Вопрос 1. Холдинговые компании.

Вопрос 2. Финансово-промышленные группы.

Вопрос 3. Корпорации, синдикаты, консорциумы, картели, концерны, тресты.

Процессы интеграции в настоящее время рассматриваются как устойчивая и динамично развивающаяся тенденция.

Мировой и первый отечественный опыт свидетельствуется, что конкурентоспособными, устойчиво развивающимися в рыночной среде, как правило, могут быть лишь достаточно мощные и широко диверсифицированные предприятия в виде холдинговых структур и финансово-промышленных групп, в которых производственный капитал тесно взаимодействует с финансовым и товарным.

В машиностроении это, например, «Ford Motor Co» (США), «Toyota Motor Corporation» (Япония), в нефтяной и нефтехимической промышленности – «Exxon Corp.» и «Du Pont De Nemours» (США), «BASF» (Германия), «Imperial Chemical Industry» (Великобритания), в электротехнической промышленности и электронике – «General Electric CO» (США), «Siemens» (Германия), в пищевой – «Nestle» (Швеция), «Danone» (Франция). Компании, подобные названным, часто включают десятки и сотни дочерних фирм, одновременно действующих в разных странах и отраслях экономики. В процессе интеграции в 90-е годы их суммарный годовой оборот достигает нередко 50-100 млрд. долл. США, чистая прибыль – 2-3 млрд. долл., численность персонала 60-100 тыс. человек. Для сравнения укажем, что на самых крупных отечественных химических и нефтехимических предприятиях объемы реализации продукции в валютном исчислении составляли в эти же годы от 0,3 до 3,4 млрд. рублей, прибыль –1 –17 млн. долл., численность работающих – от 7 до 29 тыс. чел.

Важная особенность крупных компаний заключается в том, что по своей природе они хорошо приспособлены для реализации масштабных финансовых, инвестиционных и иных проектов, обладают достаточной гибкостью для управления самыми разнообразными видами бизнеса.

Вопрос 1. Холдинговые компании.

Под холдингом понимается компания, скупающая контрольные пакеты акций других предприятий в целях установления контроля за их деятельностью и получения доходов в виде дивидендов.

В процессе развития акционерного капитала сложились различные типы холдинговых компаний.

Прежде всего, отметим смешанные холдинги, т.е. которые наряду с контрольным пакетом акций других компаний и правом руководства ими, сами могут вести хозяйственную деятельность и вмешиваться в их производство.

Чистые холдингипредставляют собой компании, которые согласно своему уставу могут иметь акциями, осуществлять управление и перераспределять дивиденды по дочерним предприятиям. Вести производственную деятельность они не имеют права.

На западе, где бизнес стабильный распространены чистые холдинги, а в России, как правило, это смешанные холдинги (Лукойл, Сибур, Татнефть, а чистый у Абрамовича).

Различают дружественное и враждебное поглощение в холдинг.

Дружественный холдингобразуется добровольным обменом акций для взаимного усиления (примером может служить Татнефтехиминвестхолдинг).

Враждебный холдингобразуется путем скупки акций рыночным способом более сильным участником рынка (Лукойл, Таиф).

Субхолдинг– холдинг внутри холдинг (Газпром создал внутри себя СИБУР, в Татнефтехиминвестхолдинге – Татнефтепродукт, в Татнефти – Татнефтепродукт).

Кросс-холдинги(перекрестные) – это холдинги, образованные добровольным перекрестным обменом акциями. Этот вид очень развит в Японии, для защиты от скупки американскими компаниями.

Во всем мире холдинги – очень активные компании, скупающие контрольные пакеты и расширяющие свою рыночную власть. В России холдинги очень распространены, но они не всегда имеют рыночную форму.

Примером может служить создание Татнефтехиминвестхолдинга в РТ, которому в отличие холдингов, скупающих контрольные пакеты акций, были переданы не контрольные пакеты акций предприятий, а государственные пакеты акций (около 5% каждого предприятия). РТ нужен этот холдинг для процесса интеграции нефтедобычи с переработкой, но т.к. у него по 5% акций, то он не может диктовать условия для предприятий входящих в его состав. Приватизация в РТ шла по холдинговому типу и, на базе бывших министерств, было создано 13 государственных холдингов в различных отраслях, в том числе и Татнефтехиминвестхолдинг. Во многих развитых странах также развиты государственные холдинги. В Италии это крупнейшие госхолдинги, такие как Институт промышленной реконструкции, Национальное управление жидкого топлива.