7. Сущность и состав капитальных вложений
Капитальные вложения - это затраты на создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих основных средств. С помощью капитальных вложений осуществляется как простое, так и расширенное воспроизводство основных средств.
Для определения размера капитальных вложений на предприятии состоит бюджет капитальных затрат, то есть расчет планируемых расходов на капитальные вложения. Бюджет капитальных затрат включает следующие данные:
первоначальную стоимость всех основных средств на начало планового периода;
наличие неиспользованных амортизационных отчислений на начало планового периода;
сумму амортизационных отчислений, которое будет начислено в течение планового периода;
ориентировочный подсчет стоимости оборудования, которое подлежит замене или продаже в течение планового периода;
ориентировочную сумму амортизационных отчислений на приобретенные основные средства в течение планового периода;
стоимость основных средств и сумму амортизационных отчислений, которая будет в предприятия на конец планового периода.
Исходными предпосылками разработки бюджета капитальных вложений являются:
календарный план реализации инвестиционного проекта;
бюджетные заявки на выполнение отдельных видов работ и приобретение материалов, механизмов, оборудования, разработанных исполнителями отдельных функциональных блоков проекта;
общая стратегия финансирования инвестиционного проекта;
предварительный график потока инвестиционных расходов, составленный на этапе разработки бизнес-плана проекта;
финансовое состояние инвесторов проекта.
Бюджет капитальных вложений включает два раздела: i раздел - "Капитальные расходы", раздел II "Поступления средств".
При разработке раздела "Капитальные расходы" предполагается осуществить следующие расчеты:
выделение из общего объема инвестиционных затрат той части, которая относится к текущего периода. Это осуществляется в том случае, когда продолжительность реализации инвестиционного проекта превышает один год;
уточнение объема инвестиционных расходов текущего года с учетом корректировок, которые вносятся подрядчиком в технологию работ;
уточнение объема и структуры капитальных расходов в связи с изменением индекса цен после утверждения показателей бизнес-плана проекта;
уточнение первоначального объема капитальных затрат с учетом резерва финансовых средств, предусмотренных в контракте с подрядчиком на покрытие непредвиденных расходов.
Объем этого резерва в процессе разработки бюджета капитальных вложений должен определиться с учетом только тех расходов, которые отражены по первоначальной оценке инвестиционных рисков.
Процесс разработки раздела "Поступления средств" предусматривает, как правило, следующие этапы:
уточнение общего объема поступления средств с целью сбалансирования этого показателя с показателем общего объема капитальных затрат, которые отражены в первом разделе бюджета;
уточнение структуры источников поступления средств в случае изменения объема капитальных расходов;
обеспечение согласования объема поступления средств по отдельным периодам формирования доходной части бюджета с объемом капитальных расходов, предусмотренных в отдельные периоды в соответствии с календарным планом выполнения работ.
Бюджет капитальных вложений, как и календарный план, разрабатывается сначала на следующий год в разрезе кварталов, а затем в рамках следующего квартала детализируется в разрезе месяцев.
На основании бюджета капитальных расходов принимают решения относительно осуществления капитальных вложений.
За составление бюджета капитальных затрат и осуществления капитальных вложений, надо учитывать их структуру. Различают технологическую и воспроизводственную структуры капитальных вложений.
Технологическая структура капитальных вложений отражает соотношение таких расходов:
строительные работы;
приобретение оборудования, инструментов и инвентаря;
монтаж оборудования;
проектно-исследовательские работы;
другие расходы.