь-1» в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, в которой оно находилось в начале отчетного периода но динамика выразилась в том, что напряженность в 2010 г. ослабла и приняла устойчивость т.е. восстановила равновесие, что находит свое подтверждение в положительном значении приростного индикатора ФЭУ = 13368. Но в 2011 г. индикатор вновь принял отрицательное значение.

Чтобы не войти в зону риска предприятие должно отслеживать движение собственного капитала.