8. Выручка от реализации продукции: порядок исчисления значений и факторы, ее определяющие.

Выручка от реализации продукции работ, услуг – это денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за отгруженную продукцию и иные материальные ценности.

Реализация продукции и поступление выручки на расчетный счет предприятия означает завершение круговорота средств предприятия, своевременное поступление денежных средств на расчетный счет – важный момент для предприятия:

1. выручка является основным источником предприятия по удельному весу всех всех каналов поступления денежных средств. Это основной источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

2. процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки на расчетный счет, что означает восстановление затраченных на производство денежных средств и создание необходимых условий для возобновления кругооборота.

Выручка формируется по трем основным направлениям деятельности предприятия:

- по основному (от реализации продукции, работ, услуг)

- по инвестиционному (проценты, дивиденды, продажа внеоборотных активов, ц.б. других предприятий)

- по финансовому (размещение ц.б. предприятия среди сторонних инвесторов)

По отгрузке предприятие имеет право создавать резервный фонд по сомнительным долгам (имеют место массовые неплатежи)

Сомнительные долги – дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки установленные договорами и не обеспечены гарантиями.

От поступления выручки зависит финансовая устойчивость предприятия, состояние его оборотных средств, величина начислений, своевременность расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами, с поставщиками и банками.

Валютная выручка прежде чем поступить на текущий валютный счет предприятия зачисляется на транзитный счет.

С этого счета предприятия до начала 2010 года обязано было часть валютной выручки продать ЦБ.

По мере укрепления национальной валюты (руб) и создания необходимых золотовалютных резервов необходимость в обязательной продажи части валютной выручки пропала.

Выручка используется на оплату счетов поставщиков, на возмещение износа основных фондов, на оплату налогов, на выплату з/п и соц.начислений. Оставшаяся часть выручки принемает форму чистого дохода предприятия, т.е. прибыли.

Распределение и использование выручки.

Выручка:

1. возмещение материальных затрат и износа основных фондов

2. з/п и отчисления в социальные фонды

3. прибыль

на выручку влияют множество факторов, основные:

- в сере производства- объем производства, качество продукции, ассортимент, ритмичность выпуска

- в сфере обращения- ритмичность отгрузки (передачи), своевременность оформления транспортных расчетных документов, сроки документооборота, соблюдение условий договоров, уровень цен на комплектующие и на продукцию предприятия, формы расчетов.

В настоящее время предприятия для целей налогообложения могут самостоятельно выбирать метод учета выручки, но БУ оно обязано вести методом “по отгрузке”.

9. Планирование и использование выручки от реализации продукции.

Выручка от реализации выполненных работ, услуг планируется на объем реализуемой продукции (на год, на квартал и оперативно).

1. Прямой метод планирования – используется при небольшом ассортименте, не учитывает небольшие остатки, не реализованной продукции.

, где ТП – планируемая товарная продукция (примерно равна выручке),Yi– стоимостьi-го вида продукции,Vi– объем произведенной продукции,n– количество видов продукции.

2. Расчетный метод – при большом ассортименте используется общий объем товарной продукции в плановом периоде в отпускных ценах и величине вх/вых остатков нереализованной продукции, при этом используется следующая формула:

В_РП=О_Н+ТП-О_К, где В_РП– планируемая сумма выручки от реализации, О_Н– остадки нереализованной готовой продукции в ценах базисного периода на начало планируемого года, Т_П– товарная продукция, предназначенная к выпуску в плановом периоде и в ценах планового периода, О_К– остадки нереализованной готовой продукции в ценах планового периода на конец планируемого года.

При планировании остатков готовой продукции на начало планового года предприятие не имеет еще точных данных о фактической величине остатков, поэтому в расчет принимаются

ожидаемые остатки, их стоимость определяется с помощью коэффициентов пересчета

Кпересч=ТП (в базисных ценах) IVкв/Произв.С/ст-тьТПIVкв (факт. ценах)

Он= Он(производственная себестоимость) *Кпересч, где

Он(производственная себестоимость) – себестоимость готовой продукции на начало планируемого периода

Помимо выручки от реализации продукции планируется и прочая реализация- выручка от реализации основных фондов НМА (нематериальных активов), ц.б., запасов.

Также планируется внереализационные доходы за минусом внереализационных расходов с прямым учетом по каждому виду доходов- суммы полученных штрафов, пеней, неустоек, суммы прибыли прошлых лет, выявленные в отчетном году, поступления безнадежной дебиторской задолженности, дивидендов, процентов по ц.б.

10. Операционный рычаг: понятие и характер действия.

Затраты по степени зависимости от изменения объема производства на: постоянные и переменные. Такое деление позволяет учесть чувствительность прибыли к изменению переменных и постоянных затрат, цены единицы продукции, количества реализованной продукции, дает возможность устанавливать и планировать такой объем продукции, который позволяет окупать производственные затраты, т.е. момент окупаемости общих затрат или порог рентабельности, определять запас финансовой прочности и ряд других критических финансовых показателей.

Постоянные затраты существенно ее меняются при уменьшении или увеличении объема выпускаемой продукции, изменяется лишь их относительная величина на единицу произведенной продукции.

Условный пример : влияние переменных и постоянных затрат на величину прибыли

показатели	Объем планового выпуска в шт.
	100	150	200	250	300
1 Стоимость единиц продукции	1,0	1,0	1,0	0,1	1,0
2 Переменные затр. на единицу	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6
3 Переменные затр. на объем выпуска (объем на 2 стр)	60	90	120	150	180
4 маргинальная прибыль (объем-3 стр)	40	60	80	100	120
5 Постоянные затр.	60	60	60	60	60
6 пост затр на ед выпуска (5 стр/объем штук)	0,6	0,4	0,3	0,24	0,2
7общая валовая прибыль (объем –(3+5))	-20	0	+20	+40	+60

Маргинальна= выручка-переменные затраты

Изменяя соотношения между переменными и постоянными затратами в пределах возможности предприятия можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Такая зависимость называется эффектом операционного (производственного) рычага. Смысл- из-за наличия постоянных затрат каждое изменение выручки вызывает еще большее изменение валовой прибыли.

СВОР – смена воздействия операционного рычага

ДОL= (Выручка-Переменн.затрат)/Прибыль= (200-120)/20=4 (операционный рычаг)

Зная, данные о росте выручки от реализуемой продукции и ДОL, можно прямым способом определить рост прибыли при увеличении объема выпуска продукции , Н, если выручка с 200 выросла до 300, т.е на 50%, то прибыль увеличивается 50%* ДОL=50%*4=200%

Экономический смысл ДОL:

1. во сколько раз увеличится прибыль при 1% -м росте выручки от реализуемой продукции. Чем выше доля постоянных затрат в структуре общих издержек, тем этот ДОLбудет сильнее. Отсюда следует, что чем сильнее ДОL, тем больше предпринимательский риск, риск непокрытия затрат выручкой, риск неполучения валовой прибыли.

Рисунок.

1. операционный рычаг можно охарактеризовать как потенциальную возможность влиять на прибыль, путем изменения структуры затрат и величины выручки.

Вкладывая деньги в постоянные затраты, уменьшаем переменные, таким образом увеличиваем ДОL=> прибыль

Другой характеристикой ДОLявляется порог рентабельности или точка безубыточности, т.е то количество продукции, которое необходимо реализовать для покрытия затрат, необходимого для выпуска этого количества продукции.

Т_БЕЗУБ=Пост.Затраты/(Цена ед. – Пер.Затраты на ед.).

11. Прибыль: понятие, функции, значение.

• Прибыль как экономическая категория представляет собой форму чистого дохода, создаваемого в процессе предпринимательской деятельности. В общем случае прибыль это превышение доходов над расходами. Прибыль = Выручка - Затраты.

• Сущность и значение прибыли полнее всего раскрываются через их функции.

• 1) Прибыль отражает конечный финансовый результат. Вместе с тем на величину и динамику прибыли действует не только зависящие от предприятия факторы, такие как объем производства, уровень конкурентоспособности продукции, уровень организации производства и управления, компетентность руководства и т.д., но и независящие- конъюнктура рынка, цены на потребляемые ресурсы и саму продукцию, нормы амортизации, налоговые ставки и т.д. Все перечисленные факторы влияют на производство как прямо, так и косвенно через величину выручки и величину затрат на производство продукции.

• 2) пр. обладает стимулирующей функцией, являясь одновременно и финансовым результатом и основным источником финансовых ресурсов. Причем ресурсов не только для потребления, но и для расширения производства, так как реальное обеспечение принципа самофинансирования обслуживается величиной реинвестируемой чистой прибыли.

• 3) Прибыль это важнейший источник формирования бюджетов всех уровней. За счет налоговых поступлений от прибыли создаются финансовые возможности выполнения государством своих функций, а также реализации частных инвестиционных, производственных и социальных программ.

• В практике используется несколько видов прибылей (бух. прибыль, экономическая прибыль).

• БП образуется как разница между доходами предприятия и разрешенными законодательством расходами.

• Категория экономической прибыли - в управленческом учете. В строгой научной трактовке ЭП представляет собой прирост стоимости предприятия, расчет её осуществляется как разница между доходами предприятия и суммой разрешенных законодательством расходов и альтернативных (вмененных) издержек, т.е. издержек упущенных возможностей.

• Иногда при определении ЭП используется понятие Гудвилла – это то, что представляет собой бренд предприятия (торговая марка)

12. Состав валовой прибыли.

Валовая прибыль (ВП) – сумма прибыли предприятия от реализации продукции и доходов от деятельности, не связанной с реализацией и производством.

По экономическому содержанию ВП можно представить в составе 4 укрупненных элементов:

1. Прибыль от реализации производства (выполненных работ, оказанных услуг)

2. Прибыль от реализации основных средств и другого имущества предприятия

3. Прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т.е. прибыль (убытки) подсобных с/х хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и др хозяйств, находящихся на балансе предприятия.

4. Финансовые результаты от внереализационных операций.

Раскроем эти элементы:

1-й элемент– прибыль от реализации продукции – это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая определяется раздельно по каждому виду деятельности как разница между выручкой НЕТТО (за минусом НДС, акцизов, таможенных пошлин, суммы наценок и скидок, торговых и снабженческо-сбытовых организаций) и затратами на ее производство и реализацию, состав их регулируется законодательно – это основная часть валовой прибыли.

2ой Определяется как разница между их продажной ценой и остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации, здесь учитываются доходы от сдачи ОС в аренду. По иному имуществу (материалы, запчасти, топливо, ценные бумаги, валюта, нематериальные активы) финансовый результат определяется как разница между продажной ценой и балансовой стоимостью.

2. Прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера определяется аналогично финансовому результату, полученному от основной деятельности, т.е. выручкой НЕТТО и себестоимостью проданной продукции, работ, услуг.

3. Фин. Результат внереализационных операций – прибыль (убыток) от операций различного характера, не связанных с основной деятельностью предприятия и с движением имущества. Существенную долю в этих результатах составляют доходы от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. Кроме того, внереализационные доходы содержат безнадежную дебиторскую задолженность положительное сальдо полученных и уплаченных штрафов, страховых возмещений, активы, полученные безвозмездно, суммы до оценки активов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, суммы кредиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, прочие внереализационные доходы и курсовые разницы.

Внерализационные расходы включают суммы уценок запасов и товаров, убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, штрафы, нереальные для взыскания, по которым истек срок исковой давности, потери от стихийных бедствий, убытки от списания и недостаток материальных ценностей, выявленные по результатам инвентаризации, возмещение причиненных организации убытков, судебные издержки предприятия и т.д.

К внереализационным расходам относятся также: если суммы санкций вносятся в бюджет, то они не включаются в состав расходов от внереализ. операций, а возмещаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятии.

13. Распределение и использование прибыли.

Получая прибыль, предприятие решает задачи по ее использованию. Характер направления использования прибыли отражает стратегические цели деятельности предприятия. Выплачивая дивиденды предприятие стимулирует рост стоимости своих акций, оставляя прибыль на предприятии акционеры инвестируют развитие предприятия. Это положение наглядно демонстрирует нам сущность финансового механизма воздействия на хозяйство, на его экономическую эффективность.

Поэтому эффективность производственного процесса определяется не только отношениями по непосредственно производству, но и финансовым распределением.

Принципы распределения прибыли:

1. прибыль распределяется между государством и, самим предприятием т и собственниками

2. состав и ставки налогов, порядок их исчисления и уплаты определяется законодательно.

3. величина прибыли, остающейся в распоряжении предприятия не должна снижать его заинтересованности в повышении эффективности производства и результатов хозяйствования.

4. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия направляется на дивидендные выплаты, на накопления и потребления.

Направления и величина распределения прибыли являются в компетенции руководства. Из чистой прибыли взыскиваются санкции , уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды. Распределение прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и социальной сферы. Государство не устанавливает каких-либо нормативов о распределении прибыли, но через порядок предоставления льгот оно стимулирует направление прибыли на инвестиции (как производственного, так и непроизводственного направления), на благотворительные цели, на экологию и т.д.

Законодательно ограничивается размер резервного фонда в АО.

Порядок распределения прибыли фиксируется в уставе предприятия и регламентируется соответствующим положением, разработанным на предприятии.

В соответствии с Уставом предприятия может либо составлять сметы (бюджеты) расходов финансируемых из прибыли, либо формировать фонды специального назначения:

- фонд развития производства или фонд производственного и социального развития и фонды потребления (фонд материального стимулирования или фонд материального поощрения)

Средства фонда развития производства (ФРП) используются для финансирования расходов, связанных с научно-исследовательскими работами, освоением и разработкой новой техники, реконструкции производства, а также на погашение банковских кредитов и процентов по ним. Кроме того, за счет ФРП осуществляется вклады предприятия как учредителя в создании уставного капитала других предприятий.

Перечисление средств вышестоящим органам (союзам, ассоциациям, концернам), в состав их входит предприятие.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирован. их строительство , развитие подсобных с/х производств и т.д.

К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных заданий, премии за освоение новой техники, мат помощь, единовременное пособие ветеранам, надбавки к пенсиям, за питание, оплата специального диетического питания.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия может быть представлена 2мя частями:

1 часть увеличивающая имущество предприятия, т.е. обеспечивающая процесс накопления, что свидетельствует о финансовой устойчивости, наличие средств для дальнейшего развития.

2 часть, используется на потребление. Свидетельствующая о финансовой устойчивости, является след. значение коэффициента финансовой независимости

К (независ.автономн.)=СК/А (≈0,5-0,7) - А-актив, СК- собственный капитал

К (финн. незав.)=ЗК/А (≈0,3-0,5) -ЗК-заемный капитал, А- актив

К(финансового рычага)Левериджа = А/СК (немного≥2) – СК- представляет собой вклад в фирму ее владельцев, долю прибыли, остающуюся в распоряжении предприятия, резервный фонд, другие фонды, создаваемые в соответствии с Уставом,

А – активы, значение баланса, все то, что образует имущество предприятия

ЗК- заемный капитал

14. Прямой, укрупненный и поассортиментный методы планирования прибыли.

Метод прямого счета.

Объектом планирования являются элементы бухгалтерской прибыли: прибыль от продаж продукции, прибыль от прочей реализации, внереализационных операций. Основой для расчета служит объем производственной программы в соответствии с заказами потребителей.

Прибыль планируется на основе сметы затрат, где определяется себестоимость товарного выпуска планируемого приода.

Расчет производится в два этапа.

1-й этап – расчет прибыли от реализации продукции:

Прибыль = Выручка – Себестоимость.

2-й этап – расчет прибыли планируемого года:

Прибыль(убыток) = Прибыль от продажи + Операционные доходы – Операционные расходы + Внереализационные доходы – Внереализационные расходы.

Достоинства:

- Прост в применении

Недостадки:

- На предприятиях, выпускающих большой объем продукции проверка правильности расчета прибыли от реализации очень трудоемка.

- Можно использовать в современных условиях только на очень коротких промежутках времени (пока не изменился уровень цен, инфляции и прочих параметров макроэкономического окружения предприятия).

Разновидностью метода прямого счета является метод поассортиментного планирования прибыли. При этом методе прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода.

15. Аналитический метод планирования прибыли.

1. Аналитический метод. Этот метод используется при незначительных изменениях в ассортименте выпускаемой продукции. Применяется при отсутствии инфляционного роста цен и себестоимости. При использовании данного метода расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, поэтому известны ее фактический объем и себестоимость. По этим данным можно определить базовую рентабельность (Р_О):

Р_О = (П_О ÷ С_ТП)×100%,

где П_О– ожидаемая прибыль, аС_ТП– полная себестоимость товарной продукции базисного года.

Расчет ведется в 6 этапов:

• при помощи базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль планируемого года (по базовой себестоимости);

• рассчитывается изменение себестоимости продукции в планируемом году;

• определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции;

• после обоснования цены на готовую продукцию планируемого года определяется влияние роста (или снижения) цен;

• суммируется влияние на прибыль всех вышеперечисленных факторов;

• учитывается изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало и конец планируемого периода.

16. Расчет порога окупаемости и оптимальной величины прибыли. Запас финансовой прочности.

Коммерческим предприятиям очень важно определить порог окупаемости затрат после которого они начинают получать прибыль. Для этого необходимо определить точку безубыточности (она показывает тот объем выпуска продукции и ее стоимость при котором предприятие способно возместить все свои затраты). Этот метод основан на делении затрат на постоянные и переменные и расчете маржинальной прибыли.

1 шаг – Маржинальная прибыль = Выр - Пер.затраты.

2 шаг – Валовая прибыль = Марж.прибыль – Пост.затр

РИСУНОК.

Х0-критический объем производства

У0-порог рентабельности

Этот график показывает зависимость переменных затрат, постоянных затрат, прибыли от объема производства. Точка критического объема производства показывает тот объем, при котором величина выручки от реализации = ее полной себестоимости. При определении точки безубыточности, планирование прибыли строится на основе эффекта операционного рычага, т.е. того запаса финн. Прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации не приходя к убыточности.

Фин.прочность=(В-Б)/В*100%, где Б-выручка в точке безубыточности.

17. Учет инфляции при планировании прибыли.

1. Расчет базовых показателей за отчетный период (выручка, себестоимость, прибыль, прибыль от прочей реализации, внереализационная прибыль, себестоимость активов).

2. Определение ожидаемых темпов изменения перечисленных показателей.

3. Прогнозируются индексы инфляции в виде индексов роста цен на продукцию предприятия, материально-технических ресурсов, основных фондов, индекс роста зарплаты.

4. Расчет плановой прибыли и рентабельности вначале без учета инфляции, а затем с поправкой на перечисленные индексы роста цен.

Расчет ведется по 3 вариантам:

- пессимистичный;

- оптимистичный;

- наиболее вероятный

5. Выбирается оптимистичный вариант по которому выполняется подробный расчет.

18. Порядок исчисления налога на прибыль.

Налог на прибыль организаций определяется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы, определяемой в соответствии со ст. 274 Налогового кодекса РФ (далее - НК РФ).  С 01.01.2009 ставка налога составляет 20 процентов, в том числе сумма налога, ис-численная по налоговой ставке в размере: - 2 процентов, зачисляется в федеральный бюджет,  - 18 процентов, зачисляется в бюджеты субъектов Российской Федерации. Прибылью признается полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов (за исключением расходов, указанных в статье 270 НК РФ). К доходам относятся: 1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав. 2) внереализационные доходы. Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) плательщиком. При исчислении налоговой базы не учитываются убытки: - от реализации амортизируемого имущества; - от реализации права требования долга как реализации финансовой услуги; - от реализации права на земельный участок; - по деятельности, связанной с использованием объектов обслуживающих производств и хозяйств, включая объекты жилищно-коммунальной и социально-культурной сферы по причине невыполнения условий, предусмотренных статьей 275.1 НК РФ; - полученных от использования имущества, переданного в доверительное управление, не признаваемых для целей налогообложения в соответствии с пунктом 4 статьи 276 НК РФ. В течение отчетного периода плательщики исчисляют сумму ежемесячного авансового платежа. Они имеют право перейти на исчисление ежемесячных авансовых платежей исходя из фактически полученной прибыли, подлежащей исчислению.  Организации, у которых за предыдущие четыре квартала доходы от реализации, определяемые в соответствии со статьей 249 НК РФ, не превышали в среднем трех мил-лионов рублей за каждый квартал, а также бюджетные учреждения, некоммерческие организации, не имеющие дохода от реализации товаров (работ, услуг), уплачивают только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода.

19. Финансовый рычаг, понятие и характер действия.

• Экономический смысл: работают 2 фирмы А и В, активы их по 1000, но СКа=1000, СКв=500, заемный капитал а=0, заемный капиталб=500, Ра= 20% у обеих, прибыль обеих 200, но чиста прибыль А =200, а у В= 200-15%(за кредит)=200-75=125 ед.

• Рска=20%, Рскв=125/500*100%=25%

• Финансовый рычаг – это инструмент регул. пропорций собственного и заемного капитала с целью максимизации рентабельности собственных средств. Поскольку он выражает потенциальную возможность влиять на чистую прибыль путем изменения объема и структуры источников финансирования. Действие финансового рычага проявляется в эффекте финансового рычага, под которым понимается прирост рентабельности собственного капитала, получаемый благодаря использованию кредита.

• Формула эффекта финансового рычага.

• ЭФР= (1-налог на прибыль) *(Ра - средняя расчетная ставка % за кредит)* заемный капитал/собственный капитал = (1-Н) * (Ра- СРСП)*ЗК/СК

• (1-налог на прибыль)-налоговый корректор

• (Ра - средняя расчетная ставка % за кредит)-рентабельность актива

• Эффект финансового рычага достигается только в том случае, если экономическая рентабельность активов выше средней ставки % по кредитам (заемным средствам). Разницу между экономической рентабельностью и средней расч. ставкой % скорректированную на величину налоговых отчислений, называют дифференциалом рычага и обозначают: = (1-Н)*(Ра-СРСП)

• СРСП вычисляется как отношение финансовых издержек и затрат по обслуживанию кредита и суммы заемных средств в данном периоде

• СРСП= финансовые издержки по обслуживанию кредита/ сумму заемных средств в данном периоде *100% - если в долях.

• Дифференциал это основное в действии финансового рычага, но не менее важно и соотношение заемных и собственных средств фирмы, которые называются плечом рычага n=ЗК/СК, тогда ЭФР= *n

• Из формулы видно, что кредит выгоден, пока >0. Чем меньше, тем больше финансовые риски. Нельзя давать кредиты и покупать акции у предприятий, у которыхотрицательный. Чем больше n, тем больше доля заемного капитала в общей структуре активов, тем больше финансовые риски, риск недостаточности средств для выплаты % за кредит. Т.е при неблагоприятных условиях вся валовая прибыль может быть использована на оплату % и тогда ЧП будет=0 или< 0.

20. Ставки и сроки уплаты налога на прибыль организации.

Объект налогообложения

1. Прибыль российских организаций (доходы минус расходы). 2. Прибыль иностранных организаций, действующих через постоянные представительства (доходы, полученные этими представительствами минус расходы, произведенные ими). 3. Доходы иных иностранных организаций минус расходы, подтвержденные и учтенные в соответствии с главой 25 НК РФ