45. Инфляция, ее причины и особенности

ИНФЛЯЦИЯ – нарушение закона денежного обращения, которое вызвано диспропорцией в процессе общественно производства и проявляется в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями – обесценивание денег

Причины: диспропорции в накоплении и потреблении, спросе и предложении, доходах и расходах государства, источниками кредитных ресурсов и их использованием, денежной массы в обращении.

Факторы

1 внешние (мировые кризисы, валютная политика, непредвиденные обстоятельства, которые меняют конъюнктуру мирового финансового рынка)

2 внутренние (циклическое развитие экономики, несбалансированное инвестирование, государственные монополии, кредитная экспансия, необоснованная эмиссия)

Формы:

- общее увеличение цен на товары, работы, услуги

- снижение курса национальной денежной единицы

- дефицитность экономики, снижение качества товара

3 Типа соотношения темпа обесценивания денег и денежной массы:

- темпы обесценивания денег отличаются от темпов роста денежной массы

- темпы обесценивания денег обгоняют рост денежной массы

- чередование

Типы инфляции:

1 инфляция спроса (обусловлена увеличением денежной массы, которое приводит к увеличению платежеспособности денег, при недостаточно эластичном производстве, производители не успевают за ростом потребностей)

Факторы: дефицит бюджета, увеличение внутреннего долга, кредитная экспансия, ЧС

2 инфляция предложения (издержек) (процесс, вызванный нарастанием издержек производства)

Факторы: монопольное ценообразование, снижение производительности труда и падение производства, активизация сферы услуг, ускорение роста издержек на единицу продукции (зарплаты), кризис

Классификация:

1 в зависимости от продолжительности

- хроническая

- циклическая

2 от сферы распространения

- локальная

- глобальная

3 по проявлению

- открытая

- скрытая

- подавленная

4 в зависимости от темпов

- ползучая (умеренная) до 10 %

- галопирующая 10-50 %

- гиперинфляция

Особенности:

- инфляция перестает носить локальный характер

- хроническая

- влияют неденежные факторы

Последствия:

1 усиливает диспропорции в экономике, финансовой сфере

2 общее увеличение цен и социальная нестабильность

3 обострение проблемы сбыта продукции

4 искажение структуры спроса

5 влияет на международные отношения

6 снижение уровня жизни населения

Способы стабилизации денежной массы

1 денежная реформа (преобразование денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения)

- образование новой денежной системы

- частичное преобразование денежной системы (изменение порядка эмиссии, масштаб денежной единицы)

2 антиинфляционная политика – комплекс мер государства, направленный на снижение темпов инфляции

- антиинфляционная тактика

- стратегия

Инструменты: - бюджетные – налоговые - денежно-кредитные

- регулирование спроса - политика замораживания цен

- индексация - стимулирование конкуренции

46. Формы обеспечения возвратности кредита

Для предприятий, не отнесенных к первоклассным заемщикам, возникает необходимость иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита. К их числу относятся: залог имущества и прав, уступка требований и прав, передача права собственности, гарантии и поручительства, страхование.

Залог и залоговое право.

Залог имущества клиента является одной из распространенных форм обеспечения возвратности банковского кредита. Залог имущества вытекает из залогового обязательства, выдаваемого заемщиком кредитору и подтверждающего право последнего при неисполнении платежного обязательства получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости заложенного имущества. Для реализации этого права кредитору не требуется возбуждать по отношению к заемщику судебный иск. Величина залога всегда больше предоставленного кредита. В зарубежной практике существуют следующие разновидности залога:

- Залог имущества клиента: товарно-материальных ценностей, дебиторских счетов, ценных бумаг, векселей, депозитов, ипотека, смешанный;

- Залог прав.

Уступка требований и передача права собственности.

Уступка - это документ заемщика, в котором он уступает требование в качестве обеспечения возврата кредита. Договор о цессии предусматривает переход к КБ права получения денежных. средств по уступленному требованию. Стоимость уступленного

требования должна быть достаточной, чтобы погасить ссудную задолженность. Разница возвращается цеденту. На практике используются два вида цессии: открытая (должник знает об уступке требования) и тихая (не знает). Максимальная сумма кредита составляет 20-50% их стоимости.

Гарантии и поручительства.

Имущественную ответственность несет за заемщика третье лицо. В случае неплатежа оно обязуется выплачивать долг с собственного счета. Поэтому КБ должен проверить кредитоспособность гаранта. Поручительство – договор, в соответствии с которым поручитель обязуется гасить кредитору задолженность заемщика в течении определенного времени.

В период кризиса большее внимание уделяется качеству, то есть надежности заемщика. Ужесточатся требования к количеству документов, подаваемых для оформления займа, повысятся требования к уровню дохода, справка об официальной зарплате (2-НДФЛ) будет обязательной и цифра в ней должна стоять более впечатляющая, чем это было ранее.

В условиях экономического кризиса банки стремятся максимально снизить риски при невозврате денег недобросовестными заемщиками.  Взыскание залогов – один из путей защиты банков от недобросовестных заемщиков.

47 Инвестиционная политика государства - это комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей и государства.

Инвестиционная политика государства преследует достижение цели, направленной на формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды.

К основным принципам инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести:

- снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

• проведение налоговой реформы, предполагающей рассмотрение инвестиционных возможностей субъектов рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также совершенствования амортизационной политики;

• осуществление процесса реформирования предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

• формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов;

• повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств

49 Баланс коммерческого банка - бухгалтерский баланс, отражающий состояние привлеченных и собственных средств, их источники, размещение в кредитные и другие операции. По данным баланса осуществляется контроль за формированием и использованием балансовых ресурсов, состоянием кредитных, расчетных, кассовых и других банковских операций. Различают балансовые счета: активные, пассивные и активно-пассивные. Пассивные счета включают: фонды банка; депозиты физических и юридических лиц; средства в расчетах; прибыль; кредиторскую задолженность; суммы рефинансирования, полученные от других банков. Средства в пассивных счетах являются ресурсами банка. Активные счета баланса коммерческого банка состоят из: денежных средств в кассах; краткосрочных и долгосрочных кредитов; расходов государственного бюджета; затрат на капитальные вложения; дебиторской задолженности; прочих отвлеченных средств. Активная часть баланса коммерческого банка отражает использование ресурса. На активно-пассивных счетах учитываются расчеты по иностранным и прочим операциям: счета отдельных коммерческих банков; прочие дебиторы и кредиторы. Кроме того, баланс коммерческого банка содержит ряд внебалансовых (забалансовых) счетов, на которых отражаются движение ценностей и документов, сданных на хранение, в пути; комиссии и знаки оплаты государственной собственности: ценные бумаги, сданные на хранение.

51 Валютный рынок и валютные операции. Вал.Рынок- основной рынок на котором осущ-ся валютные операции. Валют.Котировка-установление курса нац-ой денежной единицы в ин.валюте.

Участники вал.рынка: -ЦБ и КБ; -валютные биржи; -брокерские агентства; - международные корпорации; -лица (туристы, частные инвесторы).В

Функции: -обеспечение валютно-кредитного обслуживания экс и импорт операций; -предоставление возможности хеджирования (страхования)риска; -позволяет осущ-ть валютные махинации.

Классификация валютных рынков

1. По сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выделить международный и внутренний валютные рынки. 2. По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки.

Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.Валютные ограничения - это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу.

3. По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом и с двойным режимом.

Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. Например, официальный валютный курс рубля устанавливается с помощью фиксинга.

Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов.

4. По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой.

Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

Виды вал.рынков: 1. Клиринг (рынок спот).На этом рынке валюта покупается и продается для целей внешней торговли. По сути это означает клиринговые услуги, помогая каждой стороне закончить сделку с наиболее предпочтительной валютой. Хотя сделки, связанные с внешней торговлей составляют большую часть валютного рынка, они не являются единственным видом сделок, порождающих спрос и предложение валют. Например, многие граждане покупают иностранную валюту и соответственно создают спрос на нее, чтобы сделать переводы и денежные подарки родственникам в другой стране.

2. Страхование валютных рисков (рынок валютных форвардов).Страхование валютных рисков (как и спекуляция) происходит на срочном валютном рынке. В отличие от рынка спот, купля-продажа валюты на срочном рынке происходит на основе будущих колебаний валютного курса. Предположим, вы управляете финансовыми активами одной из американских фирм. Фирма получила 100 тыс. фунтов стерлингов, в чеках на депозит в Лондоне за продажу своих товаров в Англии. Фирма желает иметь эти деньги наличными через 3 месяца, но тогда она будет иметь валютный риск. Цена фунта, которая сейчас, предположим, 1.1740 долларов за фунт, может упасть или повыситься за следующие 3 месяца. Допустим, фирма не желает рисковать. Она может заключить соглашение о продаже фунтов через 3 месяца по курсу 1,1740. Хотя будущий курс спот может отклониться от цены срочного (форвардного) контракта вверх или вниз. В этом смысле срочный валютный курс похож на срочные цены сырьевых товаров или предварительное бронирование мест в отеле.

3. Валютная спекуляция. Спекуляция означает взятие на себя валютных обязательств, будущая стоимость которых в местной валюте неизвестна. Валютный рынок позволяет торговать валютой как спекулянтам, так и страхователям активов. Практически нет критериев, по которым рынок разделял бы эти две группы участников.

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КБ- виды деятельности КБ в которой они сталкиваються с продажей/покупкой ин.валюты. ГРУППЫ: -текущие (переводы, получение пособий, обмен, получение выручки); -капитальные(вложение в ЦБ иностранной валюты, приобретение недвижимости загрицей).

Операции КБ делятся: =кассовые сделки (спот)-поставка не позднее 2-х рабочих дней после сделки; =срочные валютные сделки-валют.контракты, заключающие на покупку или продажу по определенному курсу.

Валютная позиция- разница между активами кБ в ин.валюте и обязательств в той же валюте. Виды: =закрытая(активы в ин.вал.= обязательствам в ин.валюте) =открытая (длинная-(акт превышают обязательства); короткая (обяз превышают акт)

52 Платежный баланс – это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны.

При составлении платёжного баланса используется принятый в бухгалтерском учёте принцип двойной записи.(1-по факту получения 2 по источнику пассива). Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита

Структура платежного баланса состоит из 2 разделов: 1 счет текущих операций. В нем фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объём трансфертных платежей.

2 счет движения капиталов и финансовых ресурсов. Отражает движение:

-нефинансовых активов, приобретаемых за рубежом или реализуемых в ходе экономических операций (купля-продажа предприятий, иных материальных объектов, их строительство и прочее изменение в их стоимости);

-финансовых активов (купля-продажа акций, облигаций и всех иных ценных бумаг, предоставление торговых кредитов и авансов, ссуд и займов, движение наличной валюты и пр.)

Платежный баланс включает:

– торговый баланс- Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс.

- баланс услуг и некоммерческих платежей- Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д.

– баланс движения капиталов и кредитов-Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов.