1. Экон. сущность понятия инвестиций. Классификация.

Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ (с последующими изм. и доп.).

В соответствии с ФЗ Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции – совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

1. осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

2. потенциальная способность инвестиций приносить доход;

3. определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

4. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

6. наличие риска вложения капитала.

Классификационные признаки инвестиций	Типы инвестиций
По объектам вложения капитала	Реальные – вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением соц-экономических проблем хозяйствующего субъекта Финансовые – вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего, в ц/б, а также активы других предприятий. (Имеют спекулятивный характер: цель – получение дохоа в конкретном периоде времени; или ориентированы на долгосрочные вложения: стратегические цели - участие в управление делами п/п, в которое вкладывается капитал)
По организационным формам	Инв.проект – предполагается, во-первых, наличие определенного объекта инв.деятельности и, во-2-х, реализация, как правило, только одной формы I. Инв.портфель хозяйствующего субъекта включает различные формы I одного инвестора
По периоду инвестирования	Долгосрочные – вложение капитала на период от 3-х и более лет Среднесрочные – 1-3 года Краткосрочные – на период до 1 года
По формам собственности на инв.ресурсы	Частные – вложения капитала ф.и юр.лицами негос-й формы собств-ности Государственные – осущ центральными и местными органами власти и упр-я за счет бюжетов, вбф и заемных ср-в и гос-ми п/п-ми за счет СС и ЗС; Иностранные – нерезидентами в объекты и фин инструменты др гос-ва; Совместные – совместно субъектами страны и ин гос-вами
По приобретаемому инвестором праву собственности	Прямые – форма вложения, дающая инвестору непосредственное право собственности на ц/б и иное имущество. Косвенные – вложения в портфель ц/б или имущественных ценностей, дающие инвестору право владеть долей в портфеле, а не требованием к активам п/п
По направленности действий	Начальные инвестиции. Инвестиции, направленные на выживаемость предприятия в будущем. Инвестиции для экономии текущих затрат. Инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций на рынке. Инвестиции в повышение эффективности производства (интенсивные). Инвестиции в расширение производства (экстенсивные). Инвестиции в создание новых производств (инновационные). Реинвестиции.

2. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов в инвестиционном процессе.

Субъекты инвестиционной деятельности.

В соответствии с ФЗ РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» субъектами являются:

1) инвесторы;

2) заказчики;

3) подрядчики;

4) пользователи объектов вложений.

Таким образом, это могут быть юр.лица; граждане; ин.физ. и юр.лица, гос-ва и международные организации; поставщики ТМЦ, оборудования.

Инвесторы – субъекты ИД, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

• граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

• Иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Заказчики- это любые физ. или юр.лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта.

Функции заказчика:

• Заключение договора с проектно-сметной организацией и оплата проектно-изыскательских работ.

• Заключение договора с исполнителем работ (подрядной организацией, банком, брокерской конторой) и оплата выполненных работ.

• Покупка и оплата технологического оборудования .

• Финансирование подготовки и повышения квалификации кадров для работы на новом объекте.

• Прием от подрядчика и оплата выполненных работ.

• Прием законченного объекта в эксплуатацию.

• Другие функции.

Подрядчик - это физическое или юридическое лицо, выполняющее работы по договору подряда или государственному контракту, которые заключаются с заказчиками в соответствии с ГК РФ. Подрядчик обязан иметь лицензию на осуществление данной деятельности.

Пользователи объектов вложений - это инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации,для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Центральной фигурой среди субъектов инвестиционной деятельности является инвестор.

Инвесторы– субъекты ИД, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

• граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

• Иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Инвестор может выступать в роли заказчика, вкладчика, кредитора, покупателя и выполнять одновременно несколько ролей.

Российские граждане могут осуществлять инвестиционную деятельность и за рубежом на условиях: соблюдения законодательства РФ, законодательства другой страны, где осуществляется ИД, выполнять международные соглашения.

Все инвесторы имеют одинаковые права на осуществление инвестиционной деятельности.

Инвестор имеет право:

• 1) самостоятельно определять объёмы, размеры, направление и эффективность инвестиций;

• 2) привлекать на договорной основе юр. и физ. лиц для реализации инвестиций;

• 3) владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций;

• 4) приобретать имущество у юр. и физ. лиц по договорным ценам в необходимом объёме и номенклатуре;

• 5) передавать свои права по договору или контракту юр. и физ. лицам, государству и муниципальным органам.

Виды инвесторов:

3. Понятие и структура инвестиционного рынка

Инвестиционный рынок– форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

Инвестиционная деятельность в рыночных условиях хозяйствования является предпринимательской деятельностью и осуществляется на инвестиционном рынке.

Последовательность изучения инвестиционного рынка:

• Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка (оценка инвестиционного климата).

• Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.

• Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики.

• Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка.

• Разработка инвестиционной стратегии предприятия.

• Формирование эффективного портфеля предприятия, включая как реальные, так и финансовые и инновационные инвестиции.

• Управление инвестиционным портфелем предприятия.

Структура инвестиционного рынка:

Рынок объектов реального инвестирования				Рынок объектов финансового инвестирования			Рынок объектов инновационных инвестиций
Рынок недвижимости	Рынок прямых капитальных вложений	Рынок прочих объектов реального инвестирования	Фондовый рынок		Денежный рынок	Рынок интеллектуальных инвестиций		Рынок научно-технических новаций
Здания Сооружения Зем-ные участки НЗС Многолетние насаждения Жилища	Новое строительство Реконструкция Техническое перевооружение	Худож ценности Драг Ме и изделия Прочие МЦ	Облигации Опционы Фьючерсы		Кредиты Валютные ценности	Патенты Ноу-хау Гуд-вилл		Новые технологии Образовательные проекты Рационализаторство

Структура инвестиционного рынка:

4.

5. Источники и методы финансирования инвестиций

Инвестиционный процесс характеризуется расширенным воспроизводством основных фондов. Этот процесс предполагает отвлечение значительной части совокупного продукта от текущего личного потребления на цели накопления (это есть собственные ресурсы).

Основными источниками финансирования инвестиций являются следующие:

1) (Во-первых)это собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов: т.е. прибыль, амортизационные отчисления, накопления и сбережения граждан и юр.лиц и страховки в виде возмещения потерь от стихийных бедствий и аварий.

2) заёмные финансовые средства инвесторов (к ним относятся): инновационные займы, банковские и бюджетные кредиты, лизинг;

3) привлечённые финансовые средства, которые образуются от продажи акций и паевых взносов членов трудовых коллективов;

4) денежные средства, централизуемые союзами, ассоциациями, объединениями;

5) инвестиционные ассигнования из Федерального бюджета, местных бюджетов и ВБФ;

6)) иностранные инвестиции.

Методы направления средств на инвестиции:

1. бюджетный;

2. фондовый состоит в том, что предприятия самостоятельно образуют собственные инвестиционные фонды из собственных средств;

3. кредитный (кредиты на условиях возвратности, платности и срочности).

Для определения структуры источников финансирования существует показатель – коэффициент самофинансирования:

Кс = Сс / (Ба+Зс+Пс),где

Сс – собственные средства предприятия, направленные на инвестирование;

Ба – бюджетные ассигнования;

Зс – заёмные средства;

Пс – привлечённые средства.

Кс<1означает, что предприятие развивается за счёт заёмных и привлечённых средств.