Управление денежными средствами

Денежные активы, в число которых входят денежные средства на счетах, в кассе и приравненные к ним высоколиквидных вложения (государственные ценные бумаги) являются одним из элементов оборотных активов предприятия. Общая величина денежных активов определяется факторами:

1. Совокупный потребность в денежных средствах за определенный период

2. Коэффициент оборачиваемости за данный период

3. Потребность в финансировании внеоборотных операций, осуществляемом в рамке политики (инвестиции)

4. Коэффициент стохастичности - размах и вероятность изменения у каждого из трех предыдущих факторов

Управление денежными средствами осуществляется по циклам:

1. Рассчитывается длительность финансового цикла

2. Анализируются денежные потоки за период времени

3. Прогнозируются будущие денежные потоки

4. Рассчитывается оптимальный остаток денег на счете

Цель управления денежными средствами - это определение и оптимизация ежедневных количественных значений по параметрам:

1. Остатки денежных средств на счете и в кассе

2. Величина резерва, хранимого в ином ликвидном виде (ценные бумаги)

Для управления денежными средствами необходимо сделать анализ:

1. Анализируются виды деятельности, которые генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков

2. Предприятие может являться формально прибыльным, но с низкой платежеспособностью

3. Необходимо перенаправить денежные потоки для увеличения платежеспособности

1. Расчет финансового цикла

Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет совой время, в течение которого денежные средства могут быть от влечены из оборота

Этапы обращения денежных средств

Поступление сырья и документов	Продажа готовой продукции	Поступление денежных средств от покупателей
Производственный процесс	Период обращения денежных средств
Операционный цикл
Период обращения кредиторки	Финансовый цикл

Чем меньше цикл, тем интенсивнее работает производство.

Операционный цикл характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах или в задолженности

Финансовый цикл короче операционного на сумму кредиторской задолженности. Сокращение финансового и операционного циклов - есть положительная тенденция для предприятия

Приемы сокращения:

1. Операционный цикл:

• _{Ускорение производственного процесса} (продажа с колес)

• _{Ускорение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей}

2. Финансовый цикл:

• _{Те же показатели}, что и в операционном цикле

• _{Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности}

На основе данных учета можно рассчитать продолжительность финансового цикла в днях оборота

Тфц=Тоц-Ткз=Тзап+Тдз-Ткз

Тфц - время финансового цикла

Тоц - продолжительность операционного цикла

Ткз - продолжительность кредиторской задолженности

Тзап - продолжительность запасов в днях

Тдз - период дебиторской задолженности

Ткз = (средняя кредиторская задолженность ( (только по тов-мат зап))/(затраты на производство продукции (себестоимость)) ) * 365

Тдз = ( (средняя величина дебитроки)/(выручка от реализации) ) *365

Тзап = ( (средние производственные запасы)/(затраты на производство продукции (себестоимость)) ) * 365