Инвестиционный анализ

(материалы и задания для практических (семинарских) занятий)

Оглавление

Задание для самостоятельной работы 1

Подсказки для выполнения самостоятельной работы 2

1. Как определить точку безубыточности? 2

2. Как оценить рентабельность проекта? 3

3. Как рассчитать аннуитетный платеж по кредиту? 4

4. В чем состоит эффект финансового и производственного рычага? 5

5. Как дисконтировать денежные потоки? 7

6. Как определить внутреннюю норму доходности? 8

Задание для самостоятельной работы

Подготовить «Бизнес-план» из 5 разделов на 5 страницах, т.е. в среднем каждый раздел на 1 странице (Word, Times New Roman, 12). Плюс все расчеты подготовить в Excel-файле (7 листов). Разделы бизнес-плана:

1. Резюме бизнес-плана:

1) идеи, цели и суть проекта;

2) особенности предлагаемых товаров (услуг, работ) и их преимущества в сравнении с аналогичной продукцией конкурентов;

3) стратегия и тактика достижения поставленных целей;

4) квалификация персонала и особенно ведущих менеджеров;

5) прогноз спроса, объемы продаж товаров (услуг, работ) и суммы выручки в ближайший период (месяц, квартал, год и т. д.);

6) планируемая себестоимость продукции и потребность финансирования;

7) ожидаемая чистая прибыль, уровень доходности и срок окупаемости затрат;

8) основные факторы успеха (описание мероприятий).

2. Производственно-торговый план

Заполнить и прокомментировать Таблицы 1, 1.1, 1.2, 2, 2.1, 2.2., 3, 4.

3. Организационно-кадровый план

1) организационная структура;

2) ключевой управленческий персонал;

3) план социального развития;

4) правовое обеспечение деятельности фирмы.

4. Финансовый план

Заполнить и прокомментировать Таблицы 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12.

5. Оценка инвестиций

Построить график для определения точки безубыточности. Заполнить и прокомментировать Таблицы 13, 14, 15.16.

Подсказки для выполнения самостоятельной работы

1. Как определить точку безубыточности?

К переменным расходамотносятся те затраты, которые изменяются пропорционально объему производства. Сюда входит сырье и материалы, из которых производится основное производственное изделие, полуфабрикаты, зарплата сдельных рабочих, топливо, иногда э/энергия.

К постоянным расходамотносятся те расходы, которые не зависят от объемов производства на некотором промежутке времени. Сюда входит амортизации основных средств, зарплата управленческого персонала, любые виды аренды, другие общехозяйственные и общепроизводственные расходы. Корректнее их называть условно постоянными.

Точка безубыточности– это тот объем производства в натуральном измерении, при котором выручка от производства равна затратам на производство. Её также называют мертвая точка или критическая точка.

Введем следующие обозначения:

Q– объем выпуска в натуральных единицах;D– выручка от реализации;

P– производственные затраты;

V – переменные затраты;

v – переменные затраты на единицу продукции;

F – постоянные затраты;

Pr– прибыль;

p – цена единицы продукции;

Q^* - точка безубыточности.

Q : D = P  Pr = 0

P= F + V

D = p*Q

p*Q = F+V

V = v*Q

Q^* =F / ( p - v )

Таким образом