37 Операции кб с Ценными бумагами

ЦБ-документ удостоверяющий право ее владельца на долю в каком либо имуществе, право на востребования опре-ной суммы долга с эмитента ЦБ или др. специальные права

Виды: 1) паевые  ценные бумаги – ценные бумаги, которые удостоверяют участие их владельца в уставном капитале (кроме инвестиционных сертификатов), предоставляют владельцу право на участие в управлении эмитентом и получение части прибыли, в частности в виде дивидендов, и части имущества в случае ликвидации эмитента. К паевым ценным бумагам относятся: а) акции; б)  инвестиционные сертификаты;

 2) долговые ценные бумаги –ценные бумаги, удостоверяющие отношения ссуды и предусматривают обязательство эмитента оплатить в определенный срок средства в соответствии с обязательством. К долговым ценным бумагам относятся:

а) облигации предприятий;  б) государственные облигации Украины;  в) облигации местных ссуд;  г) казначейские обязательства Украины;  г) сберегательные (депозитные) сертификаты;  д) векселя;

 3) производные ценные бумаги –ценные бумаги, механизм выпуска  и  обращения которых связан с правом на приобретение или  продажу  на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов;(фьючерсные и форвардные конт.; опцион; своп-контр.)

Регулируют: 1 Зак о Б и БД 2 Зак о ЦБ и Фондовой биржи. 3 полож. И инструкции национ. Банка Укр.

Все КБ осуществляют операции с ЦБ преследуя цели: -диверсификацию портфеля(образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг) –ликвидность –повышение доходности.

Все операции КБ с ЦБ делятся на группы:

1 Эмиссионные операции: наращивание ресурсной базы Кб. Выпускают Кб акции (для увеличения капитала. Выпуск акций дает «+» увеличение собственных ресурсов, рейтинга, надежности._Акции можно выпускать в большом количестве и по низким ценам. Минусы от выпуска:для выпуска нужно иметь рейтинг; при выпуске сумма акций др-го участника уменьшается т.к доли падают, снижаеться контроль и он может бытьпротив; акции предполагают дивиденды, увел СК предполагает пополнение резервного фонда а не увел на развитие. Выпуск Облигаций: «+»:выпуск не влияет на доля акционеров, четко известен процент, продается быстрее

«-»это долговые ЦБ, приводят к увеличению объема обязательств.

2 Инвестиционные: в ОВГЗ, в акции других компаний, депозитные сертификаты др. КБ

3 Портфельная деятельность на РЦБ (чаще всего в пользу клиента)- брокерская дилерская деятельность, информационное обеспечение, обеспечение выпуска ЦБ, функции ведения реестра ЦБ и депозитария.

38 Вексель - это документ, составленный по установленной законодательством форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство. Он является ценной бумагой, а также разновидностью кредитных денег. Вексель - строго формальный документ: отсутствие любого из обязательных реквизитов, предусмотренных законом, лишает его силы.

  Различают простой и переводной вексель. Простой вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедателя (трассанта) адресованный плательщику (трассату), об оплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу - держателю векселя (ремитенту).

Дружеский вексель-Вексель, выдаваемый одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по ним платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Дружеские векселя выдаются лицами, безусловно доверяющими друг другу.

процентный — в оформлении векселя указывается процент, который должен быть выплачен предъявителю на дату гашения векселя. Если при заполнении векселя процент указан — он авто­матически становится процентным;

дисконтный — в этом случае в векселе заложен дисконт при продаже-передаче, т.е. существует разница между ценой реализа­ции и ценой погашения векселя.

финансовый вексель — вексель, плательщиками по которому выступают банки и Министерство финансов РФ. Финансовыми векселями оформляются ссудные сделки в денежной форме;

товарный (коммерческий) вексель — вексель, используемый для кредитования торговых операций, когда покупатель, не обла­дая в момент сделки достаточной суммой денег, предлагает про­давцу вместо них другое платежное средство — вексель, который может быть как его собственным, так и чужим, но имеющим передаточную надпись;

фиктивный вексель — вексель, выдача которого не связана с реальным движением ни товарных, ни денежных ценностей. В его основе лежит стремление получить дешевый кредит у третьего лица путем выписки векселей друг на друга (дружеские векселя) или выписки векселей на вымышленных лиц (бронзовые векселя). Это создает фиктивный капитал векселедержателя;

обеспечительский вексель — вексель, выписываемый для обес­печения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится на депониро­ванном счете должника и не предназначается для дальнейшего оборота.

    Вексель любого вида, используемый как инструмент платежа при совершении внешнеторговой сделки, называется внешнеторговым. Валютный вексель - термин, закрепившийся в современном финансовом лексиконе России за векселями, вексельная сумма на которых указывается в иностранной валюте.

  Банковские операции с векселями регулируются действующим законодательством, основы которого были приняты в 1937 г. Ведомственными нормативными актами, инструкциями, распоряжениями и постановлениями Правительства РФ, Министерства финансов, Центрального банка, ФКЦБ России регулируются отдельные вопросы вексельного оборота в стране. 11 марта 1997 г. был принят закон "О переводном и простом векселе", основанный на Женевских вексельных конвенциях 1936г.

    Как юридическое действие, заключение сделки с использованием векселя требует права или дееспособности как для активной стороны, получающей права по векселю, так и для пассивной, образующейся по векселю стороны. В законодательстве активная правоспособность рассматривается тождественно, а пассивная - подвергается ограничению с целью защиты интересов личности и общества.

    Банк может провести следующие операции с векселями: а) учет и переучет векселей; б) выдача кредитов под залог векселей; в) операции по протесту, инкассированию, индоссированию векселей; г) операции по хранению векселей; д) обмен векселей, исполнение поручений по купле-продаже векселей; е) консультирование по вексельной эмиссии; ж) оперативная оценка рыночной стоимости векселей; з) покупка банковских векселей и др. При выдаче (выпуске) собственного векселя коммерческий банк может выступать: а) векседержателем простого векселя; б) акцептантом переводного векселя; в) одновременно векседержателем и акцептантом одного и того же переводного векселя; г) векседержателем переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту; д) векседержателем неакцетованного переводного векселя. В последнее время банки также размещают векселя с определенным сроком погашения с даты их выписки и начислением годовых процентов (дохода) на вексельную сумму.

Порядок обращения векселей

    Перед заключением вексельного договора филиал (отдел) банка обязан подать заявку в головной банк (управление) в электронной форме (юридический адрес клиента, вексельная сумма, процентная ставка, дата погашения). Головной банк рассматривает заявку и дает ответ в течение одного банковского дня. С клиентом, желающим приобрести вексель, заключается вексельный договор. В договоре указывается: номер договора; наименование ремитента (векселедержателя), т.е. покупателя векселя; процентная ставка (если вексель процентный); вексельная сумма (номинал векселя); срок оплаты векселя (погашения); место платежа. Заполнение векселей, договоров, ведение реестра и бухгалтерский учет векселей осуществляются в головном банке.

    В обращении простого векселя участвуют два лица: 1)векселедатель, который обязуется уплатить по выданному векселю; 2)векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю. Первый векселедержатель может передать право на получение платежа по векселю второму векселедержателю, совершив на векселе передаточную надпись. Такая необходимость возникает, если первый векселедержатель приобретает материалы или услуги у другого лица и расплачивается с ним векселем.

39 ДКБ- представляет собой совокупность мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране является важнейшим направление экономической политики гос-ва и разработаны ЦБ и правительством. С помощью этих мероприятий обеспечивается воздействие денежно-кредитной сферы на воспроизводственный процесс в целях регулирования экономического роста, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения, стабильности внешнеэкономических связей, т. е. для решения важнейших стратегических задач, стоящих перед экономикой каждой страны. В общем виде целью государственного регулирования экономики является достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста.

Цели ДКБ: -стратегические –тактические (текущие): таргетирование инфляции; таргетирование вал.курсов….

В общем виде в основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в частности, процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

 политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;

 политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обороте. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики денежными ресурсами.

Сегодня Банк России достаточно четко определяет цель денежно-кредитной политики  таргетирование инфляции  и конкретные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля. Кроме того, определяются количественные ориентиры макроэкономических пропорций.

Таргетирование инфляции состоит из нескольких стадий:

1. Установление планового показателя инфляции на некоторый период (обычно год);

2. Подборка подходящего монетарного инструментария для контроля над уровнем инфляции;

3. Применение этого монетарного инструментария в зависимости от текущей необходимости;

4. Сравнение уровня инфляции на конец отчетного периода с запланированным и анализ эффективности проведенной монетарной политики.

Основной инструмент проведения денежно-кредитной политики по поддержанию запланированного уровня инфляции — манипулирование учетной процентной ставкой (ставкой рефинансирования). Так, повышение учетной ставки повышает депозитные ставки в коммерческих банках и увеличивает привлекательность сбережения денег, нежели траты. Понижение учетной ставки понижает депозитные ставки в коммерческих банках и уменьшает привлекательность сбережения денег.

Кроме того, повышение учетной ставки повышает уровень процентной ставки кредитования в банках и снижает уровень спроса на кредитование. Понижение учетной ставки позволяет кредитным организациям снизить уровень процентной ставки кредитования. Таким образом снижение учетной ставки повышает уровень инфляции. Повышение учетной ставки снижает уровень инфляции.