7. Система проектного фінансування та характеристика її етапів.

1) обґрунтування джерел та інструментів фінансування

2) визначення суб’єктів проектного фінансування(основні:ініціатори, замовники, інвестори, керівник проекту; потенційні:держава, постачальники та покупці, стахову компанії, агентства з експортного кредиту та ін.)

3) розробка планів (схем) фінансування інвестиційних проектів( 1)здійснення проекту як єдиного цілого, використовуючи наявні у підприємства ресурси, різні види позичок чи позичкових коштів; можуть бути використані ОФ компанії, включаючи нові об’єкти, які будуть побудовані в результаті реалізації проекту.2)розподіл реалізації проекті на цільові підпроекти, позичкова підтримка яких ґрунтується а прямому чи непрямому кредитуванні, та поетапна реалізація таких проектів)

4) регулювання взаємодії учасників фінансування

Основні критерії, якими слід керуватися при розробці схем фінансування інвестиційного проекту

• отримання фінансових ресурсів за меншої вартості

• досягнення найбільшого ефекту від кредитів та податкових пільг в ті періоди, коли вони діють

• оптимізація отриманих доходів, що забезпечується ефективним врахуванням особливостей діючого податкового (правового) середовища

• підтримання гнучкості та мінімізації витрат на заробітну платню та інші соціальні виплати

• мінімізація негативних наслідків від взаємних зобов’язань, що містяться у формах та методах, які використовуються та пов’язані з виплатами чи передачею власності

• зменшення витрат фінансових коштів та ризику проектів за рахунок відповідної структури та джерел фінансування та визначених організаційних заходів, в тому числі: податкових пільг, гарантій, використання різних форм участі

8. Фінансові плани та схеми фінансування інвестиційних проектів.

Фінансовий план інвестиційного проекту має узагальнювати матеріали бізнес-плану, які передували його розробці, а також забезпечити порівнянність (у вартісному вимірюванні) витрат та переваг проекту.

Фін план включає в себе: прогноз обсягів реалізації, як результат аналізу ринку та плану маркетингу; інвестиційний план, оцінку інвестиційних витрат проекту у цілому, по вкладах інвесторів, потоки коштів в часі, по джерелах фінансування; план залучення капіталу, оцінка джерел фінансування проекту; розрахунок поточних витрат проекту, баланс грошових потоків, зіставлення надходжень та витрат протягом усього циклу реалізації проекту, прогноз бухгалтерського балансу.

Схеми фінансування інвестиційних проектів:

1)здійснення проекту як єдиного цілого, використовуючи наявні у підприємства ресурси, різні види позичок чи позичкових коштів; можуть бути використані ОФ компанії, включаючи нові об’єкти, які будуть побудовані в результаті реалізації проекту.

2)розподіл реалізації проекті на цільові підпроекти, позичкова підтримка яких ґрунтується а прямому чи непрямому кредитуванні, та поетапна реалізація таких проектів

Перша схема використовується у разі, якщо реалізуються невеликі проекти, а також проекти, які неможливо (недоцільно) поділяти на під проекти.

Друга схема використовується для складних проектів, реалізація яких розрахована на період, який перевищує типові терміни кредитування проектів учасниками інвест ринку.

Перевагами 2-ї схеми є:

• можливість залучати до фінансув та реалізації окремих під проектів різноманітні ор-ції, що можуть виявити інтерес до конкретних об’єктів, що ж результатом виконання лише цих під проектів

• використовувати результати виконання окремих під проектів як гарантійні інструменти забезпечення повернення позикових коштів на наступних етапах проекту.

• Ефективно застосовувати весь спектр позичкових інструментів

• Підвищити ціну самого підприємства, використовуючи об’єкти, продукцію, послуги, які є результатом окремих підпроектів.