Менеджмент финансов. Беляева Е.Р

Министерство транспорта Российской Федерации Федеральное агентство железнодорожного транспорта Омский государственный университет путей сообщения

________________________

Е. Р. Беляева

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ И САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ

РАБОТЕ СТУДЕНТОВ ПРИ ИЗУЧЕНИИ ДИСЦИПЛИНЫ «МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВ»

Утверждено редакционно-издательским советом университета

Омск 2014

УДК 338.24:336(075.8) ББК 65.291.9-21я73

Б44

Методические указания к практическим занятиям и самостоятельной работе студентов при изучении дисциплины «Менеджмент финансов» /

Е. Р. Беляева; Омский гос. ун-т путей сообщения. Омск, 2014. 41 с.

Указания содержат перечень основных изучаемых категорий по каждой теме, контрольные вопросы и задачи. Рассмотрены основные понятия финансовой деятельности предприятия, приведены примеры наиболее типичных ситуаций, встречающихся в управленческой практике. В конце каждой из рассмотренных тем указана литература для самостоятельной работы.

Предназначены для студентов, обучающихся по направлению подготовки бакалавриата «Менеджмент», профилю «Менеджмент организации», изучающих дисциплину «Менеджмент финансов».

Библиогр.: 14 назв.

Рецензенты: доктор экон. наук, доцент Т. Б. Кувалдина; канд. экон. наук, доцент Е. В. Слюсарева.

________________________

© Омский гос. университет путей сообщения, 2014

2

3

4

ВВЕДЕНИЕ

Цель дисциплины «Менеджмент финансов» − изучение особенностей финансового менеджмента организации. Изучение названной дисциплины способствует выработке современного экономического мышления, формирует систему знаний об управлении финансами хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики. В процессе изучения дисциплины студенты приобретают фундаментальные знания о информационной базе и основных показателях, использующихся в управлении финансами; по основам управления источниками долгосрочного финансирования; по управлению затратами, формированию и распределению доходов.

Полученные знания необходимы для выработки обоснованной финансовой политики развития хозяйствующих субъектов на всех экономических уровнях.

Учебная дисциплина «Менеджмент финансов» относится к базовой части профессионального цикла, код цикла – Б3.Б.4.

Освоение данного курса органично связано с другими дисциплинами, изучаемыми по времени до данного курса, а также параллельно с ним. К числу таких дисциплин относятся экономическая теория, правоведение, институциональная экономика, современные тенденции и закономерности развития производственных систем, учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ). Приступая к изучению дисциплины «Менеджмент финансов», необходимо понимать роль финансового фактора для эффективного долгосрочного развития; иметь представление о существующих методах исследования, их содержании и особенностях использования; владеть основными понятиями, категориями и инструментами экономической теории, экономики предприятия, права, институциональной экономики.

Задачи дисциплины:

знакомство со спецификой проявления принципов и концепций финансового управления;

изучение основных категорий в области организации и управления финансовой деятельностью основных институтов рыночного хозяйства;

овладение универсальной логикой планирования, контроля и регулирования организации и практического осуществления адекватной складывающимся условиям финансовой политики предприятия, разработки практических и конкретных рекомендаций.

В результате изучения дисциплины студент должен

знать:

5

взаимосвязь финансового, производственного инвестиционного менеджмента; основные концепции финансового менеджмента; сущность и содержание предпринимательского риска; функции управления денежными потоками; текущую стоимость капитала;

методы экономической диагностики эффективности управления финансами; политику привлечения заемных средств; управление оборотным капиталом; методы оценки финансовых активов;

уметь:

применять различные методы для исследования показателей финансового управления;

разрабатывать методики проведения исследований финансового управления; планировать, организовывать проведение исследований; разрабатывать практические рекомендации по результатам экономических

исследований;

иметь навыки:

формирования целей, задач, концепции исследования показателей финансового управления;

разработки плана и программы финансового исследования; финансовой диагностики систем управления.

Учебный процесс осуществляется в следующих формах: лекционные и практические занятия, групповые и индивидуальные консультации, самостоятельная работа студентов. В процессе обучения используются мультимедийные технологии. Форма промежуточного контроля − тестирование и написание контрольных работ, итогового − зачет.

Следует помнить о том, что настоящие методические указания не являются учебником и не преследуют цель полного изложения материала по обозначенной теме, в них отражается актуальность управления финансами, приведены рекомендации и наиболее значимые тезисы по теме занятия. Контрольные вопросы, термины и понятия, приведенные к каждому занятию, служат средством для самоподготовки и самоконтроля студентов. Для полного усвоения определений основных понятий, необходимых при изучении дисциплины «Менеджмент финансов», необходимо использовать специальные словари и дополнительную литературу.

6

1. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ «МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВ»

7

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ

Занятие 1. Сущность и назначение менеджмента финансов предприятий

Методические указания

При подготовке к семинару следует обратить внимание на место менеджмента финансов в системе управления организацией. Разобрать причины возникновения интереса к финансовому менеджменту, такие как бурное развитие разнообразных экономических связей, становление нового типа экономической системы общества, смена форм собственности, хозяйственного законодательства и др. Становление менеджмента финансов в мировой практике началось до Второй мировой войны с разработок в области финансов. Основоположником этого можно считать Нобелевского лауреата Г. Марковица – разработчика теории портфеля.

С увеличением размера предприятия усложняется процесс управления финансами. Организация финансовой работы зависит от характера и специфики деятельности предприятия, объемов финансовых ресурсов, которыми необходимо управлять. В современной теории финансового менеджмента известны следующие цели: минимизация расходов; безубыточность, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, выживание в условиях конкурентной борьбы; рост объемов производства и реализации, лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация текущей прибыли и цены фирмы; обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия.

При подготовке к семинару нужно рассмотреть сущность менеджмента финансов. Подготовиться к обсуждению понятий: модель, ставка, процент, дисконт, финансовый инструмент, денежный поток, риск, леверидж. Следует обратить внимание на то, что финансовый менеджмент как любая наука базируется на ряде фундаментальных концепций и управленческих теорий, в их числе − концепции денежного потока, временной ценности денег, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений, альтернативных затрат. Необходимо найти в литературных источниках несколько определений финансового менеджмента и обсудить их.

8

Следует уяснить основные термины и понятия, необходимых при изучении данной темы: конгруэнтность целевых установок; аудит; базовые концепции финансового менеджмента; концепции денежного потока, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, альтернативности затрат; теории портфеля, структуры капитала, максимизации богатства акционеров; эффективность рынка; гипотезы эффективности рынка; асимметричность информации.

Контрольные вопросы

1.Цель менеджмента финансов.

2.Основные функции финансовых менеджеров.

3.Охарактеризуйте базовые концепции менеджмента финансов.

4.Дайте общую характеристику метода менеджмента финансов и его элементов.

5.В чем смысл гипотезы эффективности рынка?

6.Определите природу агентского конфликта и дайте рекомендации по его нивелированию.

7.Объясните суть основных управленческих теорий в финансовом менеджменте.

8.Определите влияние асимметричности информации на принятие

решений.

Литература

[4, 5, 8, 9, 12, 13].

Занятие 2. Финансовый механизм предприятия

Методические указания

Цель занятия − рассмотреть финансовый механизм предприятия. Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов и инструментов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. Финансовый механизм включает в себя

9

цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, банковский кредитный и депозитный процент, учетную ставку, тарифы.

Студенты должны знать, что финансовый инструмент (рычаг) – средство, с помощью которого происходит воздействие на финансовые ресурсы предприятия. К финансовым рычагам относятся такие инструменты, как прибыль, доход, амортизационные отчисления, финансовые санкции, цена, арендная плата и др. Финансовые методы – это приемы, помогающие при помощи инструментов добиться конкретного результата, способы воздействия на финансовые отношения и на хозяйственный процесс. Наиболее часто используемые методы – прогнозирование, инвестирование, страхование, залоговые операции и многое другое.

Все источники информации для финансового менеджмента можно разделить на следующие группы: учетные (формы бухгалтерской (финансовой) отчетности и другие формы, заполняемые в ходе бухгалтерского учета); плановые (планы, сметы, бюджеты и т. п.); нормативно-распорядительные (учредительские документы, решения собрания акционеров, совета директоров, приказы, инструкции и распоряжения руководства, внутренние положения); специальные исследования в области маркетинга, материального обеспечения, технического оснащения, использования рабочего времени и т. д.

Бухгалтерская отчетность содержит такие основные формы: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и приложения к ним. К приложениям относятся отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и иные приложения, которые могут быть оформлены в табличной и (или) текстовой форме (см. приказ МФ РФ от 02.07.2010 № 66н). Финансовая отчетность содержит информацию о финансовом состоянии предприятия, может быть предоставлена различным пользователям и опубликована, так как не содержит секретных данных.

В финансовом менеджменте используют данные бухгалтерского учета о затратах и результатах, которые не могут предоставляться внешним пользователям. Из существующих различных систем учета менеджеры предприятия выбирают ту, которая наиболее подходит им для управления финансовыми потоками.

10