- •С.Е. Егорова, в.А. Будасова теория экономического анализа
- •Содержание
- •Тема 1. Научные основы экономического анализа
- •1. Сущность, предмет и объект экономического анализа
- •2. Финансово-хозяйственная деятельность как объект анализа
- •3. Экономический анализ как база принятия и обоснования управленческих решений
- •4. Виды экономического анализа
- •5. Пользователи экономической информации.Как субъекты проведения анализа
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Информационное обеспечение экономического анализа
- •1. Информационное обеспечение экономического анализа
- •2. Проверка достоверности информации
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Метод и методика экономического анализа
- •1. Методология, метод и методика экономического анализа
- •2. Система показателей экономического анализа
- •3. Моделирование как способ изучения взаимосвязей в экономическом анализе
- •Основные приёмы моделирования
- •Методы экономического анализа
- •Анализ динамики и структуры объекта исследования
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Система комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •1. Формирование системы показателей комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности
- •2. Комплексный управленческий анализ хозяйственной деятельности
- •3. Комплексный финансовый анализ хозяйственной деятельности
- •Контрольные вопросы
- •1. С учётом каких принципов формируют систему показателей комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности?
- •Тема 5. Анализ эффективности хозяйственной деятельности
- •1. Понятие эффективности хозяйственной деятельности
- •2. Анализ эффективности текущей деятельности
- •Расчёт и оценка показателей рентабельности
- •Расчёт и оценка показателей оборачиваемости:
- •3.Анализ эффективности инвестиционной деятельности
- •Контрольные вопросы
- •Тема 6. Хозяйственные резервы
- •1. Понятие, экономическая сущность хозяйственных резервов и их классификация
- •2. Принципы организации поиска и подсчета резервов
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Концепция дохода на капитал, наращение капитала и денежные потоки
- •Контрольные вопросы
- •Тема 8. Концепция, источники и виды риска
- •Контрольные вопросы
- •Тема 9. Методы оценки эффективности инвестиций
- •Контрольные вопросы
- •Тема 10. Этапы развития экономического анализа
- •1. Истоки развития экономического анализа
- •2. Экономический анализ в условиях царской России
- •3. Экономический анализ в послеоктябрьский период
- •4. Экономический анализ в период перехода к рыночным отношениям
- •Контрольные вопросы
- •Задания для практических занятий
- •Задания для самостоятельной работы
- •«Найдите ошибку»
- •Тестовые задания
- •Методические указания
- •Бухгалтерская (финансовая) отчётность предприятия.
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала
- •I. Изменения капитала
- •П. Резервы
- •Приложение к бухгалтерскому балансу
- •Нематериальные активы
- •Основные средства
- •Финансовые вложения
- •Дебиторская и кредиторская задолженность
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам)
- •Для заметок
Методические указания
к расчёту основных аналитических показателей
№ пп |
ПОКАЗАТЕЛЬ |
РАСЧЕТ |
|
Общая величина оборотного капитала (оборотных активов) |
Строка 290 формы №1 |
|
Величина оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности организации |
Строка 290 – сумма задолженности участников (учредителей по взносам в уставный капитал) формы №1 – строка 230 формы №1 |
|
Величина материальных оборотных средств (запасов) |
Строка 210 формы №1 |
|
Величина абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1) |
Сумма строк 250, 260 формы №1 |
|
Величина быстро реализуемых активов (А2) |
Сумма строк 240, 270 формы №1 |
|
Величина медленно реализуемых активов (А3) |
Сумма строк 210, 220, формы №1 |
|
Величина трудно реализуемых активов (А4) |
Строка 190, 230 формы №1 |
|
Величина наиболее срочных обязательств (П1) |
Сумма строк 620, 630 формы №1 |
|
Величина краткосрочных обязательств (П2) |
Сумма строк 610, 650, 660 формы №1 |
|
Величина долгосрочных обязательств (П3) |
Строка 590 формы №1 |
|
Величина постоянных пассивов (П4) |
Сумма строк 490,640 формы №1 |
|
Величина собственного капитала организации |
Сумма строк 490, 640 формы №1 |
|
Величина инвестированного капитала |
Сумма строк 490, 510, 520, 640 формы №1 |
|
Величина активов, принимаемых в расчет чистых активов |
Строка 300 формы №1 – сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
|
Величина обязательств, принимаемых в расчет чистых активов |
Сумма строк 590, 610, 620, 630, 650, 660 формы №1 |
|
Величина чистых активов |
[Строка 300 формы №1 – сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал] – (сумма строк 590, 610, 620, 630, 650, 660 формы №1) |
|
Величина обязательств (заемных источников финансирования) |
Сумма строк 590, 690 формы №1 – строка 640 формы №1 |
|
Величина финансовых вложений |
Сумма строк 140, 250 формы №1 |
|
Величина собственного оборотного капитала |
Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 – строка 190 формы №1 |
|
Величина краткосрочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов текущей, критической и абсолютной ликвидности |
Сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1 |
|
Величина собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования |
Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 |
|
Величина долгосрочных заемных источников финансирования |
Строка 590 формы №1 |
|
Величина чистых оборотных активов (собственных оборотных средств) |
(Строка 290 формы №1 – сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) – сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1 |
|
Коэффициент текущей ликвидности1 |
(Строка 290 формы №1 – строка 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1 |
|
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) |
(Строка 290 формы №1 – сумма строк 210, 220, 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Сумма строк 250, 260 формы №1 / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
Сумма остатка денежных средств организации на конкретную дату / сумма обязательств, требующих погашения на эту дату |
|
Коэффициент платежеспособности за год (по данным формы №4) |
(Остаток денежных средств организации на начало года + общая сумма полученных денежных средств за год) / общая сумма израсходованных денежных средств за год |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
(Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 – строка 190 формы №1) / строка 290 формы №1 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
(Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 – строка 190 формы №1) / сумма строк 490, 640 формы №1 |
|
Коэффициент постоянного (внеоборотного) актива |
(Строка 190 – строка 590 формы №1) / сумма строк 490, 640 формы №1 |
|
Мультипликатор капитала |
Строка 300 формы №1 / сумма строк 490, 640 формы №1 |
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) (Equity Ratio – ER) |
Сумма строк 490, 640 формы №1 / строка 700 формы №1 |
|
Коэффициент концентрации привлеченных средств (Total Debt Ratio – TDR) |
(Сумма строк 590, 690 формы №1- строка 640 формы №1) / строка 700 формы №1 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) |
Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 / строка 700 формы №1 |
|
Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг, финансовый леверидж) |
(Сумма строк 590, 690 формы №1- строка 640 формы №1) / сумма строк 490, 640 формы №1 |
|
Коэффициент оборачиваемости (отдачи) совокупных активов |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 300нг2 + 300кг2 формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 214нг + 214кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 240нг + 240кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (сумма строк 230, 240 нг + 230, 240 кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 260нг + 260кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (сумма строк 490, 640 нг + 490, 640 кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (сумма строк 610, 620, 630, 650, 660н г + 610, 620, 630, 650, 660кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 610нг + 610кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 620нг + 620кг формы №1) |
|
Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам |
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 621нг + 621кг формы №1) |
|
Оборачиваемость активов по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 300нг +300кг формы №1) × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость оборотных активов по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 290нг + 290кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов) по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 210нг + 210кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость готовой продукции по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 214нг + строка 214кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 240нг + 240кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности по данным за год в днях |
(0,5 × (сумма строк 230, 240 нг + 230, 240 кг формы №1) ×360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 240нг + 240кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость денежных средств по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 260нг + 260кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость краткосрочных заемных источников финансирования за год в днях |
(0,5 × (сумма строк 610, 620, 630, 650, 660нг + 610, 620, 630, 650, 660кг формы №1) × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 610нг + 610кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 620нг + 620кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам по данным за год в днях |
(0,5 × (строка 621нг + 621кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2 |
|
Совокупные доходы, увеличивающие чистую прибыль отчетного периода |
Сумма строк 010, 060, 080, 090, 141 формы №2 |
|
Совокупные расходы, уменьшающие чистую прибыль отчетного периода |
(Сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 150,142 формы №2) |
|
Величина доходов по обычным видам деятельности |
Строка 010 формы №2 |
|
Величина расходов по обычным видам деятельности |
Сумма строк 020, 030, 040 формы №2 |
|
Величина чистой прибыли (убытка) (Net profit – NP) |
Строка 190 формы №2 |
|
Величина валовой прибыли (Gross Profit – GP) |
Строка 029 формы №2 |
|
Величина прибыли от продаж |
Строка 050 формы №2 |
|
Величина прибыли до налогообложения (Earnings before taxes – EBT) |
Строка 140 формы №2 |
|
Величина прибыли до вычета амортизации, финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization – EBITDA) |
(Сумма строк 140, 070 формы №2) + строка 740 формы №5 |
|
Величина операционной прибыли (до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль) (Earnings Before Interest and Taxes – EBIT) |
Сумма строк 140, 070 формы №2 |
|
Коэффициент генерирования доходов (отношение прибыли до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль (EBIT) к средней балансовой величине совокупных активов) |
[(Сумма строк 140, 070 формы №2) / (0,5 × (строка 300нг + 300кг) формы №1)] × 100% |
|
Коэффициент покрытия (обеспеченности) процентов (Times Interest Earned – TIE) |
[(Сумма строк 140, 070 формы №2) / строка 070 формы №2)] × 100% |
|
Величина расходов на 1 руб. доходов до налогообложения прибыли (расходоемкость доходов) |
(Сумма строк 020, 030, 040, 070, 100 формы №2)/ сумма строк 010, 060, 080, 090 формы №2 |
|
Величина доходов на 1 руб. расходов до налогообложения прибыли (доходность расходов) |
Сумма строк 010, 060, 080, 090 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040, 070, 100 формы №2 |
|
Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продаж |
Сумма строк 020, 030, 040 формы №2 / строка 010 формы №2 |
|
Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль отчетного периода |
Строка 010 формы №2 / сумма строк 010, 060, 080, 090,141 формы №2 |
|
Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль отчетного периода |
Сумма строк 020, 030, 040 формы №2 / (сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 142, 150 формы №2) – строка 141 формы №2 |
|
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (%)3 |
[Строка 140 формы №2 / (0,5 × (строка 300нг + 300кг) формы №1)] × 100% |
|
Рентабельность активов по чистой прибыли (%) |
[Строка 190 формы №2 / (0,5 × (строка 300нг + 300кг) формы №1)] × 100% |
|
Рентабельность производственных фондов по прибыли от продаж (%) |
[Строка 050 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 120, 210нг + сумма строк 120, 210кг) формы №1)] × 100% |
|
Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения (%) |
[Строка 140 формы №2 / (0,5 × (строка 290нг + 290кг) формы №1)] × 100% |
|
Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли (%) |
[Строка 190 формы №2 / (0,5 × (строка 290нг + 290кг) формы №1)] × 100% |
|
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (%) |
[Строка 190 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 490, 640нг + сумма строк 490, 640кг) формы №1)] × 100% |
|
Рентабельность инвестированного капитала |
[Сумма строк 190, 070 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 490, 510, 520, 640нг + сумма строк 490, 510, 520, 640кг) формы №1)] × 100% |
|
Рентабельность продаж по прибыли от продаж (%) |
(Строка 050 формы №2 / строка 010 формы №2) × 100% |
|
Рентабельность валовая (%) |
(Строка 029 формы №2 / строка 010 формы №2) × 100% |
|
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (%) |
(Строка 140 формы №2 / строка 010 формы №2) × 100% |
|
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж (%) |
(Строка 050 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040 формы №2) × 100% |
|
Рентабельность расходов по чистой прибыли (%) |
(Строка 190 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 130, 150 формы №2) × 100% |
|
Величина стоимости (цена) заемных источников финансирования (%) |
(Сумма расходов, связанных с привлечением заемных источников финансирования / Средняя балансовая величина заемных источников финансирования) × 100% |
|
Текущая (дивидендная) доходность акций (%) |
(Сумма дивидендов / рыночная стоимость акций) × 100% |
|
Общий индекс цен (Ip) |
Ip = (p1 × q1) / (p0 × q1), где p – цена единицы продукции, q – количество единиц продукции, 0 – значение предыдущего (базисного) периода, 1 – значение отчетного периода |
|
Индекс прироста цен |
Ip – 1 |
|
Дополнительная величина вложений капитала в связи с ростом цен |
Объем предстоящих вложений × индекс прироста цен |
|
Балансовая стоимость акции организации |
Величина чистых активов / количество оплаченных акций организации |
|
Материалоотдача |
Строка 010 формы №2 / строка 710 формы №5 |
|
Зарплатоотдача (с учетом социальных отчислений) |
Строка 010 формы №2 / сумма строк 720, 730 формы №5 |
|
Амортизациоотдача |
Строка 010 формы №2 / строка 740 формы №5 |
|
Отдача по прочим элементам расходов |
Строка 010 формы №2 / строка 750 формы №5 |
|
Расходоемкость (отношение величины совокупных расходов к выручке от продаж) |
Строка 760 формы №5 / строка 010 формы №2 |
|
Зарплатоемкость (отношение расходов на оплату труда, включая социальные отчисления, к выручке от продаж) |
Сумма строк 720, 730 формы №5 / строка 010 формы №2 |
|
Амортизациеемкость (отношение расходов на амортизацию к выручке от продаж) |
Строка 740 формы №5 / строка 010 формы №2 |
|
Материалоемкость (отношение материальных расходов к выручке от продаж) |
Строка 710 формы №5 / строка 010 формы №2 |
|
Доля материальных расходов в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
Строка 710 формы №5 / строка 760 формы №5 |
|
Доля расходов на оплату труда, включая социальные отчисления, в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
Сумма строк 720, 730 формы №5 / строка 760 формы №5 |
|
Доля расходов на амортизацию в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
Строка 740 формы №5 / строка 760 формы №5 |
|
Доля прочих расходов в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности |
Строка 750 формы №5 / строка 760 формы №5 |
|
Относительная экономия (перерасход) материальных оборотных средств |
[0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1)] – [0,5 × (строка 210нпг + 210нг формы №1) × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)] |
|
Относительная экономия (перерасход) оборотных средств |
[0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1)] – [0,5 × (строка 290нпг + 290нг формы №1) × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)] |
|
Относительная экономия (перерасход) материальных расходов |
Строка 710 формы №5 за отчетный год – [строка 710 формы №5 за предыдущий год × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)] |
|
Относительная экономия (перерасход) расходов на оплату труда, включая социальные отчисления |
Сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год – [сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)] |
|
Относительная экономия (перерасход) расходов на амортизацию |
Строка 740 формы №5 за отчетный год – [строка 740 формы №5 за предыдущий год × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)] |
|
Относительная экономия (перерасход) прочих расходов по обычным видам деятельности |
Строка 750 формы №5 за отчетный год – [строка 750 формы №5 за предыдущий год × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)] |
|
Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств на прирост выручки от продаж |
[0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1) – 0,5 × (строка 290нпг + 290нг формы №1)] × [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 × (строка 290нпг + 290нг формы №1)] |
|
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств на прирост выручки от продаж |
{[Строка 010 формы №2 за отчетный год / 0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1)] – [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 × (строка 290нпг + 290нг формы №1)]} × [0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1)] |
|
Влияние изменения среднегодовой стоимости материальных оборотных средств на прирост выручки от продаж |
[0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1) – 0,5 × (строка 210нпг + 210нг формы №1)] × [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 × (строка 210нпг + 210нг формы №1)] |
|
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств на прирост выручки от продаж |
{[Строка 010 формы №2 за отчетный год / 0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1)] – [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 × (строка 210нпг + 210нг формы №1)]} × [0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1)] |
|
Влияние изменения расходов на амортизацию на прирост выручки от продаж |
(Строка 740 формы №5 за отчетный год – строка 740 формы №5 за предыдущий год) × (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 740 формы №5 за предыдущий год) |
|
Влияние изменения амортизациоотдачи на прирост выручки от продаж |
[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 740 формы №5 за отчетный год) – (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 740 формы №5 за предыдущий год)] × строка 740 формы №5 за отчетный год |
|
Влияние изменения материальных расходов на прирост выручки от продаж |
(Строка 710 формы №5 за отчетный год – строка 710 формы №5 за предыдущий год) × (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 710 формы №5 за предыдущий год) |
|
Влияние изменения материалоотдачи на прирост выручки от продаж |
[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 710 формы №5 за отчетный год) – (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 710 формы №5 за предыдущий год)] × строка 710 формы №5 за отчетный год |
|
Влияние изменения расходов на оплату труда с начислениями на прирост выручки от продаж |
(Сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год – сумма строк 720,730 формы №5 за предыдущий год) × (строка 010 формы №2 за предыдущий год / сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год) |
|
Влияние изменения зарплатоотдачи на прирост выручки от продаж |
[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год) – (строка 010 формы №2 за предыдущий год / сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год)] × сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год |
|
Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности использования каждого вида ресурсов (%) |
[(Относительный прирост каждого вида ресурсов за отчетный год, в %) / относительный прирост выручки от продаж, в %] × 100% |
|
Доля влияния на прирост выручки от продаж интенсивности использования каждого вида ресурсов (%) |
(1 – Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности использования каждого вида ресурсов) × 100% |
|
Величина маржинальной прибыли |
Выручка от продаж (нетто) – переменные расходы |
|
Удельная маржинальная прибыль (маржинальная прибыль в расчете на единицу i-го вида продукции) |
(Выручка от продажи i-го вида продукции(нетто) – переменные расходы, относящиеся к i-му виду продукции) / количество проданных единиц i-го вида продукции |
|
Критический объем продаж (порог рентабельности, точка безубыточности) в количестве единиц продукции |
Общая величина постоянных расходов / величина маржинальной прибыли в расчете на единицу продукции |
|
Критический объем продаж (порог рентабельности, точка безубыточности) в стоимостном выражении |
Вариант 1: Критический объем продаж в количестве единиц продукции × средняя цена реализации единицы продукции. Вариант 2: Общая величина постоянных расходов / доля маржинальной прибыли в выручке от продаж. Вариант 3: Общая величина постоянных расходов / [(цена реализации единицы продукции – переменные расходы, приходящиеся на единицу продукции) / цена реализации единицы продукции] |
|
Запас финансовой прочности (зона прибыльной продажи продукции) в стоимостном выражении |
Общая величина выручки от продаж – критический объем продаж в стоимостном выражении |
|
Запас финансовой прочности (зона прибыльной продажи продукции) в количестве единиц продукции |
Общее количество продаж продукции – критический объем продаж в количестве единиц продукции |
|
Прибыль на акцию |
Чистая прибыль, за вычетом дивидендов по привилегированным акциям / средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за отчетный период |
|
Дивидендное покрытие |
Величина прибыли на акцию / величина дивидендов, приходящихся на 1 обыкновенную акцию |
|
Коэффициент котируемости акции |
Рыночная цена акции / Величина прибыли на акцию |
|
Относительный уровень эффекта финансового рычага (левериджа) (%) |
где ЭФР – эффект финансового рычага; RTAX (Tax Ratio) – коэффициент налогообложения прибыли; ROA (Return on Assets) – процентный уровень экономической рентабельности совокупных активов, исчисленный как отношение прибыли до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств (Earnings before Interest and Taxes – EBIT) к совокупным активам (Total Assets – TA); WACTL (Weighted Average Cost of Total Liabilities) – процентный уровень средневзвешенной цены совокупных обязательств, который рассчитывается как отношение расходов по привлечению заемных источников средств к совокупным обязательствам; TL (Total Liabilities) – совокупные обязательства; Е (Equity Capital) – собственный капитал |
|
Оптимальный объем партии заказа сырья в количественном выражении (модель экономически обоснованного объема заказа – EOQ) |
EOQ=, гдеF – стоимость выполнения одной партии заказа; D – общая потребность в сырье за период в количественном выражении; H – затраты по хранению единицы сырья |
|
Приведенный (дисконтированный) доход (приведенная стоимость) |
где PV (Present Value) – чистая приведенная стоимость (дисконтированный доход); CFi – возвратный поток денежных средств (доходов) от реализации инвестиций за i-й период дисконтирования; n – количество периодов дисконтирования; r – дисконтная ставка |
|
Чистый приведенный (дисконтированный) доход (чистая приведенная стоимость) |
, где NPV (Net Present Value) – чистая приведенная стоимость (дисконтированный доход); IC – величина инвестиций; CFi – возвратный поток денежных средств (доходов) от инвестиций за i-й период дисконтирования; n – количество периодов дисконтирования; r – дисконтная ставка |
|
Внутренняя норма рентабельности |
Рассчитывается исходя из уравнения: , гдеIRR (Internal Rate of Return) – внутренняя норма рентабельности, IC – величина инвестиций; CFi – возвратный поток денежных средств (доходов) от инвестиций за i-й период дисконтирования; n – количество периодов дисконтирования; r – дисконтная ставка |
|
Индекс рентабельности инвестиций |
, где PI (Profitability Index) – индекс рентабельности инвестиций; PV (Present Value) – чистая приведенная стоимость (дисконтированный доход); IC – величина инвестиций |
|
Средневзвешенная стоимость (цена) капитала (%) |
WAСС = ∙di , где WAСС (Weighted Average Cost of Capital) – средневзвешенная стоимость (цена) капитала; Кi – процентный уровень цены i-го элемента капитала (источника средств); di – удельный вес (доля) i-го элемента капитала в его совокупной величине; n – количество элементов капитала (источников средств) |
|
Коэффициент β (бета) |
, где V – корреляция между уровнем дохода от рассматриваемого вида ценной бумаги и средним уровнем доходности фондовых инструментов на рынке в целом; ц – среднеквадратическое отклонение уровня доходности по рассматриваемому виду ценных бумаг; ф – среднеквадратическое отклонение уровня доходности фондовых инструментов на рынке в целом в аналогичном рассматриваемом периоде |
|
Модель оценки капитальных активов (CAPM – capital asset pricing model) |
Re = Rf + (Rm – Rf) + S1 + S2 + C, где Re – норма дохода на собственный капитал; Rf – норма дохода по безрисковым вложениям; Rm – среднерыночная норма доходности; – показатель изменчивости цен на акции компании; S1 – дополнительная норма дохода за риск инвестирования в конкретную компанию (несистематические риски); S2 – дополнительная норма дохода за риск инвестирования в малую компанию; C – дополнительная норма дохода, учитывающая страновой риск. |
|
Модель кумулятивного построения ставки дисконта |
Re = Rf + X1 + X2 + X3 + X4 + X5 + X6 + ... + Xn + C, где Re – требуемая норма дохода на собственный капитал; Rf – норма дохода по безрисковым вложениям; Х1 – дополнительная норма дохода за размер организации; Х2 – дополнительная норма дохода за качество управления; Х3 – дополнительная норма дохода за финансовую структуру; Х4 – дополнительная норма дохода за производственную и территориальную диверсификацию; Х5 – дополнительная норма дохода за диверсификацию клиентуры; Х6 – дополнительная норма дохода за рентабельность и предсказуемость доходов; Хn – дополнительная норма дохода за прочие риски, характерные для компании; C – дополнительная норма дохода, учитывающая страновой риск |
Примечания:
1округление значений коэффициентов производится с точностью до 0,001.
2сокращения «нг» и «кг» означают соответственно «на начало отчетного года» и «на конец отчетного года»; сокращение «нпг» означает «на начало предыдущего года».
3округление показателей, выраженных в процентах, производится с точностью до 0,01%
Приложение 2.